Формирование инвестиционного климата в россии
Инвестиционный климат в России
Под инвестиционным климатомв рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социо-культурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов.
Существует ряд методик оценки инвестиционного климата страны, которые различаются методологическими подходами, количеством и набором анализируемых показателей, их качественными характеристиками.
В этих рейтингах Россия занимает весьма незавидные места. Россия опустилась в этом рейтинге с 91-го места (март 1997 г.) на 129-е (сентябрь 1998 г.).
Такой низкий показатель в мировом рейтинге и неблагоприятный для большинства инвесторов, по сравнению с другими странами мира, инвестиционный климат России является главной причиной «бегства» российского капитала за границу, в страны с более привлекательными условиями для инвестирования капитала. Объем инвестиций российских предприятий за рубеж за первые три квартала 2000 г. более чем на 3500 млн превысил приток иностранных инвестиций в российскую экономику. Отсюда — дефицит отечественных и прямых иностранных инвестиций.
Поэтому создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны.
Активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» из страны отечественного капитала препятствует ряд факторов, среди которых можно выделить несколько основных:
1 Отсутствие стабильной правовой базы, регулирующей функционирование отечественного капитала на территории РФ.
2. Рост социальной напряженности;
3. Реальное осознание всех отрицательных последствий региональной дезинтеграции России многими крупными западными инвесторами.
4 Коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности
5. Неразвитая инфраструктура (транспорт, связь).
В настоящее время на государственном уровне делаются попытки создать основу для инвестиционного климата. Изданы конкретные нормативные документы, определяющие его развитие: указы Президента «О частных инвестициях в РФ» и «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», а также федеральные законы «Об иностранных инвестициях в РФ». ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» и др.
Однако все эти нормативные акты еще не позволяют в полной мере сформировать инвестиционный климат в России, а потребности в инвестициях все растут.
Инвестиционный климат региона Алтайского края включает три взаимосвязанных компонента:
ü уровень инвестиционного потенциала,
ü уровень инвестиционных рисков,
ü уровень инвестиционной активности.
Согласно результатам исследования инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации, подготовленного рейтинговым агентством «Эксперт-РА» инвестиционный потенциал Алтайского края с 1999 по 2005 годы изменялся в незначительных пределах 26 – 28 место, причем составляющие его потенциалы: трудовой, инфраструктурный, финансовый, природно-ресурсный в 2005 году по отношению к 2004 году не изменились.
Улучшение отмечено в сфере потребительского и производственного потенциала. Впервые рассчитан туристический ранг инвестиционного потенциала. Алтайский край входит в 20 наиболее привлекательных регионов России с точки зрения развития туризма и занимает 2 место среди регионов Сибирского федерального округа.
По уровню инвестиционного риска в 2005 году Алтайский край занимал 72 место, что на 2 позиции лучше, чем в 2004 году. Отмечается улучшение позиций края с точки зрения законодательного риска (35 место в 2004 году и 26 — в 2005), финансового риска (75 и 70 место соответственно), криминального (51 и 39 место соответственно) и экологического (47 и 45 место соответственно). Достигнутый в 2005 году уровень законодательного и экологического рисков является минимальным за период с 1999 года.
Начиная с 2004 года, Алтайский край переместился в группу регионов, имеющих пониженный потенциал и высокий риск, хотя на протяжении 1999 – 2003 годов край относился к регионам с пониженным потенциалом и умеренным риском.
Позитивные тенденции в социально-экономической и политической жизни Алтайского края и России в целом позволяют предположить, что такие весомые составляющие инвестиционного климата как политический и социальный риски начиная с 2006 года, будут постепенно улучшаться. Это позволит Алтайскому краю вернуть свои позиции и перейти в группу регионов с умеренным инвестиционным риском.
