Анализ целесообразности затрат
Анализ целесообразности затрат
Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска.
Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией:
· первоначальной недооценкой стоимости;
· изменением границ проектирования;
· различием в производительности;
· увеличением первоначальной стоимости.
Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.
Имеется возможность свести к минимуму капитал, подвергаемый риску, путем разбивки процесса утверждения ассигнований проекта на стадии (области). Стадии утверждения должны быть связаны с проектными фазами, и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки. На каждой стадии утверждения, имея анализ подвергаемых риску средств, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.
Некоторые ученые-экономисты предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.
Такими показателями являются:
· излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (±Ес);
· излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Ет);
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Ен).
Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источником их формирования.
Балансовая модель устойчивости финансового состояния фирмы имеет следующий вид:
F+Z+Rа = Ис + Кт + Кt + Rp
где F — основные средства и вложения;
Z — запасы и затраты;
Rа — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;
Ис — источник собственных средств;
Кт — среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства;
Кt— краткосрочные кредиты (до 1 года), ссуды, непогашенные в срок;
Rp — кредиторская задолженность и заемные средства.
Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы следует разделить на пять финансовых областей:
· область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует без рисковой области;
· область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;
· область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;
· область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукции, низкий спрос на продукцию и т.д.;
· область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства.
Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости.
Наличие собственных оборотных средств равняется разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
тогда излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и среднесрочных, долгосрочных источников формирования запасов и затрат:
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины . основных источников для формирования запасов и затрат:
При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
Где функция S (x) определяется следующим образом:
S(x) = 1, если х ³ 0
S(x) = 0, если х £ 0
Дерево решений
Построение Дерева решенийиспользуется для анализа риска проектов, имеющих обозримое количество вариантов развития. Менеджеру проекта, осуществляющему построение дерева решений,необходимо иметьдостаточно информации, чтобы представлять возможные сценарии развития проекта с учетом вероятности, возникновения ситуаций неопределенности, вхождения в области риска; и времени их наступления.
Последовательность сбора данных для построения дерева решенийследующая:
· определение состава и продолжительности фаз жизненного цикла проекта;
· определение ключевых событий, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта;
· определение времени наступления ключевых событий;
· формулировка всех возможных решений, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события;
· определение вероятности принятия каждого решения;
· определение стоимости каждого этапа осуществления проекта (стоимости работ между ключевыми событиями) в текущих ценах.
На основании полученных данных строится диаграмма Дерево решений.Его узлы представляют собой ключевые события, а стрелки, соединяющие узлы, — проводимые работы по реализации проекта. Кроме того, проводится информация относительно времени, стоимости работ и вероятности принятия того или иного управленческого решения.
В результате построения дерева решений определяется вероятность каждого сценария развития проекта. ЧДД по каждому сценарию, а также интегральный показатель ЧДД. Положительная величина интегрального показателя ЧДД указывает на приемлемую степень риска, связанного с осуществлением проекта.
Метод экспертных оценок
На показатель степени риска проекта влияют две группы факторов — объективные и субъективные.
В ходе опроса, проведенного Госстроем России, среди подрядных фирм и фирм-заказчиков (см. данные в таблице 2.4) определено влияние факторов на степень риска. По степени влияния на показатель уровня риска факторы расположились следующим образом:
· на первом месте — стоимость проекта,
· на втором — объемы работ,
· затем — сроки выполнения работ и т.д.
В большинстве случаев реализации проектов возникающие перерывы или изменения в выполнении работ приводят к повышению затрат и дополнительному времени на их выполнение, что впоследствии вызывает дополнительные расходы и дополнительную задолженность.
На основе анализа, приведенного в таблице 2.4, в дальнейшем можно построить модель, которая позволяет анализировать последствия накопления рисковых ситуаций.
В этой модели риски разделены на 3 категории, влияющие на объем работ, сроки и стоимость их выполнения. Эти категории рисков представлены в 3-х матрицах. Модель исследует комбинированное воздействие этих рисков на финансовое положение участников проекта в форме получения дохода, увеличении займов и др.
