Соответствие между валютами и степенью конвертируемости

Тема 7. Валютная конвертируемость и валютный курс.

1. Конвертируемость национальной валюты.

2. Виды валют по степени конвертируемости

3. Валютный курс.

1. Конвертируемость национальной валюты.

Конвертируемость (обратимость) национальной денежной единицы – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости, практикуемых в стране валютных ограничений.

Валютные ограничения –это особые действия официальных инстанций непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек или появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

Можно выделить следующие типы валютной конвертируемости:

1. в зависимости от национальной принадлежности, а точнее от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты выделяют:

1.1. Внешнюю обратимость,т.е. полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны подобной свободой не обладают.

1.2. Внутреннюю обратимость,т.е. полная свобода обмена национальных денежных единиц на иностранную валюту предоставляется лишь резидентам данной страны, тогда как нерезиденты данным правом не обладают.

При переходе к полной обратимости сначала вводится внешняя обратимость, а затем внутренняя обратимость.

2. в зависимости от объема осуществляемых операций выделяют:

2.1. Свободную обратимость,в данном случае национальная валюта свободно и без всяких ограничений обменивается на другие валюты.

2.2. Частичную обратимость, в данном случае на какие-то отрасли внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории владельцев валюты режим конвертируемости не распространяется.

2. Виды валют по степени конвертируемости

Исходя из перечисленных выше типов можно выделить следующие виды валют по степени конвертируемости:

1. Свободно конвертируемая валюта –это валюта, свободно и без ограничений обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает полной внешней и внутренней конвертируемостью. В современном мире лишь ограниченное число стран и территорий имеют полностью конвертируемые валюты: США, Великобритания, ЕС, Япония, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, Малайзия, Сингапур и др. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой.

2. Частично конвертируемая валюта –национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Как правило это валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного оборота (например, не может использоваться в сделках, связанных с заграничными инвестициями и другими международными передвижениями капитала, только по текущим операциям).

3. Замкнутая (неконвертируемая) валюта — национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. К замкнутым относятся валюты стран, применяющих различные ограничения и запреты по вывозу и ввозу, продаже и покупке, обмену национальной и иностранной валюты, а также использующие различные меры валютного регулирования. Замкнутыми являются национальны валюты большинства развивающихся стран, а также государств, образовавшихся на территории бывшего СССР, включая Республику Беларусь.

4. Валюта клиринговых расчетов –это расчетные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежное соглашение клирингового типа об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и услуг. Клиринговые валюты функционируют исключительно в виде бухгалтерских записей по банковским счетам.

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и услуг в масштабах мирового рынка товаров и капитала. Экспортеру , реализующему продукцию за границей с оплатой в валюте импортера или в валюте третьей страны, таким путем обеспечивается возможность превратить полученную выручку в собственные национальные деньги, что абсолютно необходимо для поддержания нормального кругооборота его средств внутри страны. Аналогично решается проблема расчетов для импортера товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте: через механизм обратимости осуществляется обмен его национальной валюты на требуемые средства платежа.

Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе и торговли и расчетов такие, как:

1. свободный выбор производителями и потребителями наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом в каждый конкретный момент;

2. расширение возможностей привлекать иностранные инвестиции и осуществлять инвестиции за рубежом;

3. стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на эффективность, гибкость и приспособляемость предприятий к меняющимся условиям;

4. подтягивание национального производства до международных стандартов по ценам, себестоимости и качеству;

5. возможность осуществления международных расчетов в национальных денежных единицах;

6. на уровне народного хозяйства в целом – специализация с учетом относительных преимуществ, наиболее оптимальное и экономное расходование материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

Конвертируемость национальной валюты, по определению, требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств, кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению.

Валютный курс – соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице).

Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.

Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Что же лежит в основе формирования валютного курса?

Аналогично тому, как цена товара складывается на основе его стоимости, цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Подобно тому, как цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней, валютный курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условиях золотого стандарта при свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклонялся от ППС благодаря действию механизма золотых точек. Поскольку цены товаров выражались в золоте, то ППС, по существу определялся монетным паритетом – соотношением весового содержания золота в денежных единицах различных стран. Например, если монетный паритет 1 фунта стерлингов равнялся 5 долларам США, то это означало, что на 1 фунт стерлингов в Англии можно было купить приблизительно столько же товаров, сколько на 5 долларов в США.