Что такое инвестиционный климат
Без регулярных вливаний капитала в экономику любой страны, ее функционирование невозможно, иными словами – без инвестирования. Приумножение национального богатства представляет собой сложный процесс, который зависит от совокупности неотъемлемых друг от друга факторов.
Для того чтобы вложение денежных активов в отрасли народного хозяйства осуществилось, необходимо, чтобы этот процесс был кем-то инициирован. В качестве инвесторов могут выступать частные лица, предприятия, финансовые посредники и государство.
Субъекты инвестиционного процесса, прежде чем реализовать инвестицию, оценивают все возможные риски операции и её целесообразность. Если инвестор желает вложить деньги в развитие определённого предприятия или проекта, он анализирует всю совокупность экономических, гуманитарных, политических демографических, юридических экологических и геополитических факторов, которые характеризуют конкретную страну или её отдельный регион.
Понятие инвестиционного климата объединяет в себе целую систему факторов, которые определяют деловую привлекательность отдельной страны или её территории. Без учёта особенностей инвестиционного климата невозможно рассчитать возможные риски и ожидаемую прибыльность проекта.
Благоприятный инвестиционный климат – понятие относительное, так как оно оценивается потенциальными инвесторами субъективно. К примеру, для одного высокоразвитого государства, инвестиционная среда менее прогрессивного, будет оцениваться как малопривлекательная и рискованная.
При оценке делового климата государства получателя инвестиций, инвестор будет обращать внимание на целесообразность реализации конкретного проекта. К примеру, в стране с развитым аграрным сектором будет оправданным финансирование фермерских хозяйств.
Основными характеристиками благоприятного инвестиционного климата можно считать:
- прозрачную и обоснованную законодательную базу в сфере инвестирования;
- гарантии, предоставленные государством инвесторам-нерезидентам;
- налоговые льготы;
- стабильную работу финансовых и кредитных учреждений;
- стабильную политическую ситуацию;
- отсутствие коррупции и бюрократии.
Оценка
Инвестиционный климат можно классифицировать исходя из сфер его существования и статуса инвесторов. Существуют такие виды делового климата как:
- мировой,
- государственный,
- региональный,
- отраслевой.
В зависимости от статуса инвестора можно выделить инвестиционный климат с точки зрения прямых и портфельных инвесторов, а также кредиторов.
Деловой климат может быть оценён в количественном выражении, которое называется рейтингом. Существуют такие показатели климата:
- Корпоративный – привлекательность объекта с точки зрения его кредиторов, покупающих ценные бумаги.
- Привлекательность отрасли экономики.
- Региональный деловой климат, который оценивается как соотношение риска и экономического потенциала.
- Инвестиционный климат страны, оцениваемый лидирующими рейтинговыми агентствами мира.
- Мировой деловой климат.
Инвестиционный климат России
Каждой государство мира имеет свой уникальный инвестиционный климат, который определяет привлекательность его экономики для потенциальных инвесторов. Инвестиционный климат в России имеет ряд характерных качеств. Формирование деловой среды страны пришлось на период после распада СССР. В экономике России в то время прошли существенные изменения, которые и определили качество развития деловой среды.
Инвестиционный климат России нельзя оценить однозначно, ведь он имеет как положительные, так и негативные характеристики. Страна находится на этапе перехода от экономики административного типа к рыночному. Кроме того, перед Россией стоит крайне важная задача выхода из кризисной ситуации. Также существуют некоторые противоречия в законодательной базе, сформированной с целью регулирования инвестиционной деятельности.
Несомненным плюсом ситуации, связанной с инвестированием в России, является стремление к имплементации новых производственных технологий и инноваций. Также стоит отметить попытки государства в создании стимула для развития малого предпринимательства.
Необходимо отметить, что инвестиционный климат России из года в год демонстрирует качественное развитие. Подтверждением этому является перемещение России ближе к лидирующим позициям в международных рейтинговых списках инвестиционной привлекательности, которые составляются мировыми организациями.
