Комплексный анализ среднего предприятия
Комплексный анализ экономической деятельности малого предприятия
Комплексный экономический анализ представляет собой всесторонний анализ хозяйственной деятельности всего предприятия или какой-либо отдельной, наиболее существенной стороны его деятельности на основе системного подхода.
Комплексность анализа предполагает, что его проведение и последующее принятие соответствующего решения должно базироваться на рассмотрении всех сторон хозяйственной деятельности предприятий и их взаимосвязей. А также с применением элементов системного анализа.
Цели, задачи, принципы, а также методика проведения комплексного экономического анализа в малом бизнесе не имеют принципиальных отличий от аналогичных процедур на крупных предприятиях. Однако стоит отметить, что, как правило, субъекты малого предпринимательства в своей текущей деятельности не практикуют расчета всех групп показателей комплексного экономического анализа, ограничиваясь поверхностным анализом, предполагающим расчет лишь основных из них.
Одной из основных задач комплексного экономического является выявление направлений повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Под экономической эффективностью понимается соизмерение полученных результатов с имеющимися ресурсами и произведенными затратами. Целью любого предприятия является достижение максимальных результатов деятельности при относительном сокращении издержек производства и обращения и высокой культуре обслуживания.
Системность подхода к комплексному анализу представляет собой совокупность средств, используемых для подготовки и обоснования решений по сложным экономическим и финансовым проблемам. При этом выделяются следующие важнейшие принципы комплексного экономического анализа:
— рассмотрение проблемы как единой системы и выявление всех
последствий и взаимосвязей каждого участка решения;
— отсутствие конфликтов и противоречий между целями отдельных подсистем (подразделений) и целями всей системы (предприятия) в целом;
— учет всех внутренних и внешних связей объекта как части системы более высокого иерархического уровня;
— оценка деятельности анализируемого объекта не только с точки зрения достижения его локальных целей, но и с позиций того, несколько эти цели согласуются с целями системы высокого порядка.
Как правило, комплексный анализ проводится поэтапно на основе предварительно разработанной программы.
Общая схема анализа основных показателей хозяйственной деятельности предприятия на основе системного анализа представлена на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 – Схема анализа основных показателей хозяйственной деятельности предприятия на основе системного анализа
На первом этапе уточняются объекты исследования, цель и задачи исследования, составляется план работы.
На втором этапе разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых в дальнейшем будет дана характеристика исследуемого предприятия.
На третьем этапе определяются источники информации, осуществляется их сбор и проверка на точность. В случае необходимости показатели приводятся в сопоставимый вид.
На четвертом этапе проводится анализ показателей на основе использования определенной выбранной методики. На этом этапе проводится сравнение фактических результатов деятельности с показателями плана, фактическими данными прошлых периодов, выполняется факторный анализ. При этом выделяются факторы и определяется их влияние на результат, выявляются неиспользованные резервы эффективности деятельности предприятия.
При выборе методики проведения комплексного экономического и финансового анализа могут быть использованы два подхода:
— первый подход – когда результаты хозяйственной деятельности анализируемого предприятия можно представить в виде системы показателей;
— второй подход – когда результаты хозяйственной деятельности характеризуются одним сводным комплексным показателем.
Как правило, на предприятии сочетают использование обоих этих подходов.
Обобщающим показателем оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выступать показатель экономического потенциала, отражающий способность его работников и управленческого персонала использовать совокупность ресурсов – финансово-экономических, трудовых, материальных, природных и др., имеющихся в распоряжении предприятия, в соответствии с основной его целью деятельности для получения максимально возможной прибыли.
Комплексный анализ и оценка бизнеса
1. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ
Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.
Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние — важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности — публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе.
Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях.
Новые подходы. Начиная с первой половины 90-х гг. XX в. аналитики и управленческие консультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.
Анализ финансового состояния и финансовых результатов позволяет получить показатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку.
Методики комплексного анализа. Финансовое положение может рассматриваться не только как качественная, но и как количественная характеристика состояния финансов предприятия. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия с использованием различных методов и различных критериев. Большинство методик анализа позволяют в конечном итоге получить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения. Таким образом получают классификацию предприятий по их рейтингу.
Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия предполагает следующие этапы:
Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При построении итоговой рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др.
Выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться в соответствии с представлениями теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В табл. 13.1 приведен примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки, предложен-1 ных А.Д. Шереметом и Р.С. Сейфулиным; перечень базируется I,на данных публичной отчетности предприятий, что обеспечивает 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность; если Квп 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
При неудовлетворительной структуре баланса (Клик и Косс ниже нормативных), но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.
При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (Клик и К осс выше нормативных), но при Куп
Этапы системного комплексного анализа деятельности предприятия;
Важным условием, от которого зависит действенность и эффективность экономического анализа, является планомерный характер его проведения. На практике могут составляться следующие виды планов: комплексный план аналитической работы предприятия; тематические планы.