Пределы отклонения валютного курса от монетного паритета (оно обычно не превышало 1%) и получили название золотых точек: нижний (при достижении которого начинался отток золота из страны) и верхний (начинался его приток).

В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет, по последним подсчетам ОЭСР, до 40%. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 раза ниже паритета.

В реальной практике международных валютных отношений в условиях бумажно-денежного обращения применяются следующие виды валютных курсов:

1. фиксированные курсы – это система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными валютными органами. Они подразделяются на:

1.1. реально фиксированные курсы – курсы, опирающиеся на золотой паритет, допускающие отклонения рыночных котировок от паритета в пределах «золотых точек». Данная система возможна лишь при наличии золотомонетного стандарта.

1.2. договорно фиксированные – курсы, опирающиеся на согласованный эталон (одну или несколько валют, либо на условно установленную «официальную» цену золота, либо на сочетание валют и золота) по которому регистрируется паритет и согласованный размер пределов допустимых отклонений рыночных котировок от паритетов.

2. гибкие курсы – это система, при которой у валют отсутствуют официальные паритеты. Они подразделяются на:

2.1. плавающие курсы – курсы, которые изменяются в зависимости от спроса и предложения на рынке (синоним – свободно колеблющиеся курсы).

2.2. колеблющиеся курсы – курсы, которые изменяются в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемые валютными интервенциями центральных банков в целях сглаживания временных резких колебаний.

Формирование валютного курса многофакторный процесс, то есть на определение конкретного соотношения двух валют влияет множество различных факторов (таких как, покупательная способность денежных единиц, состояние платежного баланса, степень доверия к валюте на мировых рынках, деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции и т.д.).

Котировка –это определение курса валют.

Различают два метода котировки иностранной валюты к национальной – прямая и косвенная.

Наиболее распространена прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. Например, в Республике Беларусь 1 доллар США = 1940 бел. рублей.

При косвенной котировке – за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц. Например, в Англии 1 фунт стерлингов = 1,4 доллара США.

Косвенная котировка применяется в Анлии, США, с введением ЕВРО в ЕС, так как денежные единицы данных стран широко используются как международное платежное и резервное средство.

Разные методы котировки не имеют экономического различия, так как сущность валютного курса едина. В условиях обратимости валют их котировка осуществляется банками (межбанковские котировки) или на бирже (биржевые котировки). При валютных ограничениях котировку осуществляют правительственные органы, в частности центральный банк. В таких странах курсы, установленные, например центральным банком, являются обязательными для участников конкретных сделок, поэтому в таких странах часто существуют «черные» валютные рынки, где производится неофициальная котировка национальных денежных единиц.

На основе курсов валют (национальной и иностранной) по отношению к доллару США осуществляется котировка иностранных валют к национальной путем использования кросс-курса.

Кросс-курс– это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США). Например, банку в нашей республике необходимо определить курс польского злотого к белорусскому рублю, в данном случае он будет исходить из курсов данных валют к доллару США:

тогда 1 зл. = 250 BLR. (1000/4)

Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс. Поэтому одним из основных направлений денежно-кредитной политики является защита и обеспечение устойчивости обменного курса национальной денежной единицы к иностранным валютам.

Изучаем Экономику и Бухучет

Валютный курс, конвертируемость валют

1. Валютный курс и его виды.

2. Методика определения валютных курсов.

3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов.

1. Валютный курс и его виды.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Курс национальной валюты к иностранной определяется и устанавливается через Валютное котирование (установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими нормами и сложившейся практикой).

Котирование осуществляют национальные или самые крупные коммерческие банки.

Как правило, котирование осуществляется по отношению к доллару США. В большинстве стран используется Метод прямого котирования валюты (за условную единицу принимается единица иностранной валюты и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц или их частей).

Метод непрямого (обратного) котирования – за условную единицу берется единица национальной валюты и к ней приравнивается определенное количество единиц или частей иностранной валюты. Великобритания, ЕВРО, доллар США. С тех пор, когда она была основной валютой.

При котировании различают понятия База котирования и Валюта котирования:

Базовая валюта – валюта, относительно которой котируются другие валюты. Базовой может быть общепризнанная валюта.

Валюта котирования – валюта которую котируют.

