Виды денежной эмиссии

Денежная эмиссия и ее виды;

Денежная эмиссия – создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств, которые приводят к росту денежной массы.

Причины денежной эмиссии:

1. Увеличение товарной массы, рост производства под влиянием увеличения числа субъектов рыночных отношений.

3. Снижение скорости обращения денег.

В рамках двухуровневой банковской системы денежную эмиссию осуществляют:

1) эмиссию безналичных денег – банковская система, т.е. полностью коммерческие банки и частично ЦБ;

2) эмиссию наличных денег – ЦБ.

I. Эмиссия наличных денег.Она получила название “эмиссия денег в обращении”. Право монопольной эмиссии наличных денег принадлежит ЦБ. ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии, используя:

— прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков

— собственные аналитические материалы

При этом важно не только установить оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и распределить ее по отдельным регионам страны.

Основными организационными звеньями эмиссии в России являются:

1. главное управление ЦБ по регионам (ГУ ЦБ);

2. система РКЦ. В РКЦ для эмиссии наличных денег имеются:

а) оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег. Из них наличные деньги направляются в операционные кассы кредитных организаций;

б) резервные фонды денежных знаков и монет – запасы невыпущенных в обращение денег. Они находятся в хранилищах ЦБ и создаются по распоряжению ЦБ. Если в оборотной кассе наличных денег не хватает, то РКЦ обращается в ЦБ за разрешением перевести часть наличных денег из резервного фонда в оборотную кассу. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется и при его превышении излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Эмиссия наличных денег связана с ростом товарооборота, т.к. эти деньги обслуживают в основном операции на потребительском рынке. В современных развитых странах на банкнотах не пишут, что они обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и другими активами ЦБ. Но это отражается в публикуемых балансах ЦБ.

II. Кредитная эмиссия (безналич. денег). Осуществляется системой коммерческих банков. Главная цель – удовлетворение дополнительных потребностей предприятий в оборотных средствах (из-за роста производства или роста цен), т.к. за счет имеющихся у кредитных организаций денежных средств они могут удовлетворять лишь обычную, а не дополнительную потребность в оборотных средствах.

Механизм безналичной денежной эмиссии действует на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации. ЦБ управляет механизмом мультипликации. Он расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков через ДБ.

Эмиссия безналичных денег первична по отношению к наличной эмиссии. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов (банков). Наличные деньги завозятся в территориальные подразделения центрального банка или в кредитные институты, а затем предоставляются им в замен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корреспондентских счетов.

Безналичная денежная эмиссия может быть:

I Внешняя. Ее источниками являются:

1. приобретение ЦБ иностранной валюты

2. выручка от использования заграничной собственности

3. получение кредитов от международных финансовых институтов

4. иностранные инвестиции (особенно портфельные)

II Внутренняя. Ее источниками являются представляемые БС кредиты:

Понятие и виды денежной эмиссии

Эмиссия (от лат. emission — выпуск) в широком смысле слова представляет собой дополнительный выпуск в обращение де­нег и ценных бумаг. Экономические агенты, производящие эмиссию, называются эмитентами. В качестве эмитентов ценных бумаг могут выступать хозяйствующие субъекты, банки, правительство страны и местные органы власти. Эмиссия денег в современных условиях осуществляется только банковскими организациями.

Для обеспечения нормального функционирования экономики и эффективного выполнения деньгами своих функций необходимо, чтобы их количество в хозяйственном обороте соответствовало реальной потребности национального хозяйства. На практике объем наличных и безналичных денег постоянно ко­леблется. Это происходит в процессе функционирования банковской системы — при осуществлении операций как центрального, так и коммерческих банков ежедневно происходит выпуск денег в хозяйственный оборот и изъятие их из оборота.

Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведе­нии кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс при снятии клиентами денежных средств с текущих и других счетов; в процессе выдачи кредитов населению в на­личной форме; при замене центральным банком ветхих купюр новыми и т.д. Однако одновременно происходит и возврат наличных денег в кассы банков — при инкассации выручки тор­говых предприятий, приеме наличных денег во вклады и в про­цессе других банковских операций.

Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении активных банковских операций, главным образом — при предоставлении банками кредитов своим клиентам в безналичной форме. Наряду с этим клиенты возвращают безналичные деньги путем погашения ранее выданных кредитов. Когда возврат денежных средств в банки превышает их выпуск, происходит изъятие денег из хозяйственного оборота. Если же в процессе совершения банковских операций денег выпускается больше, чем возвращается в банки, то осуществляется денежная эмиссия.

Эмиссия денег представляет собой дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту денежной массы.