Комплексный план обычно составляется на один год. Разрабатывает его специалист, которому на предприятии поручено руководство аналитической работой в целом.
Этапы системного комплексного анализа деятельности предприятия:
1. Целевой этап – определяются цели и условия функционирования предприятия. Выделяются субъекты и объекты экономического анализа, проводится выбор организационных форм исследования и распределение обязанностей между отдельными исследователями.
2. Подбор показателей, которые в комплексе характеризуют все стороны и условия хозяйственной деятельности.
По своему содержанию все показатели делятся на количественные и качественные. К количественным показателям относятся, например, объем изготовленной продукции, количество работников, площадь посевов, поголовье скота и т.д.
Качественные показатели отражают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Примером качественных показателей являются производительность труда, себестоимость, рентабельность, урожайность культур и др.
Изменение количественных показателей обязательно приводит к изменению качественных, и наоборот. Так, например, рост объема производства продукции ведет к снижению себестоимости. Рост производительности труда обеспечивает увеличение объема производства продукции.
Кроме того, одни показатели используются при анализе деятельности всех отраслей национальной экономики – это общие, другие – только в отдельных отраслях – это специфические. К первым относятся показатели валовой продукции, производительности труда, ко вторым – жирность молока, урожайность культур и пр.
Аналитические показатели делятся также на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели выражаются в денежных, натуральных измерителях или через трудоемкость. Относительные показатели показывают соотношение каких-либо двух абсолютных показателей. Они определяются в процентах, коэффициентах или индексах.
1. Построение модели формирования экономических показателей. Строится блок-схема показателей, в которой отражается иерархия показателей и их взаимосвязи (рисунок 3).
Рисунок 3 Система показателей комплексного экономического анализа
2. Определение факторов, т.е. причин, влияющих на показатели. Выясняется, как взаимодействуют факторы, какова их сила и направленность действия на показатели, как взаимосвязаны факторы между собой.
3. Расчетно-аналитический этап. Здесь осуществляется сбор информации, расчет показателей и факторный анализ показателей.
4. Оценочный этап. Обобщение результатов анализа, оценка результатов работы предприятия, имеющихся проблем, резервов и разработка предложений.
5. Контроль за внедрением в производство предложений, сделанных по результатам анализа.
Тематические планы – это планы проведения анализа по комплексным вопросам, которые требуют углубленного изучения. В них рассматриваются объекты, субъекты, этапы, сроки проведения анализа, его исполнители и др.
Контроль за исполнение плана анализа ведет заместитель руководителя предприятия по экономическим вопросам или лицо, на которое возложены обязанности по управлению анализам в целом.
Комплексный анализ оборотных средств предприятия
При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.
Таблица — Анализ динамики и состава оборотных активов
Как видно из табл. наибольший удельный вес в оборотных активах имеет Дебиторская задолженность: на начало года 64.24% на конец 75.99% оборотных активов.
Положительным фактом следует считать уменьшение доли готовой продукции.
К концу года увеличилась также доля дебиторской задолженности что можно отнести к отрицательному фактору.
Значительный удельный вес в запасах предприятий занимает готовая продукция (7.82%).
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Таблица — Анализ динамики и структуры источников капитала
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала. выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Таблица — Динамика структуры собственного капитала
Данные показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличилась доля Добавочный капитал (79.28%).
Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на -201381 руб. или на -92.93%.
Для оценки эффективности оборотных средств используется временной фактор.
Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной, товарной). тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением средств на расчетный счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):
где ОС — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату)
Вр — объем товарной продукции
Оборачиваемость в днях позволяет установить. в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:
Обср.расч. = ВР / ДЗ
где ВР — выручка от реализации
ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности.
Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализ необходимо получить значение показателя в днях. то 365 дней необходимо разделить на количество оборотов.
Оборачиваемость запасов — показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.
На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры. опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания». создают избыточные запасы. чтобы подстраховаться, не задумываясь. что это приводит к излишним расходам. «замораживанию» средств и сокращению прибыли.
Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью. предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара.
Оборачиваемости запасов
Обзап = C / ЗЗ
где C — себестоимость продукции, ЗЗ — средняя стоимость запасов и затрат.
Оборачиваемость кредиторской задолженности — показатель. связывающий сумму денег. которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Данный показатель бывает выражен в календарных днях. характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. однако кредиторская задолженность. если эта задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.
Выгода предприятия заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты). за время пребывания задолженности на балансе предприятия. и величины этой кредиторской задолженности.
Формула оборачиваемости кредиторской задолженности:
Обкз = ВР / КЗ
где КЗ — средняя кредиторская задолженность, ВР — себестоимость реализации, либо выручка от реализации
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Скорость оборота собственного капитала:
ОБск = ВР / СК
Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.
ОЦпрод = ОБср.расч + Обзас
Финансовый цикл — начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
ФЦ = ОЦпрод – Обкз
где ОЦпрод — продолжительность операционного цикла (в днях); Обкз — Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).
Таблица — Анализ оборачиваемости оборотных средств