В зависимости от покупки и продажи валюты различают несколько видов валютных курсов.

1)Курс покупателя — по этому курсу банк приобретает валюту. Bid

2)Курс продавца – продает Offer. Курс продавца всегда выше курса покупателя, кроме Лондона, где обратная котировка. Разница между курсом продавца и покупателя называется Спрэд (маржа). Это прибыль банка от осуществления операции. Бывает Абсолютная (оффер – бид), и Относительная (делить на оффер *100). Спрэд должен покрывать операционные затраты банка. Может быть разным в зависимости от ситуации.

3)Средний курс – представляет собой среднюю арифметическую курса продавца и курса покупателя. Используется при экономических сопоставлениях за определенное время и для ориентировки дилерами.

4)Кросс курс соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой либо третьей валюте. Как правило, доллар

2. Методика определения валютных курсов.

Паритет — соотношение между валютами, установленное законодательно.

Курс валюты, то есть соотношение их цен определяются соотношением между ценами товаров, которые можно купить на эту валюту. Паритет можно определять по покупательной способности, золотой паритет, валютный паритет.

Существует несколько методов определения валютных курсов.

1) Традиционный. На основе сопоставления рыночных цен на золото. Определяется рыночная цена единицы золота в нац. валюте и параллельно устанавливаются рын. цены в других валютах. Стат сборники печатают эти данные.

Золото хотя и утратило монетарную функцию, но является стратегическим товаром, поэтому очень важно знать соотношение, но абсолютизировать смысла нет.

Первоначально При золотомонетном стандарте в основе курса был Золотой паритет (соотношение денежных единиц по количеству золота, которое содержится в них). Устанавливался законодательно. Отклонение не могло быть существенным, так как ограничивалось лишь стоимостью транспортировки золота для осуществления платежа или обмена на другую валюту.

Нижняя граница отклонения = золотой паритет – затраты на перевозку золота называется Нижней золотой точкой или импортная. Начинается импорт золота. Оно дешевле валюты.

Верхняя золотая точка (экспортная) – максимальный курс валюты =золотой паритет + затраты на перевозку золота. Начинается экспорт, так как золото дороже за границей.

2) Метод сопоставления уровня цен стандартного набора товаров и услуг (потребительская корзина). Определяют цену потребительской корзины в национальной валюте и в валюте других стран и сопоставляют.

Покупательная способность (сила валюты) – сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу. Этот показатель рассчитывается на базе средневзвешенных товарных цен. То есть получается так называемый натуральный курс, который можно сопоставить с другой валютой.

После отмены золотого стандарта возник Валютный паритет – соотношение покупательной способности двух валют. Покупательная способность часто меняется. Это приводит к изменению курсов. Разновидность – валютная корзина, когда паритет определяется не по одной, а по нескольким валютам. Курсы меняются в разных направлениях, поэтому колебания меньше.

3) Метод на основе соотношения эффективных производственных затрат. Это зарплата, процент по кредитам, рента, производительность труда. Самый точный метод, так как учитывает долгосрочные факторы, влияющие на курс.

Факторы, влияющие на валютный курс:

1) Долгосрочные (структурные) – факторы, формирующие покупательную способность валюты. Это производительность труда, долгосрочные темпы роста НД, место и роль страны в мировой торговле.

2) Среднесрочные – факторы, определяющие спрос и предложение валюты. Отклоняют курс от покупательной способности.

— Темп инфляции. Чем выше инфляция тем ниже курс, так как ниже покуп. способность. Курс выравнивается постепенно в среднем в течение двух лет. Бывает отклонение от паритета более 30%.

— Состояние платежного баланса. Если активный, то курс растет. Если плат. баланс нестабильный, тои курс скачет.

— Разница процентных ставок в разных странах. Воздействует на международное движение капитала, что в свою очередь влияет на платежный баланс.

— Степень использования валюты в международных расчетах. Чем популярнее валюта тем выше курс. Повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам способствуют росту доллара.

— Валютная политика. Для регулирования рыночного курса.

3) Краткосрочные (конъюнктурные).

-деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс снижается, то банки его интенсивно продают, что еще более снижает курс.

-степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках. Влияют экономические показатели, но в основном определяется психологическими моментами. Мнение ведущих банкиров, дилеров, управляющих валютными отделами в компаниях о перспективах возможного изменения валютных курсов. Слухи, политические новости.