Как видим, понятия «выпуск денег в оборот» и «эмиссия денег» не являются тождественными, поскольку не каждый выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предложения. Необходимость денежной эмиссии возникает, когда возрастает потребность экономики в деньгах в связи с расширением производства и ростом национального продукта, повышением уровня цен или в силу других причин.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают:

Наличная денежная эмиссия— это выпуск центральным банком денежных знаков (банкнот и монет) в хозяйственный оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности. Такая потребность возникает в случаях, когда выдача наличных денег превышает их поступ­ления обратно в банки в целом по стране.

Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе прове­дения банками активных операций. По своему объему она зна­чительно превосходит эмиссию наличных денег.

Безналичная эмиссия денег первична по отношению к наличной. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в пределах этих средств. Одновременно на сумму выдачи происходит списание безналичных средств со счетов клиентов. Для увеличения объемов выдачи наличных денег из касс банков необходимо, чтобы сначала возросли остатки средств на счетах банков, т.е. чтобы произошла безналичная эмиссия.

Наличные и безналичные деньги имеют единую природу и тесно связаны. В процессе своего функционирования они могут переходить из одной формы в другую. Наличные деньги превращаются в безналичные, когда они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических субъектов. Безналичные деньги переходят в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств со своих счетов и получают их в виде наличности.

Единая природа наличных и безналичных денег обусловливает единство и взаимосвязь их эмиссионных процессов. В сов­ременных условиях и наличная, и безналичная эмиссии носят кредитный характер. Это означает, что дополнительные платежные средства независимо от их формы поступают в оборот_На основе кредитных операций. Банки аккумулируют свободные денежные средства, привлекая их во вклады и депозиты, и предоставляют приобретенные ресурсы в кредит хозяйствую­щим субъектам, государству 10 и населению. В результате мультипликации депозитов (этот процесс будет рассмотрен далее) общий объем безналичных средств на банковских счетах увеличивается. Экономические агенты используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих платежей. Таким образом долговые требования банков к заемщикам превращаются в средства платежа — происходит так называемая «монетизация кредита», т.е. его превращение в дополнительные денежные средства в обращении.

Понятие, сущность и виды денежной эмиссии

Тема 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

Понятие, сущность и виды денежной эмиссии

Эмиссия безналичных денег

Налично-денежная эмиссия.

Денежная масса и её элементы.

Понятие, сущность и виды денежной эмиссии

Понятие «выпуск денег» и «эмиссия денег» –– неравнозначные понятия.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. При этом количество денег в обороте не увеличивается.

Под эмиссиейденег понимается такой выпуск денег в оборот, который приведет к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

lГлавная цель эмиссии –– удовлетворение дополнительной потребности экономики в денежных средствах для расширения производства, формировании оборотного капитала.

lЭмиссия может быть двух видов: бюджетная (казначейская), кредитная (банковская).

lДля финансирования дефицита государственного бюджета казначейство выпускает в обращение казначейские билеты –– бюджетная эмиссия. Она обусловлена не потребностями реального хозяйственного оборота, а величиной дефицита бюджета.

lНо значительную часть денег создают коммерческие банки в результате проведения кредитных операций.

lЭтот процесс называется банковской эмиссией и происходит путем прироста остатков денежных средств на банковских счетах, выпуска банкнот и создания электронных денег.

Различают две формы кредитной эмиссии: депозитная (безналичная) и налично-денежная (банкнотная).

lВ соответствии с Банковским кодексом РБ –Национальному банку принадлежит монопольное право эмиссии. Эмиссия денег осуществляется Национальным банком посредством выпуска в обращение безналичных и наличных денег. Наличные деньги выпускаются в обращение в виде банкнот и монет.

Эмиссия денег осуществляется Национальным банком путем краткосрочного (до одного года) рефинансирования банков в целях

поддержания ликвидности банковской системы РБ и устойчивости денежного обращения, покупки Национальным банком свободно обращающихся на денежном рынке государственных ценных бумаг и осуществления операций и внутреннем и внешнем денежном рынке, направленных на увеличение золотовалютных резервов. Эмиссия денег долгосрочного (свыше одного года) рефинансирования банков запрещена.

2. Эмиссия безналичных денег

lБезналичная денежная эмиссия –– это увеличение объемов денежных средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций (операций связанных с размещением своих кредитных ресурсов). Эмиссия в безналичной форме всегда предшествует налично-денежной.

Национальный банк эмитирует безналичные деньги, когда покупает иностранную валюту, драгоценные металлы и камни, а также свободно обращающиеся на денежном рынке государственные ценные бумаги или в порядке краткосрочного (до одного года) рефинансирования банков или банковской системы в целом и устойчивости денежного обращения, при предоставлении кредитов правительству РБ, местным органам управления.

Эмитированные Национальным банком деньги зачисляются на соответствующие счета: корреспондентские счета банков, Главного государственного казначейства Министерства финансов РБ, его территориальных органов или местных бюджетов. В дальнейшем эти денежные средства либо остаются в обращении и используются для платежей как безналичные, либо трансформируются в наличные деньги.

