В широком смысле деньги это
ДЕНЬГИ И ИХ ФУНКЦИИ;
В широком смысле деньги – это вид финансовых активов, который может быть использован для сделок
Деньги – это 1)общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов 2)средство обращения, мера стоимости, средство сбережения
Имеют место следующие типы денежных систем 1)система металлических денег 2)система бумажных и кредитных денег
Хронологически (эволюционно) верным порядком появления различных видов денег является: товарные – символические – кредитные
Биметаллизм – это денежная система базирующаяся на использовании золота и серебра в качестве денег
К факторам спроса на деньги относятся 1) ставка процента 2) скорость обращения денег
Основные компоненты денежного предложения 1) бумажные деньги 2) вклады до востребования 3)чековые вклады
Спрос на деньги в экономике зависит от 1)уровня цен на товары и услуги 2)количества денег, которое индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем
Роль денег выполняют 1) вклады до востребования 2) срочные вклады 3) казначейские сберегательные облигации 4)наличные деньги
Товарную природу денег обосновала металлическая теория
Металлическая теория денег – отождествляет деньги с благородными металлами и утверждает, что эти металлы по своей природе и в силу своих специфических свойств являются деньгами
Номиналистическая теория денег – рассматривает деньги как условные счетные единицы, покупательная способность которых декретируется государством
Количественная теория (И. Фишер) – величина стоимости денег находится в прямой зависимости от изменения общего уровня цен и в обратной зависимости от количества денег в обращении
Марксистская теория (К. Маркс) – деньги – особый товар, исполняющий роль всеобщего эквивалента и обладающий внутренней стоимостью, которая определяется общественно необходимыми затратами труда для его производства
Трансакционный спрос на деньги прямо пропорционален номинальному ВВП
При увеличении номинального и реального объема ВНП увеличится трансакционный спрос на деньги
При сокращении номинального и реального объема ВНП сократится трансакционный спрос на деньги
К кредитным деньгам не относится облигация
Предложение денег обеспечивает центральный банк по согласованию с правительством, поэтому современные деньги являютсяфидуциарными деньгами
Денежный агрегат M2 отличается от M1 на сумму срочных вкладов
К основным функциям денег относят 1)функцию денег как средства обмена 2)функцию денег как меры стоимости 3)функцию денег средства образования сокровищ
Деньги не выступают в качестве средства управления
Если акционерное общество выплачивает своим акционерам дивиденды, то деньги выполняют функцию средства обращения
Моментом выполнения деньгами функции средства обращения является непосредственная оплата покупаемого товара
Когда деньги позволяют быстро сравнивать полезность товаров и затраты на их производство, они выполняют функцию меры стоимости
В качестве трансакционного спроса на деньги можно назвать покупку буханки хлеба
Золотодевизная система прекратила свое существование после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг
Закон денежного обращения отражает формула M=[P*Q]/V
Верным является утверждение о том, что M1 и M2 включают вклады до востребования
Укажите наименее ликвидное средство из перечисленных ниже активов? Недвижимость
Процесс прекращения выполнения золотом в современных условиях функций денег называется демонетизацией
Равновесие на денежном рынке достигается в случае, когда совокупный спрос на деньги уравнивается с предложением денег
Наибольшей ликвидностью обладает агрегат M0
Из всех денежных агрегатов наименьшую величину имеет агрегат … М0
Внутренней ценностью обладаюттоварные деньги
Кредитные деньги выполняют функцию средства платежа
Денежная система, в которой в качестве денег используется два металла называется биметализмом
Монометаллизмом называется вид денежной системы, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения
Кредитные деньги выполняют функцию средства платежа
К типу подлинных денег относятся золото и серебро
Равновесие на денежном рынке достигается в случае, когда совокупный спрос на деньги уравнивается с предложением денег
Денежное обращение представляет собой непрерывное движение денег, их функционирование в качестве средства обращения или средства платежа
К бумажным деньгам относится казначейский билет
Денежные агрегаты отличаются друг от друга степенью ликвидности
Сущность закона Грешема состоит в том, что плохие деньги вытесняют хорошие
Увеличение учетной ставки обычно приводит к. снижению цен на акции и облигации
Спрос на деньги для сделок изменяется следующим образом – возрастает при снижении процентной ставки
Человек приобрел в магазине молоко. Во время совершения данной сделки деньги выполняли функцию … средства обращения
К «квазиденьгам» относят …депозиты до востребования
В предложении денег участвуют …центральный банк, коммерческие банки и население
Фактором спроса на деньги является … скорость обращения денег в экономике
Деньги в отличие от другого имущества … легко трансформируются в товары
Современные деньги выполняют функцию … средства обращения
Доход государства, получаемый от печатания денег, называется … сеньоражем
Товарные деньги в отличие от бумажных … имеют собственную стоимость
К квазиденьгам не относят … монеты и банкноты
Деньгами является то благо, которое … обладает наиболее высокой ликвидностью
Выполнение деньгами функции средства платежа не предполагает … переноса накопленных ресурсов из настоящего в будущее
В модели равновесия на денежном рынке график предложения денег выглядит как … вертикальная прямая
Согласно классической теории, спрос на деньги главным образом определяется такими факторами, как … уровень цен, уровень реального объема производства, скорость обращения денег
Ликвидность — это скорость конверсии отдельных форм и вкладов и сбережений в деньги, основной критерий выделения денежных агрегатов
Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:
— каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
— каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (т.е. по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).