3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов.

Конвертируемость валюты – это способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.

Предпосылки конвертируемости валюты:

-наличие в стране экономических и правовых условий для проявления хозяйственной самостоятельности собственника денег;

-наличие развитого рыночного хозяйства, его сбалансированность, конкурентоспособность и открытость, с незначительными торговыми ограничениями.

Конвертируемость валюты как экон. категория – состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы, при котором для собственников средств в национальной валюте обеспечивается свобода осуществления тех или иных операций, как в данной стране, так и за рубежом.

По классификации форм конвертируемости различают:

1)Свободно конвертируемые валюты – валюты стран, где не существует никаких ограничений как на текущие коммерческие операции, так и на операции, связанные с движением капиталов, а также на все категории отечественных и иностранных юридических и физических лиц – собственников данной валюты. Валюты таких стран могут обмениваться на любую иностранную валюту. Было при золотом стандарте.

2)Частично конвертируемые валюты – это валюты тех стран, где существуют валютные ограничения на определенные валютные операции или только для нерезидентов.

3)Неконвертируемые валюты – валюты, которые полностью сохранили валютные ограничения на все валютные операции как для резидентов, так и для нерезидентов. Слабые страны. Во время войны. Ограничивает межгосударственное движение товаров.

В зависимости от места пребывания субъекта конвертируемость может быть внешняя и внутренняя:

1)Внешняя конвертируемость – полная свобода обмена национальной валюты предоставляется только иностранных физическим и юридическим лицам, в то время как граждане и юридические лица данной страны такой свободой не обладают. Мировой опыт показывает, что переход к конвертируемости начинается с внешней конверт. Она стимулирует активность иностранного капитала, формирует спрос на валюту данной страны, укрепляет престиж национальной валюты.

2)Внутренняя конвертируемость – свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты. Требует от страны больше усилий: увеличение резервов, сближение структуры цен на внутреннем и мировом рынках.

Это не чисто плановый процесс, должны выполняться определенные условия. Для достижения конвертируемости необходимо соблюдать два Условия:

-иметь внутренний рынок товаров, услуг валюты и капиталов, к которому имеют доступ нерезиденты;

-создать все условия для возникновения заинтересованности у иностранных покупателей к приобретению валюты.

Поэтому решения правительство мало. Необходимо выйти на мировой рынок. Только в 1961 г. первым странам удалось сделать свои валюты свободно конвертируемыми: Великобрит, Франция, ФРГ, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, Ирландия, Люксембург.

Другие даже позже это сделали: Япония – 1964, Дания – 67, Финляндия – 79, Испания – 86, Турция – 90. Большинство валют свободно конвертируемы только по текущим коммерч. операциям, ограничены операции, связ с инвестициями, движ капитала.

На разных этапах были разные виды валютных курсов. Может быть один, а может быть много. В зависимости от того какой вид курса используется могут быть разные валютные режимы.

Фиксированные вал. курсы – предусматривают наличие твердых зарегистрированных паритетов, которые положены в основу валютных курсов и поддерживаются государственными валютными органами. Бывают:

—Реально фиксированные курсы – базируются на золотом паритете и допускают отклонение вал. курса в рамках золотых точек (рын. цена золота).

—Договорные фиксированные курсы (связанные) – базируются на эталоне (официальная цена золота, совмещение золота и каких-л валют или просто валют). По эталону определяется паритет и допустимые амплитуды отклонений.

Реально фиксированный курс не существует, а договорной есть. О нем подробнее. Его делят на:

-ординарные вал. курсы привязанные к СДР (Ливия, Мьянма, Сейшельские острова – 4 страны);

-то же к доллару США (23 страны, Аргентина, Сирия, Ирак, Панама);

-то же к франку (14 стран бывшие колонии Франции и страны вал. зоны франка);

-то же к другим валютам (7 стран, Таджикистан –к рублю);

-корзинный курс – привязан к искусственно построенным комбинациям валют основных торговых партнеров (Алжир, Финляндия, Кипр);

-на основе изменяемого паритета – твердый вал. курс по отношению к базовой валютой, но связь между динамикой курсов не автоматическая, а устанавливается по специальной формуле, которая учитывает разницу в темпах роста цен (Бразилия, Чили, Мадагаскар).

Фиксированные курсы используют в периоды кризиса и при нестабильной экономике, чтобы снизить инфляцию.