При выведении общей оценки инвестиционного климата страны зачастую берутся в учёт такие показатели как:
- простота регистрации предприятий внутри страны;
- беспрепятственность в оформлении прав собственности;
- степень развития кредитования;
- фискальная политика;
- участие в мировых торговых операциях;
- беспрепятственность в ликвидации экономических объектов;
- простора получения разрешений на возведение промышленных и жилых объектов;
- беспрепятственное подключение к коммуникациям.
Формирование благоприятного инвестиционного климата должно стать стратегической задачей для страны.
На протяжении последних десяти лет зарубежные инвесторы проявляют активность во вкладывании капитала в такие отрасли экономики России как:
- пищевая промышленность;
- торговое посредничество;
- финансовое посредничество;
- производство машин и оборудования;
- нефтяная и химическая промышленность;
- производство нефтепродуктов и химических продуктов;
- туризм;
- металлургия.
Положительным качеством инвестиционного климата России можно считать сформированный средний класс, являющийся залогом стабильного функционирования экономики страны.
Важно отметить богатую ресурсную базу России. Страна занимает одну из лидирующих позиций в мире по запасам нефти, что является базой для развития нефтяной промышленности.
Что касается демографической ситуации, то исходя из статистических данных, для населения России характерен ежегодный прирост.
Чтобы произошло улучшение инвестиционного климата необходимо выяснить, какие факторы препятствуют реализации данной стратегической задачи. Неоспоримой негативной характеристикой бизнес среды России можно считать недостаточное качество деловой культуры. Причиной такой ситуации является недостаточный отход страны от методов управления экономикой, характерного для советского периода.
Высокий уровень коррупции по праву считается фактором, который ухудшает инвестиционную привлекательность государства с точки зрения иностранных инвесторов. Кроме того, для России характерно наличие существенных административных барьеров для вхождения зарубежных инвесторов.
Способы оптимизации
Для всех уровней власти России, приоритетной задачей должно стать улучшение инвестиционного климата внутри страны. Одной из ключевых проблем российского бизнеса является непродуктивное использование ресурсного потенциала, характерного для государства.
Крайне важно разработать эффективные и жёсткие меры противодействия коррупционным явлениям. Для этого необходимо сосредоточиться на улучшении функционирования судебной системы. Прежде всего, суды должны быть политически независимыми, что станет гарантией формирования их объективного отношения к спорным ситуациям, возникшим в экономических отношениях.
Для улучшения состояния деловой среды необходимо снизить уровень бюрократии, характерной для особенностей пересечения российской границы нерезидентами.
Проблемой инвестиционной деятельности в России считается недостаточно прозрачное законодательство. Особое внимание необходимо уделить страхованию рисков инвесторов, относящихся к потере имущества и капитала. Также требует усовершенствования антимонопольное и антикоррупционное законодательство России.
В случае полноценного проведения перечисленных выше реформ инвестиционный климат России будет усовершенствован на протяжении последующих нескольких лет.
Функции агентства по привлечению инвестиций.
Условия сотрудничества с Российским фондом прямых инвестиций.
Принципы работы инвестиционного фонда.
Как и зачем обращаться в комитет по инвестициям.
Формирование инвестиционного климата
Понятие инвестиционного климата
Под инвестиционным климатом понимается область, в которой проходят инвестиционные процессы. На формирование инвестиционного климата оказывают влияние законодательно-нормативные, организационно-экономические, социально-политические и другие факторы, которые характеризуют условия инвестирования в определенной стране, регионе или городе.
На сегодняшний день существует большое количество определений термина «инвестиционный климат», а также методов его вычисления, в первую очередь с позиции будущей прибыли от вложенного капитала.
Термин «инвестиционный климат» применяется в основном к экономике рыночного типа, где среда хозяйствования не подвергается прямому управлению. Данное понятие характеризует общую ситуацию в регионе размещения ресурсов инвестиций.