При определении денежной массы используют понятия «деньги в узком смысле слова» и «деньги в широком смысле слова».
«Деньги в узком смысле слова» являются наиболее ликвидным компонентом денежной массы. Это наличные деньги вклады и депозиты до востребования.
«Деньги в широком смысле слова» наряду с наличностью и депозитами до востребования включают «потенциальные деньги» — срочные депозиты и сберегательные вклады, ценные бумаги и т.д.
«Узкие деньги» — это агрегаты Мо, M1, М2. Мо — это наличные деньги в обращении, М1 включает М0 плюс так называемые переводные депозиты — средства на текущих (расчетных) счетах в банках и вклады до востребования (режим этих счетов позволяет зачислять на них и снимать деньги в любой момент времени). М2 включает М1, плюс срочные вклады (депозиты) физических лиц , а также средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц — резидентов РБ в белорусских рублях (без ценных бумаг употребляется обозначение М2*).
«Широкие» деньги — это денежный агрегат М3. Он состоит из М2 плюс переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте юридических и физических лиц.
На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент монетизации экономики, показывающий уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.(ВВП)
Низкий уровень монетизации приводит к росту неплатежей в экономике, товарообменным операциям (бартеру), к задержкам в выдаче зарплаты и пенсий. Необоснованно высокий уровень монетизации чреват инфляцией.
Денежная база, ее структура, обязательные и избыточные резервы банков.
Денежная база это совокупность наличных денег в обращении плюс общий объем резервов, коммерческих банков, (включая обязательные и избыточные) находящиеся на счетах в Центробанке. Входящие в состав денежной базы наличные и безналичные деньги образуют ресурсы центрального банка.
Обязательные резервы банков —это резервы, которые коммерческие банки обязаны хранить в Центробанке по его требованию.
Избыточные резервы —это резервы, которые коммерческие банки хранят в Центральном банке по собственному усмотрению.
Поскольку центральный банк является кредитором для коммерческих банков, он может влиять на уровень их избыточных резервов, ограничивая или увеличивая объемы своих кредитов и изменяя процентные ставки по ним.
Показатель «денежная база» получил свое название вследствие того, что входящие в него денежные средства могут использоваться банками в качестве источника для создания дополнительной денежной массы. Поэтому динамика величины денежной базы оказывает значительное влияние на совокупную денежную массу. При возрастании объема денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.
Изменение структуры денежной базы также воздействует на совокупную денежную массу. Например, если при неизменной величине денежной базы центральный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для кредитования экономики. В процессе кредитования создаются новые депозиты, т.е. безналичная денежная масса растет.
Состав денежных агрегатов
Денежного обращения
Количественный показатель
Вопрос 7. Денежная масса как важнейший
1. Понятие денежной массы.
2.Понятие «узких» и «широких» денег
3. Денежная база в «узком» и «широком» смысле
1. Денежная масса — совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.
Вся денежная масса может быть представлена как совокупный денежный агрегат М3, рассчитываемый через агрегаты mо, m1, m2.
Денежный агрегат — это группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежно-наличную форму, тем более ликвидным считается данный агрегат. Несмотря на аналогичное обозначение денежных агрегатов во всех странах, их качественный состав различен.
Банк России установил следующие виды агрегатов:
• Мо — деньги вне банков, т, е. банкноты и монеты, выпущенные в обращение Банком России, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций;
• М1 — деньги, т. е. Мо + депозиты до востребования в национальной валюте;
• М2 — денежная масса в национальном определении, т. е. М1 + срочные и сберегательные депозиты в национальной валюте;
• М3 — М2х + инструменты денежного рынка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и банковские акцепты, обращаемые вне банковской системы).
Группировка .компонентов денежной массы и агрегаты в зарубежных странах несколько отличаются от российской практики, но это в основном касается агрегатов М2 и М3.Квази-деньги — денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках.
2. Агрегат М2х принято считать «широкими деньгами», М1— «узкими». Для целей анализа в основном используется показатель денежной массы в национальном определении — агрегат М2.
3. Важный показатель денежной массы — «широкая» денежная база — резервные деньги, определяемая как сумма:
• наличных денег в обращении (Мо);
• остатков наличных денег в кассах кредитных организаций;
• остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России;
• средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России;
• депозитов и вложений кредитных организаций в облигации Банка России.
Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Данная категория денег может прямо контролироваться ДБ.
«Узкая» денежная база рассчитывается как сумма:
• наличных денег в обращении (Мо);
• остатков наличности в кассах кредитных организаций;
• остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов.
Данный показатель используется для целей анализа как самый оперативный.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.
В экономике денежная масса выступает объектом государственного регулирования. Необходимость такого регулирования объясняется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей.
Денежная масса и денежная база
Для определения оптимального количества денег в экономике и регулирования их выпуска в оборот необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.
Д е н е ж н а я м а с с а– это совокупный объем всех покупательных и платежных средств в наличной и безналичной формах, находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц и обслуживающих экономический оборот страны.
На величину денежной массы влияет множество факторов: объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.
Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры — достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели — д е н е ж н ы е а г р е г а т ы. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.
В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность,под которой понимают скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа и степень затрат на проведение данной операции. Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:
а) каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (т.е. по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).
В связи с этим при определении денежной массы часто используют понятия “деньги в узком смысле слова” и “деньги в широком смысле слова”[7].
“Деньги в узком смысле слова” являются наиболее ликвидным компонентом денежной массы. К ним обычно относят наличные деньги и депозиты (вклады) до востребования. В отличие от срочных вкладов депозиты до востребования можно в любое время без всяких ограничений использовать в полной сумме для проведения расчетов и платежей. Вследствие высокой ликвидности “деньги в узком смысле слова” активно участвуют в проведении торговых и других экономических операций. Существует довольно тесная взаимосвязь динамики их объема с уровнем экономической активности в стране.
“Деньги в широком смысле слова” наряду с наличностью и депозитами до востребования включают “потенциальные деньги” — срочные депозиты и сберегательные вклады, ценные бумаги и т.п. Необходимость определения объема “денег в широком смысле слова” и его регулирования обусловлена развитием финансовых рынков, появлением все большего числа новых финансовых инструментов (например, различных видов ценных бумаг), их растущей взаимозаменяемостью. В связи с этим на практике прослеживается усиление влияния изменений широких денежных агрегатов на экономические процессы в стране.
Национальный банк Республики Беларусь рассчитывает следующие денежные агрегаты:
М0 (наличные деньги в обороте) ¾банкноты и монеты в обращении на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц[8];
М1¾агрегат М0 плюс переводные депозиты, включающие остатки средств юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь на счетах до востребования в белорусских рублях;
М2(денежная масса в национальном определении)¾агрегат М1 плюс другие депозиты (срочные депозиты), открытые в банках юридическими и физическими лицами – резидентами Республики Беларусь;
М2*(рублевая денежная масса) ¾агрегатМ2 плюс средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях;
М3(широкая денежная масса) ¾ агрегат М2* плюс переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь.
Для оценки платежеспособного спроса выделяют активную денежную массу, рублевую и совокупную. Рублевая активная денежная масса включает наличные деньги в обращении и переводные депозиты в национальной валюте, то есть равна по величине агрегату М1. Совокупная активная денежная масса наряду с агрегатом М1 содержит депозиты до востребования в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте).
На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент монетизации экономики, который показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.
В современных условиях на степень обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи с этим различают номинальную и реальнуюденежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При прочих равных условиях это приведет к нехватке денежных средств для расчетов и платежей.
Денежная база. При проведении денежно-кредитной политики органами денежно-кредитного регулирования используется такой показатель, как денежная база (или деньги центрального банка), который в развитых странах обозначается как М. Он не является денежным агрегатом как таковым, но применяется для расчета показателей денежной массы.
В условиях золотого стандарта все обращающиеся национальные деньги были обеспечены золотом, и денежная база равнялась объему имеющихся золотых резервов. В настоящее время, когда в обращении находятся неразменные на золото кредитные деньги, содержание этого понятия изменилось.
Д е н е ж н а я б а з а — это совокупный объем наличных денег и резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. Она включает наличные деньги в обращении, наличные деньги в кассах банков и средства, находящиеся на их корреспондентских[9] и депозитных счетах в центральном банке.
Входящие в состав денежной базы наличные и безналичные деньги образуют ресурсы центрального банка. В связи с этим для более полного раскрытия понятия денежной базы и ее роли в организации эмиссии денег необходимо рассмотреть баланс центрального банка. Упрощенный баланс, включающий только статьи, необходимые для раскрытия процесса эмиссии, представлен в таблице 2.1.
В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка. Специфика его активных операций заключается в том, что он является кредитором главным образом только для коммерческих банков и правительства. Осуществляя их кредитование, центральный банк тем самым предоставляет кредиты экономике.
Банкноты и резервы коммерческих банков в центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают, как уже отмечалось, в качестве ресурсов центрального банка.
Таблица 2.1. Упрощенный баланс центрального банка