Второй вид валют, когда вообще отсутствуют валютные паритеты:

Плавающие вал. курсы – изменяются под воздействием спроса и предложения на рынке и могут использовать такие режимы.

— независимое плавание (курсы формируются на рынках валют при несущественном вмешательстве центральных банков). Развитые и развивающиеся страны (59 стран, США, Япония, Великобритания);

-управляемое (регулируемое) плавание – подобно независимому, но роль центр. банков выше (36 стран, Израиль, Турция, Украина). Государство выбирает валютный режим в зависимости от экономич. ситуации, пытаясь преодолеть недостатки как фиксированного так и независимого. Одна из форм – установление валютного коридора – установление максимального и минимального значения отклонения вал. курса. Для этого должны быть большие валютные резервы. Чем менее стабильна экономика, тем больше резервов. Очень сложно прогнозировать, надо много знаний;

-совместное плавание – использует ЕС. Причем два режима: один для валютных операций внутри Союза, второй с другими партнерами.

В настоящее время устав МВФ запрещает использовать несколько вал. курсов в одной стране без разрешения.

Свободно конвертируемая валюта

Понятие конвертируемой валюты в России получило свое распространение после развала Союза, однако для многих людей это словосочетание до сих пор кажется туманным и непонятным. Если говорить простыми словами, то конвертация означает обмен денежной единицы одного государства на валюту другого.

Какие виды конвертируемости бывают?

Валюта различается по свойству конвертируемости:
Свободно конвертируемая валюта обменивается на валюты других стран без ограничений и обладает абсолютной внутренней и внешней обратимостью. Чем ликвиднее денежная единица, тем лучше это сказывается на внешнеэкономической деятельности государства. Свободно обратимые валюты известны каждому – это доллар США, британский фунт, евро и другие.

Частично конвертируемая валюта характеризуется ограничениями для резидентов страны по некоторым разновидностям обменных операций и предназначена для проведения сделок определенного типа. Например, такой валютой является как раз российский рубль.

Неконвертируемая валюта обращается исключительно в пределах одного государства и не подлежит обмену на денежные единицы других стран. Конвертировать такую валюту можно только при разрешении центрального банка эмитента. Характерна для слаборазвитых или закрытых стран, например, КНДР.
Помимо этого, конвертация валют бывает капитальной, текущей, внутренней, внешней и т.д.
Внутренняя конвертация указывает на возможность проведения обменных операций исключительно резидентами страны, внешняя – включая, в том числе, не резидентов.

Особенности конвертируемой валюты

Свободно конвертируемая валюта может покупаться и продаваться без ограничений резидентами и нерезидентами, гарантом чего выступает центральный банк государства-эмитента. Главным условием свободной конвертации является стабильная экономика государства, которая зиждется на следующих принципах:

• стабильный курс национальной валюты;
• политическая стабильность;
• наличие золотовалютных ресурсов;
• последовательная и легко прогнозируемая денежно-кредитная политика государства;
• годовая инфляция на низком уровне;
• развитый внутренний рынок, который характеризуется открытостью, конкурентоспособностью, сбалансированностью и допустимыми торговыми ограничениями;
• правовые и экономические условия, позволяющие собственнику валюты проявлять хозяйственную самостоятельность.

При постоянстве соблюдения государством перечисленных условий оно считается равноправным партнером в торговых, денежных, кредитных и прочих типах отношений с другими странами, а его валюта – свободно конвертируемой. Соответственно, конвертируемость валюты напрямую указывает на экономическую ситуацию в отдельно взятой стране. Так, если денежная единица является ЧКВ, то для инвесторов это явно свидетельствует о недоверии к ней резидентов и нерезидентов и неустойчивости экономики в целом.

Зарождение нынешней системы валютных отношений началось после завершения Первой мировой, когда страны-победители (США, Британия) огласили свои денежные единицы свободно обратимыми. На тот момент конвертируемость валюты указывала, что в каждой денежной единице имеется фиксируемое количество золота. Это являлось гарантией возможности обмена бумажных купюр на золотые слитки. Так продолжалось до 1929 года, после чего бумажные деньги утратили данную возможность. Формально данное право оставалось только за долларом США, но было упразднено после развала Бреттон-Вудской системы в 1971 году.