Таблица 2.4 Анализ субъективных факторов
МЕТОД АНАЛИЗА ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ЗАТРАТ
Метод анализа целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с помощью составления и анализа балансовой модели устойчивости фирмы.
Метод основан на определении трех показателей финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.
Первый показатель – излишек (+) или недостаток (-) собственных средств.
Второй показатель – излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
Третий показатель – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источником их формирования. Балансовая модель устойчивости финансового состояния фирмы имеет следующий вид (см. формулу 3.19)
F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp , (3.19)
где F – основные средства и вложения;
Z – запасы и затраты;
Rа – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;
Ис – источник собственных средств;
Кт – среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства;
Кt – краткосрочные кредиты (до 1 года), ссуды, не погашенные в срок;
Rp – кредиторская задолженность и прочие заемные средства.
Равенство модели обеспечивается благодаря тому, что в левой части модели – актив бухгалтерского баланса, а в правой части модели – пассив бухгалтерского баланса.
Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы делят на пять финансовых областей.
Область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует безрисковой области.
Область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат.
Область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат.
Область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукцией, низкий спрос на продукцию и т.д.
Область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства.
Наличие собственных оборотных средств определяется по формуле (3.20).
где Ес – наличие собственных оборотных средств.
Излишек или недостаток собственных оборотных средств определяется по формуле 3.21.
Излишек или недостаток собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле (3.22).
±Ет = ( Ес + Кт ) — Z , (3.22)
где ±Ет – излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат определяется по формуле (3.23)
±Ен = ( Ес + Кт + Кt ) — Z , (3.23)
где ±Ен – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель (см. формулу 3.24).
где функция определяется следующим образом (см. формулу 3.25 и 3.26).
Анализ целесообразности затрат
Анализ целесообразности затрат также ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска.
Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией:
— первоначальной недооценкой стоимости;
— изменением границ проектирования;
— различием в производительности;
— увеличением первоначальной стоимости.
Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.
Имеется возможность свести к минимуму капитал, подвергаемый риску, путем разбивки проекта на стадии (области) по принципу вложения дополнительных финансовых ресурсов. Эти стадии должны быть связаны с проектными фазами и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки. На каждой стадии, имея анализ подвергаемых риску средств, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.
Существуют три показателя финансовой устойчивости фирмы, которыми определяется степень риска финансовых средств.
Такими показателями являются:
— излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (±ЕС);
— излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ЕТ);
— излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±ЕН).
Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источником их формирования.
Балансовая модель устойчивости финансового состояния фирмы имеет следующий вид:
F + Z + RA = Ис + Кт + К’ + Rp,
где F — основные средства и вложения; Z — запасы и затраты; RA — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы; Ис — источник собственных средств; Кт — среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства; К’ -краткосрочные кредиты (до 1 года), ссуды, не погашенные в срок; Rp -кредиторская задолженность и заемные средства.
Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы следует разделить на пять финансовых областей:
• область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует безрисковой области, использовавшейся в статистическом методе анализа рисков;
• область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;
• область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;
• область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукцией, низкий спрос на продукцию и т.д.;
• область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукцией, и фирма находится на грани банкротства.
Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости.
Наличие собственных оборотных средств равняется разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
тогда излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±ЕН = (ЕС+ Кт + Кt) — Z.
При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
где функция определяется следующим образом:
2) нормальная устойчивость финансового состояния задается условиями:
3) неустойчивое финансовое состояние, позволяющее восстановить равновесие платежеспособности фирмы, задается условиями:
4) критическое финансовое состояние задается условиями:
5) кризисное финансовое состояние задается условиями:
Анализ целесообразности затрат
Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска.
Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией:
· первоначальной недооценкой стоимости;
· изменением границ проектирования;
· различием в производительности;
· увеличением первоначальной стоимости.
Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.
Имеется возможность свести к минимуму капитал, подвергаемый риску, путем разбивки процесса утверждения ассигнований проекта на стадии (области). Стадии утверждения должны быть связаны с проектными фазами, и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки. На каждой стадии утверждения, имея анализ подвергаемых риску средств, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.
Некоторые ученые-экономисты предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.
Такими показателями являются:
· излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (±Ес);
· излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Ет);
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Ен).
Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источником их формирования.
Балансовая модель устойчивости финансового состояния фирмы имеет следующий вид:
F+Z+Rа = Ис + Кт + Кt + Rp
где F — основные средства и вложения;
Z — запасы и затраты;
Rа — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;
Ис — источник собственных средств;
Кт — среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства;
Кt— краткосрочные кредиты (до 1 года), ссуды, непогашенные в срок;
Rp — кредиторская задолженность и заемные средства.
Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы следует разделить на пять финансовых областей:
· область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует без рисковой области;
· область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;
· область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;
· область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукции, низкий спрос на продукцию и т.д.;
· область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства.
Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости.
Наличие собственных оборотных средств равняется разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
тогда излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и среднесрочных, долгосрочных источников формирования запасов и затрат:
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины . основных источников для формирования запасов и затрат:
При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
Где функция S (x) определяется следующим образом:
S(x) = 1, если х ³ 0
S(x) = 0, если х £ 0
Дерево решений
Построение Дерева решенийиспользуется для анализа риска проектов, имеющих обозримое количество вариантов развития. Менеджеру проекта, осуществляющему построение дерева решений,необходимо иметьдостаточно информации, чтобы представлять возможные сценарии развития проекта с учетом вероятности, возникновения ситуаций неопределенности, вхождения в области риска; и времени их наступления.
Последовательность сбора данных для построения дерева решенийследующая:
· определение состава и продолжительности фаз жизненного цикла проекта;
· определение ключевых событий, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта;
· определение времени наступления ключевых событий;
· формулировка всех возможных решений, которые могут быть приняты в результате наступления каждого ключевого события;
· определение вероятности принятия каждого решения;
· определение стоимости каждого этапа осуществления проекта (стоимости работ между ключевыми событиями) в текущих ценах.
На основании полученных данных строится диаграмма Дерево решений.Его узлы представляют собой ключевые события, а стрелки, соединяющие узлы, — проводимые работы по реализации проекта. Кроме того, проводится информация относительно времени, стоимости работ и вероятности принятия того или иного управленческого решения.
В результате построения дерева решений определяется вероятность каждого сценария развития проекта. ЧДД по каждому сценарию, а также интегральный показатель ЧДД. Положительная величина интегрального показателя ЧДД указывает на приемлемую степень риска, связанного с осуществлением проекта.
Метод экспертных оценок
На показатель степени риска проекта влияют две группы факторов — объективные и субъективные.
В ходе опроса, проведенного Госстроем России, среди подрядных фирм и фирм-заказчиков (см. данные в таблице 2.4) определено влияние факторов на степень риска. По степени влияния на показатель уровня риска факторы расположились следующим образом:
· на первом месте — стоимость проекта,
· на втором — объемы работ,
· затем — сроки выполнения работ и т.д.
В большинстве случаев реализации проектов возникающие перерывы или изменения в выполнении работ приводят к повышению затрат и дополнительному времени на их выполнение, что впоследствии вызывает дополнительные расходы и дополнительную задолженность.
На основе анализа, приведенного в таблице 2.4, в дальнейшем можно построить модель, которая позволяет анализировать последствия накопления рисковых ситуаций.
В этой модели риски разделены на 3 категории, влияющие на объем работ, сроки и стоимость их выполнения. Эти категории рисков представлены в 3-х матрицах. Модель исследует комбинированное воздействие этих рисков на финансовое положение участников проекта в форме получения дохода, увеличении займов и др.
Таблица 2.4 Анализ субъективных факторов
