Прирост денежных сбережений населения

Сбережения: их виды и роль в формировании доходов населения

Понятие сбережений

Сбережения населения занимают особое место среди экономичес­ких явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, го­сударства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг.

С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, дохода­ми и расходами населения.

С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиции является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, спо­собствует сокращению инфляции.

Наконец, личные накопления граждан являются предметом дея­тельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты на­логов, не израсходованный на приобретение потребительских то­варов.

Понятие сбережений, сложившееся в России, неоднозначно. Сбе­режения — это неиспользованная за определенный период часть де­нежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота де­нежных доходов населения. Одновременно, будучи приростной ве­личиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накоплен­ным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансо­вые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения — элемент остатка, денежная часть состояния семьи в пе­риод, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

«Превышение расходов и сбережений над доходами» или «превышение доходов над расходами и сбережениями» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. По регионам превышение доходов над рас­ходами и сбережениями или превышение расходов и сбережений над доходами отражает не только изменение остатка денег у населения, но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одного ре­гиона в другой (миграцию денег).

Превышение доходов над расходами и сбережениями может от­ражать как прирост остатка денег у населения, так и расход денег за пределами данного региона (республики, края, области). Превыше­ние расходов и сбережений над доходами может отражать как умень­шение остатка денег, так и ввоз денег из других регионов (республик, краев, областей). Превышение расходов над доходами и сбережения­ми возможно также при приросте остатка денег населения в случае, когда ввоз денег на данную территорию превышает сумму прироста остатка денег.

Соотношение между доходами и расходами, выраженное в пре­вышении расходной либо доходной части бюджета, является доста­точно стабильным показателем для того или иного региона и может прогнозироваться при условии постоянного мониторинга.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбереже­ний и накопленная сумма денежных активов образуют инвестицион­ный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков — резерв роста экономики и развития банковской системы.

Виды сбережений

Основными составляющими финансовых активов населения яв­ляются:

• вклады и депозиты в банках в рублях и валюте, в том числе на пластиковых картах;
• наличные деньги на руках у населения;
• вложения населения в ценные бумаги;
• запасы средств населения в наличной валюте;
• резерв страховых взносов населения.

В табл. 5.5 представлена структура прироста денежных сбереже­ний населения.

Та б л и ц а 5.5.

Структура прироста денежных сбережений (% к итогу)

Из данных табл. 5.5 видно, что доля покупки валюты в общей структуре денежных сбережений наиболее велика. По данным Банка России, на начало 1999 г. уполномоченные российские банки при­везли в страну и продали более 138 млрд долл. США (примерно столько же наличных, сколько обслуживает внутренний рынок самих США). Часть этих денег была переведена за границу, но, по эксперт­ным оценкам, у населения России остается 80-85 млрд. наличных долл. США.

Валюта как своеобразная «черная дыра» мощно впитала в себя наличность, снизив ее удельный вес с 72% в 1992 г. до 5-7% в 1996-1997 гг. При этом традиционный начальный этап повышения лик­видности денежных средств семейного бюджета путем перевода вкла­дов и депозитов в наличность (1992 г.) в дальнейшем органически включился в общий поток перераспределения средств в валюту. Рос­сия стала сферой прямых эмиссионных интересов Федеральной ре­зервной системы США, а банковская система России лишилась более половины резервов населения.

Наличные деньги и запасы средств в валюте относятся к неор­ганизованным формам сбережений. Организован­ными следует считать сбережения, используемые как источник ин­вестиций. Это прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах. Доля вкладов и депозитов населения в коммерческих банках, по дан­ным на 1 января 1999 г., составляет около 24% всех сбережений (вклю­чая валютные вклады). Доля финансовых активов физических лиц в ценных бумагах составляет всего 4%. Малые объемы вложений де­лают приобретение ценных бумаг (облигаций, сертификатов, акций, полисов) крайне неустойчивым, подверженным резким конъюнктур­ным колебаниям.

На этом фоне лишь страховая система как вид сбережений вы­глядит относительно развитой. Так, по данным Минфина России, в начале 1998 г. на российском рынке действовали 2334 страховые ком­пании. Общая сумма страховых взносов в 1997 г. составила прибли­зительно 5700 млн. долл. США. Но около 40% страхового рынка за­нимают обязательные страховые взносы. Кроме того, добровольное страхование активно используется российскими предприятиями для ухода от налогов.

В итоге половина возможных инвестиций отвлечена в долларовый запас. При общемировой тенденции роста вклада средств населения в национальное воспроизводство в России за 1992-1997 гг. произошло более чем двукратное его относительное снижение, причем пятикрат­ное — для возможностей национального воспроизводства. Если в 1990 г. Россия отставала от ФРГ по уровню этого показателя пример­но в 2,5 раза, то теперь отставание составляет уже почти 14 раз, от США- 18-20 раз.

В мире сбережения населения занимают около 80% в общем объе­ме инвестиционного капитала, а в России — всего 16%. Поэтому для оживления российской экономики привлечение денежных средств населения является одной из первоочередных мер. В этой связи сле­дует решить две проблемы:

• развитие новых форм сбережений физических лиц;
• защищенность сбережений населения.