Современное понятие конвертируемости появилось в 1985 году, когда странами-участниками Международного валютного фонда было принято решение о введении обязательств на ввод денежных ограничений того или иного рода и соответствия ним. Согласно рекомендациям МВФ, свободно конвертируемые валюты никак не ограничены при обращении на международных рынках, что обеспечивает повсеместное их использование в денежных расчетах.

Первыми такими денежными единицами были признаны:

• доллар (США);
• йена (Япония);
• франк (Франция);
• фунт стерлингов (Великобритания)
• марка (ФРГ).

Интересно, что марка ГДР была признана неконвертируемой с учетом политической ситуации в стране и ее экономического состояния.

Сегодня свободными считаются 17 валют, каждая из которых занимает определенное место в международных расчетах и участвует в биржевых торгах. Эти валюты различаются по степени ликвидности.

Высоколиквидными валютами выступают:

1. Евро (EUR);
2. Доллар США (USD);
3. Японская йена (JPY);
4. Швейцарский франк (CHF).
5. Британский фунт (GBP).

К среднеликвидным относят:

1. Доллары: канадский (CAD), гонконгский (HKD), австралийский (AUD), новозеландский (NZD) и сингапурский (SGD);
2. Кроны: шведская (SEK), норвежская (NOK) и датская (DKK);
3. Южнокорейская вона (KRW);
4. Мексиканский песо (MXN);
5. Израильский шекель (IL);
6. Южноафриканский ранд (ZAR).

Особенности конвертации при безналичных и наличных расчетах

Наличная конвертация валют остается наиболее популярным способом обмена дензнаков. Такие операции осуществляются в банках, банкоматах путем снятия денег с банковской карты в виде валюты другого государства, обменных валютных пунктах.

При этом выбор в пользу безналичного обмена при определенных условиях может оказаться значительно выгоднее наличного. Этот тип операций осуществляется в виде перевода денежных средств между валютными счетами в платежных системах и электронных кошельках. Здесь также используются банковские карты, привязанные к определенным счетам (Мастеркард, Виза и другие). Такой обмен производится сугубо в электронном виде без задействования человеческого ресурса, и в этом и заключается основная выгода – меньшая комиссия, скорость проведения операций и т.д. Некоторые банки предлагают особые условия для своих клиентов и конвертируют валюту без оплаты услуги.

Перевод одной валюты на другую выполняет специальный инструмент – конвертер. Обмен осуществляется в онлайн режиме по курсу, установленному банком, через который производится операция. От пользователя требуются исключительно простые манипуляции: ввести требуемую сумму и указать счет зачисления средств – остальное программа сделает автоматически. Валютный калькулятор позволяет также оценить стоимость требуемой валюты на определенную дату и проследить динамику падения или роста курса, чтобы выполнить обмен с наибольшей выгодой.

Конвертируемость валюты – это продуктивный процесс использования национальной валюты

Конвертируемость валюты – это обмен национальной валюты на иные валюты резидентами, нерезидентами, использование валюты в реальных сделках. Какие регламентированы условия, режимы конвертируемости валюты?

1. Какие существуют условия конвертируемости валюты?
2. Степени конвертируемости валют: виды
3. Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы
4. Режимы конвертируемости валюты: виды
5. Виды конвертируемости валюты
6. Механизмы конвертируемости
7. Валютный курс
8. Методика определения валютных курсов

Какие существуют условия конвертируемости валюты?

Условия конвертируемости валюты требуют разработки комплекса мероприятий, связанных со стабилизацией, улучшением денежной системы. Условия:

1. Решение вопроса товарного голода.
2. Осуществление мероприятий по разгосударствлению собственности и экономики – приватизация.
3. Формирование валютного, резервного фондов.
4. Ведение продуктивной внешнеэкономической деятельности, обеспечение равновесия платежного баланса.
5. Проведение грамотной политики цен, исключение ценовых перекосов, реформы цен.
6. Составление, реализация кредитной политики, в частности, кредитной эмиссии в конкретных пределах.
7. Трансформация денег в легальное единственное платежное средство.
8. Демонополизация экономики, принятие альтернативных антимонопольных законов.

Проведение четкой антиинфляционной политики, контроль валютных расчетов также является условием конвертируемости валюты.