После того как Национальный банк провел эмиссию некоторой суммы денег, в эмиссионный процесс включаются банки. Их участие обусловлено существованием эффекта мультипликации (банковского, кредитного, денежного, депозитного мультипликатора). Банковский мультипликатор представляет собой механизм возрастания денежной массы на депозитный счетах по сравнению с первоначальной суммой денег в процессе движения безналичных денежных средств через систему коммерческих банков.

3. Налично-денежная эмиссия

lЭмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег находящаяся в обращении.

lТехнически эмиссия –– это списание денежных средств из резервных фондов Национального банка в его оборотные кассы.

В условиях рынка Центральный банк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии.

В частности определяется объем наличного денежного обращения, направление денежных потоков, размещение денежной массы на территории страны, ее агрегаты. На Национальный банк, как эмиссионный центр возложена задача организации наличного денежного обращения, включая изготовление, выпуск, хранение, изъятие и уничтожение наличных денежных знаков.

Изготовление денежных знаков и их выпуск включает следующие этапы:

lопределение уровня потребности в новых денежных знаках;

lпечатанье банкнот и чеканка монет, установление средств защиты банкнот от подделки;

lорганизация хранения неэмитированных банкнот и монет;

lнепосредственный выпуск денег в обращение.

lДля определения потребности в наличных средствах банки составляют прогнозы ожидаемых поступлений денежных средств в их кассы, а также возможные выдачи денег из касс. Прогноз кассовых оборотов производится на основе анализа данных обслуживаемых субъектов хозяйствования, индивидуальных предпринимателей, населения.

lСводный прогноз составляется Центральным банком (НБ), при этом используются данные прогноза основных направлений социально-экономического развития страны, привлекаются дополнительные данные (статистические, прогноз розничного товарооборота, объем платных услуг населения, данные органов связи, страхования).

Национальный банк обеспечивает публикацию описания наличных денег в официальных средствах массовой информации, что дает населению возможность отличать подлинные знаки от подделки.

4. Денежная масса и её элементы

lВажнейшим объектом регулирования со стороны центрального банка является количество денег или денежная масса в обращении.

Широкая денежная масса это совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления небанковскими кредитно-финансовыми организациями, коммерческими и некоммерческими организациями, ИП, физическими лицами –– резидентами РБ в белорусских рублях и иностранной валюте.

Согласно мировым стандартам расширение агрегатов денежной массы происходит по мере снижения степени ликвидности.

Агрегаты денежной массы М0, М1, М2, М2* рассчитываются в белорусских рублях.

Агрегат М3 дополнительно включает переводные и срочные депозиты в иностранный валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранный валюте, депозиты в драгоценных металлах.

Агрегат М0 (наличные деньги) –– наиболее ликвидная часть денежной массы. Включает банкноты и монеты в обращении на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц.

Агрегат М1 –– агрегат М0 плюс переводные депозиты (остатки средств юр. и физических лиц – резидентов РБ на текущих, депозитных и иных счетах до востребования в белорусских рублях).

Агрегат М2 –– (денежная масса в национальном определении) – агрегат М1 плюс другие депозиты (срочные депозиты), открытие в банках юридическим и физическим лицам – резидентам РБ в белорусских рублях.

Агрегат М2* (рублевая денежная масса) –– агрегат М2 плюс средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц – резидентов РБ в белорусских рублях.

Агрегат М3 (широкая денежная масса) –– агрегат М2* плюс переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов РБ.

Наличная иностранная валюта в состав широкой денежной массы не включается, из-за ограниченности использования ее как средства обращения и платежа и из-за невозможности точной оценки ее объема.

Основными исходными ориентирами для определения агрегатов денежной массы являются данные сводного отчетного баланса Национального банка и сводного отчетного баланса банков Республики Беларусь

В денежном обращении постоянно должно быть определенное количество денег, которое зависит от объема ВВП, темпов экономического роста, степени развития банковской системы, финансовых рынков, структуры денежного оборота, скорости обращения денег, денежно-кредитной политики государства. Дополнительно следует учитывать величину и структуру денежных доходов населения, отношение спроса и предложения на деньги.

Эмиссия денег и ее виды: кто осуществляет эмиссию денег в России?

Для развития товарного производства и роста товарообмена необходимо, чтобы количество денежной массы соответствовало данному процессу. Когда подобное равновесие нарушается, государство приступает к выпуску новых денег. Сколько и какие нужны банкноты – решают эксперты, так как излишек денежной массы также может приводить к негативным явлениям в экономике.

Денежная эмиссия – что это? Цели и сущность процедуры

Выпуск новых банкнот в государстве осуществляется практически постоянно, ведь приходится заменять изношенные и поврежденные банкноты (срок их службы до 5 лет). В результате такой замены общее количество денег в обороте не увеличивается. Если же при выпуске новых монет и купюр денежная масса начинает расти, то тогда можно говорить об эмиссии. Основной ее целью является формирование оборотного капитала для расширения производства.