В российском законодательстве инвестициями являются финансовые средства, ценные бумаги, другое имущество и права на имущество, другие права, которые имеют денежную оценку, являющиеся объектами вложения в предпринимательскую или иную деятельность с целью получения дохода или же достижения необходимого эффекта.
Попробуй обратиться за помощью к преподавателям
Международная практика определяет инвестиционную привлекательность или инвестиционный климат как объединение некоммерческих рисков, связанных с приходом инвестора в определенную страну, регион для реализации инвестиционного проекта.
Климат является понятием экономики рыночного типа, абстрактным образом эффективного вложения средств для бизнеса, который стремится своим экономическим поведением к максимальному получению выгоды. Таким образом, инвестиционный климат можно назвать специфическим товаром, который появился на рынке из-за потребностей инвесторов, выбирающих более прибыльный, по их мнению, объект для инвестирования своих средств.
Основные факторы, формирующие инвестиционный климат
Оценка инвестиционной ситуации базируется на комплексе факторов, которые определяют состояние инвестиционного климата. Изменение этих факторов требует продолжительного временного периода, поскольку они касаются институционального устройства экономики государства и общества в целом.
На формирование инвестиционного климата оказывают значимое влияние политика государства и действия аппарата управления. Некоторые факторы почти не подвластны государству (к примеру, географические), однако, от правительства зависят гарантирование прав собственности, государственное регулирование и политика налогообложения, инфраструктуры работы финансовых рынков и рынков ресурсов, а также общие факторы, которые определяют качество управления государства.
Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!
Важную роль в формировании инвестиционного климата играет законодательство и его стабильное положение. Неисполнение законов представляет большую опасность, чем несовершенное и нестабильное законодательство.
На взгляды иностранных инвесторов оказывают влияние социальная напряженность и ухудшение материального положения населения в стране. Стабильность в социальной сфере относится к ключевому фактору инвестиционной ситуации и обязательному условию осуществления всевозможных радикальных преобразований в экономической отрасли.
Неразвитость инфраструктуры, в том числе связи, телекоммуникаций, транспорта и т.п. оказывают негативное воздействие на динамику притока и оттока инвестиционного капитала.
К отрицательным факторам, которые влияют на инвестиционный климат, также относится коррумпированность отдельных отраслей экономической деятельности, что выражается в противодействии внутренних сил возможной конкуренции.
К всему прочему, на формирование инвестиционного климата оказывают влияние такие факторы:
- Политика государства на макроэкономическом уровне;
- Объемы государственного долга;
- Уровень интеллектуальной собственности;
- Законодательная среда и развитость судебного института;
- Выполнение обязательств по договорам;
- Банковская система;
- Денежная и торговая политика;
- Действия местных властей;
- Уровень открытости экономической среды и правила торговых отношений с зарубежными странами;
- Монополизация в экономике;
- Развитость и доступность инфраструктурных объектов;
- Отличия инвестиционного климата для внутренних и зарубежных инвесторов;
- Природные ресурсы и пр.
Инвестиционный климат может быть благоприятным и неблагоприятным.
Благоприятный инвестиционный климат способствует активной инвестиционной деятельности, которая стимулирует притоки капитала.
При неблагоприятном климате повышаются риски для инвесторов, что приводит к оттоку капитала и снижению инвестиционной деятельности.
Все факторы, которые оказывают влияние на инвестиционную ситуацию могут быть подразделены на:
- Объективные, к которым относятся условия климата в стране, наличие энергосырьевых ресурсов, географическое положение, демографическая ситуация в стране и т.д.
- Субъективные, которые связаны с непосредственным управлением деятельности предпринимателей.
Инвестиционная политика
Уровень инвестиционного климата тесно связан с политикой в области инвестиций.
Инвестиционная политика – это комплекс мер по организации и экономическому воздействию управленческих органов страны, области, города или предприятий, который направлен на создание благоприятных условий для притока инвестиционного капитала.