Степени конвертируемости валют: виды

Какие существует степени конвертируемости валют? Есть три степени конвертируемости валют:

При свободной конвертируемости валюту легко обменивать на иные валюты при многообразных видах операций. Данные валюты используют страны, не устанавливающие запреты, ограничения. Это валюты:

• американский доллар;
• фунт стерлингов;
• евро;
• иена.

При частичной конвертируемости в странах действуют законодательные ограничения на конкретные виды валютных сделок. При этом различаются возможности, права конверсии для резидентов, нерезидентов. Пример подобной валюты – российский рубль.

Неконвертируемая валюта ограничена жестким контролем валютных операций, запретами для частных предприятий, граждан. В таких условиях государства не имеют свободной торговли иностранной валютой.

В период СССР рубль был неконвертируемым.

Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы

Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает обмен национальных денег на иные внутри страны. Подобный вариант присущ фиксации курса к инвалютам, его поддержании ЦБ на определенном уровне.

Если вы решили обменять валюту страны на иностранную при внутренней ее конвертируемости, можно осуществить подобную операцию, доступную для резидентов.

Внутренняя конвертируемость требует огромных усилий от страны на экономическом поприще – увеличение валютных резервов, сбалансирование структуры цен на рынке и другое.

Режимы конвертируемости валюты: виды

Режим конвертируемости валюты влияет на инвестиционный климат страны – привлечение заграничных средств, перечисление за границу прибыли, ее реинвестирование. Виды режимов конвертируемости валюты:

Полную конвертируемость позволяют себе государства, имеющие непрерывный мощный приток зарубежных денег в страну путем товарного экспорта за счет притока заграничного капитала.

Страны, имеющие слабую экономику, не позволяют введение подобного режима ввиду факторов:

• риск потерять приход инвалюты;
• убыток при операциях обмена;
• засилье импорта.

Режим выгоден импортерам в виде дополнительного выигрыша от пересчета инвалюты.

Частичная конвертируемость исключает долгосрочные притоки инвалюты, и регулятор страны создает искусственные преграждения ее оттока, которые имеют разную тяжесть и направления.

Каждый режим регламентирует процесс обменных операций резидентов, нерезидентов, формирование счетов платежного баланса.

Виды конвертируемости валюты

Существуют такие виды конвертируемости валюты: полная и частичная. Первый подразумевает, что денежные единицы страны свободно, без ограничений обмениваются на любые платежные средства других государств, может свободно вывозиться за границу. Важнейшее условие для такой свободы – равновесие платежного баланса страны. Сегодня полностью конвертируемы валюты 60 государств, имеющих высокоразвитую, стабильную экономику. Второй вид предусматривает определенные валютные ограничения по обмену, вывозу, обращению денег на какой-либо территории, специальные условия для резидентов и нерезидентов.

Механизмы конвертируемости

Обращение валют обслуживает развитие внешнеэкономической деятельности, международного обмена. Степень конвертируемости валюты определяется способом государственного регулирования валютных операций. Механизмы конвертируемости обеспечиваются валютными рынками, биржами, финансовыми учреждениями. Обеспечение конвертируемости денег зависит от воли и политики государства, разрабатывающего и реализующего правовые нормы внутри страны и необходимые договоренности с заграницей. Главные предпосылки свободной конвертации: существование развитого внутреннего рынка, диверсифицированное производство, равновесие платежного баланса страны.

Валютный курс

Стоимость денежных единиц одной страны, выраженная в стоимости платежных средств другого государства – валютный курс. Его определяет обычно центральный банк страны. Коммерческие курсы устанавливаются банковскими учреждениями, расположенными на территории государства. Существует два вида курсов: для покупки и для продажи. Курс одной валюты по отношению ко второй часто определяют через третью валюту – в этом случае он называется кросс-курсом. В РФ официальный курс рубля устанавливает Центральный Банк России с целью использования в расчетах баланса госбюджета, расчетов между государством и организациями, для налогообложения и бухгалтерского учета.

Методика определения валютных курсов

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением денег. Для конвертируемых платежных средств основа курса — валютный паритет или паритет покупательной способности. Его смысл заключается в том, что один и тот же товар в разных странах стоит одинаково, но его цена выражается в разных валютах. Методика определения валютных курсов состоит в определении соотношения стоимости товара в разных странах. Если в стране цена на А товар — N местных денежных единиц, а в стране B – M денежных единиц, то курс равен отношению величин – М к N. Результат деления М на N и курсом валют.