Проведение денежной эмиссии в России основано на нескольких принципах:

• Монопольности. Только Государство в лице Центробанка вправе проводить выпуск новых купюр, изымать средства из оборота и перераспределять денежные потоки.
• Обязательности. Рубль на территории Российской Федерации является единственным официальным средством платежа при проведении расчетов.
• Обмениваемости. Российский рубль подлежит обмену в любых суммах при предъявлении субъектом документов, удостоверяющих личность.
• Отсутствии привязки. Соотношение рубля к золоту и прочим драгметаллам не устанавливается.

В результате денежной эмиссии происходит обмен прироста денежной базы на часть национального дохода, за счет чего увеличивается приток средств в коммерческие банки, кредитуются предприятия.

Основные виды эмиссии денег и условия организации

Специалисты выделяют 2 вида денежной эмиссии:

1. Наличный. Это когда в обращение поступают новые банкноты и монеты различного номинала для стимулирования экономики страны. Печатный станок может запускаться при повышении заработной платы, росте цен на потребительские товары, росте товарооборота и прочем.
2. Безналичный. Характеризуется увеличением объемов средств на банковских счетах при проведении финансово-кредитными структурами активных операций. По своим объемам этот вид эмиссии преобладает над эмиссией наличных.

Вначале осуществляется безналичная эмиссия, поэтому она первична. Только потом дополнительно выпущенные средства переводятся на счета коммерческих банков в виде ассигнований из бюджета или кредитных поступлений от Центробанка. Из этих средств выдаются кредиты предпринимателям и населению.

При эмиссии наличных средств, дополнительно выпущенные банкноты переводятся в банки, а затем с их корреспондентских счетов списываются аналогичные суммы по безналу.

В процессе обращения деньги одного вида могут легко конвертироваться в другой, поскольку они взаимосвязаны. Так, например, наличные деньги, которые клиенты вносят в кассу банка, зачисляются на их счета и переводятся в разряд безналичных. Если со счета снимается как-то часть суммы, то деньги из безналичных опять становятся наличными.

Кто проводит эмиссию денег в России?

В соответствии с законодательной базой, монопольным правом на выпуск денег в России обладает Центробанк. На Совете Директоров принимаются ответственные решения о выпуске новой денежной массы или изъятии части средств из оборота. Центробанк уделяет особое внимание разработке новых банкнот, их дизайну, долговечности и способам защиты денег от подделки.

Чеканка монет производится в монетных дворах Москвы и Санкт-Петербурга. Бумажные деньги печатаются в специализированных типографиях, где купюрам обеспечивается повышенный уровень защиты.

Процесс изготовления денежных средств жестко контролируется Центробанком. Он определяет требуемый объем эмиссии и равномерно распределяет наличность между субъектами Российской Федерации.

Как происходит эмиссия денег в РФ: порядок проведения и механизм процедуры

Чтобы определить величину предполагаемой эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении налички через кассы коммерческих банках и выявляет регионы, где имеется необходимость в добавочном вливании средств. Поскольку переправлять наличность из Центра в удаленные районы весьма затруднительно, то в областях существуют расчетно-кассовые центры (РКЦ), где и хранятся в резерве денежные знаки. В общепринятом понимании это еще не деньги. Подобная функция у них появится только после введения в обращение.

Еще в РКЦ имеются оборотные кассы, куда коммерческие банки сдают всю наличность, а затем она по заявкам распределяется между ними.

Если сумма наличных поступлений на банковских счетах начинает превышать установленный лимит, то деньги изымаются из оборота и переводятся в резервный фонд. Когда в них опять возникает потребность, то с разрешения Центробанка происходит обратный процесс.

К чему приведет избыточная эмиссия денег: возможные проблемы в экономике страны

Увеличение наличных средств в обращении, казалось бы, должно стимулировать покупательский спрос и усиливать экономический потенциал. Но на деле избыток денежной массы способствует росту цен на товары и услуги, не влияя на развитие производства. В итоге чрезмерной денежной эмиссии развивается инфляция . И как результат, происходит перераспределение доходов. У человека с фиксированной заработной платой снижается покупательская способность, в то время, как у предпринимателей с ходовым товаром возникают необоснованные доходы. В стране нарушается платежный баланс.

В выигрыше от инфляционных процессов только финансовые структуры, биржи и экспортеры. Обычные граждане, как всегда проигрывают, теряя не только от повышения цен, но и от отмены индексации зарплат и так далее. Цены растут также на импортную продукцию, поскольку государство не может регулировать валютный и продовольственный рынки. Кредиты становятся недоступными.

Таким образом, можно сделать вывод, что положительный эффект от эмиссии денег возможен только в условиях стабильного роста производства.