Инвестиционный климат – это объект воздействия политики инвестирования. Он определяет базовые условия создания инвестиционной политики, а также выступает результатом ее проведения.
Эффективность реализации инвестиционной политики характеризует степень изменения инвестиционной ситуации в положительную сторону. А благоприятность инвестиционного климата создает толчок к дальнейшему совершенствованию инвестиционной политики.
Политика в области инвестиций, представляемая комплексом различный мероприятий, оказывает воздействие на отдельные оставляющие инвестиционной ситуации. Разрабатываются и реализуются стратегии регулирования инвестирования.
Оценка инвестиционного климата основывается на различных показателях экономического, политического и финансового характера, по результатам анализа которых стране, области или городу присваивается инвестиционный рейтинг. Данный рейтинг является основным показателем для осуществления вложения инвестиций.
Так и не нашли ответ
на свой вопрос?
Просто напиши с чем тебе
нужна помощь
Формирование инвестиционного климата в современной России
Основные виды инвестиций. Условия формирования благоприятного регионального инвестиционного климата. Состояние инвестиционного климата современной России. Законодательное и административное регулирование. Совершенствование корпоративного управления.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на https://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки рф
Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения
Высшего профессионального образования
«Байкальский государственный университет экономики и права» в г. Братске
Кафедра финансов и кредита
Специальность «Финансы и кредит»
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
курсовой работы: К. э. н. доц. Бердникова В.Н.
Студент: гр. ФК-09 Паршикова А.И.
- Введение
- Глава 1. Инвестиции и инвестиционный климат
- 1.1 Понятие и виды инвестиций
- 1.2 Понятие инвестиционного климата
- 1.3 Условия формирования благоприятного регионального инвестиционного климата
- Глава 2. Состояние инвестиционного климата современной россии
- 2.1 Макроэкономическая ситуация
- 2.2 Законодательное и административное регулирование
- 2.3 Совершенствование корпоративного управления
- 2.4 Вступление Российской Федерации В ВТО
- Глава 3. Практическая часть
- Заключение
- Список литературы
Введение
В современной России в последнее время наблюдается приток иностранного капитала, что связано, прежде всего, с политической стабилизацией и разработкой необходимой законодательной базы.
В то же время огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления рыночной экономики «сколотили» себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства. Однако, для возвращения этих денег необходимо улучшение инвестиционного и предпринимательского климата, проведение предсказуемой и стимулирующей рост макроэкономической политики.
Целью данной работы является рассмотрение вопроса об инвестиционном климате в России, о том, какие проблемы существуют в этой области и какие существуют пути их решения
Глава 1. Инвестиции и инвестиционный климат
1.1 Понятие и виды инвестиций
Для экономистов инвестиции означают производство капитальных благ длительного пользования. В общеупотребительном смысле под инвестициями часто понимают покупку акций или открытие сберегательного счета. Следует различать, что при покупке государственных облигаций или открытии счета, вы не осуществляете инвестиции в экономическом смысле этого слова. В этом случае лишь происходит обмена одного вида финансовых активов на другой. Лишь когда имеет место производства физического капитального блага, совершается то, что экономисты называют инвестициями.
Инвестиции играют две роли в макроэкономике. Во-первых, поскольку они — большой и изменчивый компонент расходов, резкие увеличения или уменьшения инвестиций могут оказывать огромное воздействие на совокупный спрос; а изменения последнего, в свою очередь, влияют на выпуск и занятость. Кроме того, инвестиции приводят к накоплению капитала. Прирост запаса сооружений и оборудования увеличивает потенциальный выпуск страны и обеспечивает экономический рост в длительном периоде.
Таким образом, инвестиции играют двоякую роль, воздействуя в коротком периоде на выпуск через совокупный спрос, и в длительном периоде на рост выпуска через влияние образования капитала на потенциальный выпуск и совокупное предложение.
инвестиционный климат региональный благоприятный
Основные типы инвестиций можно подразделить на три категории: закупки жилых зданий и сооружений, инвестиции в заводы и оборудование предприятий и прирост товарно-материальных запасов. Около четверти всей совокупности инвестиций приходится на жилищное строительство, одна двадцатая — на изменение запасов, а остальная часть, примерно 70% суммарных капиталовложений, — это инвестиции в здания, сооружения, машины и оборудования предприятий.
Предприятия инвестируют, чтобы заработать прибыль. Поскольку капитальные товары используются в течение многих лет, инвестиционные решения зависят от:
— спроса на выпуск, производимый за счет новых капиталовложений;
— процентных ставок и налогов, влияющих на издержки инвестиций;
— ожиданий бизнесменов по поводу состояния экономики.
Поскольку детерминанты инвестиций зависят от очень непредсказуемых будущих событий, инвестиции, как компонент совокупных доходов, являются наиболее изменчивыми.
Важным соотношением является функция спроса на инвестиции, отражающая связь между уровнем расходов на инвестиции и процентной ставкой. Поскольку прибыльность инвестиций находится в обратной зависимости от ставки процента, которая является стоимостью капитала, мы можем вывести убывающую кривую спроса на инвестиции. Повышение процентных ставок побуждает фирмы к отказу от реализации некоторых инвестиционных проектов.
Важную роль в развитии экономики играют иностранные инвестиции, которые подразделяются на прямые, портфельные и прочие.
Прямые инвестиции — это вложения иностранного капитала, осуществленные прямыми инвесторами, то есть юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятиями или контролирующими не менее 10% стоимости пакета акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием. Прямые инвестиции включают в себя:
— взносы в уставной фонд;
— кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия.
Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранного капитала в акции, составляющие менее 10% суммарных активов предприятий, долговые ценовые бумаги.
Прочие инвестиции включают в себя:
— кредиты, полученные не от зарубежных совладельцев предприятий с иностранными инвестициями (кредиты от международных финансовых организаций, торговые кредиты, банковские вклады).
Но, как уже было сказано во введении, следует также отметить роль внутрироссийских инвестиций и попытаться определить, из чего они складываются.
Как следует из классической экономической теории, инвестиции напрямую зависят от сбережений. Но чаще всего сберегатели (вкладчики) и инвесторы относятся к разным экономическим группам. Так, например, когда семья сберегает часть своего дохода, то она кладет деньги в банк, а банк, в свою очередь, одалживает эти деньги компании, желающей совершить капиталовложения. В этом случае сберегатели и инвесторы связаны через финансового посредника — банк. Иногда, вкладчик и инвестор — это одно и то же лицо. В любом случае, если брать одну закрытую страну, то внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям. Однако, при выходе страны на мировой рынок, ситуация меняется. Рассмотрим же существующие источники капиталовложений.
1. Прибыль. Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако при увеличении цен предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, что может поставить их на грань банкротства. Правительством принимаются определенные меры, облегчающие предприятиям формирование необходимых финансовых ресурсов для производственного развития, например, решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции.
2. Амортизационные отчисления. Это капитальная стоимость, отделившаяся от своего материального носителя, изначально являющегося капиталом, уже находящегося в кругообороте и обороте предприятия. Они направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров.
3. Бюджетное финансирование. На данном этапе Правительством реализуются Федеральные Целевые Программы, направленные на финансирование капитальных вложений.
4. Банковский кредит. Одним из важных источников инвестиций может быть долгосрочное кредитование, направленное на решение стратегических целей в экономике.
5. Средства населения. Возможно привлечение средств население в инвестиционную сферу путем продажи акций приватизированных предприятий и инвестиционных фондов.
Однако хотелось бы отметить, что все вышеперечисленные источники капиталовложений очень сильно зависят от финансово-экономической стабильности, а потому не могут являться решающими.