Новые формы сбережений

Для развития сберегательного рынка создаются новые формы организованных сбережений, такие, как анонимные вклады, долгос­рочное страхование жизни, инвестирование в драгоценные металлы и др.

Отметим прежде всего инвестирование в драгоцен­ные металлы. Правила торговли золотом существенно различа­ются в странах мира. В Германии почти в каждом банке имеется отдел по продаже золота в виде небольших слитков. Во Франции ши­роко известны «облигации Жискара», которые обеспечены золотом. В США с 1975 г. возобновлена продажа золота гражданам. В России также разрешена продажа золота населению, но этот вид сбережений пока не получил массового распространения.

Анонимные вклады — вклады населения в коммерческих банках, не требующие документов, удостоверяющих личность. Имя вкладчика может быть неизвестно даже банку. Схема получения денег сходна с получением средств со счета на предъявителя или с пластиковой кар­точки.

Счета по анонимным вкладам могут быть открыты в любом банке, действующем на территории России, в том числе и в филиалах ино­странных банков. Сумма вклада не ограничена. Кроме того, поскольку личность вкладчика установить нельзя, на средства, размещенные на счетах, невозможно наложить арест по решению суда. На анонимные счета будут привлечены значительные средства вкладчиков.

Развитие долгосрочного страхования жизни может выполнять несколько функций: источника инвестиционных ресур­сов; барьера утечки инвестиций за рубеж; элемента системы соци­альной стабильности в обществе и социальной защищенности граж­дан.

Долгосрочное страхование жизни широко применяется для реше­ния инвестиционных проблем в экономически развитых странах. Так, по данным НИФИ Минфина России, в США до 30% общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые с по­мощью страхования жизни.

Чтобы развивать долгосрочное страхование жизни в России, не­обходимо соблюдать два условия. Первое из них — создание для стра­хователей налоговых стимулов. Для предприятий, заключающих до­говоры страхования жизни на срок не менее пяти лет, взносы по стра­хованию должны включаться в состав издержек производства, что су­ществует во многих странах мира. Для граждан, заключающих ана­логичные договоры, страховой взнос должен быть исключен из со­вокупного облагаемого дохода.

Второе условие — использование инвестиционных ресурсов, при­влекаемых с помощью страхования жизни, в российской экономике. Для этого необходимо:

• взносы по долгосрочному страхованию жизни относить на про­изводственные издержки предприятия только в том случае, когда такие договоры заключены с российскими страховщиками;
• суммы взносов по страхованию жизни, переданные в перестра­хование иностранным компаниям, не изымать из налогооблагаемой базы российских страховщиков;
• из совокупного облагаемого дохода физических лиц исключить взносы по долгосрочному страхованию жизни, если они уплачены в национальные страховые компании.

Можно считать, что долгосрочное страхование жизни как форма сбережений населения и источник инвестиционных ресурсов будет важнейшим элементом экономической безопасности государства.

Защищенность сбережений

Особенностью сбережений в России является неразвитость сис­темы их защиты. Нельзя сказать, что интересы физических лиц в рос­сийской банковской практике совсем не защищаются. Согласно ст. 9, 168, 178, 179 ГК РФ банк обязан выплатить денежные вклады на­селения по первому требованию и в полном объеме. Статья 1069 ГК РФ предусматривает, что вред, причиненный гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, либо должностных лиц этих органов, дол­жен возмещаться за счет казны. Защита вкладов населения в России осуществляется в соответствии с законодательством о защите вкладов населения.

Мировой опыт свидетельствует, что нередко в целях обеспечения гарантий для частных вкладчиков правительством проводится полная или частичная национализация системы сберегательных учреждений. Другой, более либеральный вариант связан с введением обязательного страхования депозитов в коммерческих банках.

Многие страны уделяют большое внимание защите прав частных вкладчиков. Во всех ведущих развитых странах и в некоторых госу­дарствах Восточной Европы действует система обязательного страхо­вания депозитов. Она предусматривает, что в случае банкротства или иного прекращения платежей банком, где вкладчик хранит свои день­ги, ему выплачивается компенсация в пределах определенной суммы.

В США застрахованная сумма самая высокая — 100 тыс. долл. Любой депозит частого лица или фирмы в любом банке, входящем в Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (ФКСД), гаран­тированно возмещается в размере до этой суммы. В ФКСД в обяза­тельном порядке входят все банки — ее члены, а также банки, добро­вольно пожелавшие присоединиться к этой организации. Страховой взнос, необходимый для вступления в ФКСД, составляет 1/12 каждого процента общих банковских депозитов. Банки, заинтересованные в привлечении вкладов, идут на такие расходы.

Главный принцип, заложенный в страхование депозитов, — за­щитить неискушенного вкладчика, который не в состоянии оценить степень риска операций, проводимых банком. Исходя из этого прин­ципа, различные страны и устанавливают минимальные страховые суммы.

Систему страхования депозитов целесообразно создать и в России Банки, которые войдут в эту систему, понесут определенные затраты на создание страховых резервов. Однако восстановление доверия граждан к российской банковской системе оправдывает эти затраты.

Выводы

1. Повышение эффективности государственного регулирования доходов и заработной платы предполагает совершенствование методики балансового метода прогнозирования, субординации индикаторов доходов и расходов на­селения

2. По мере завершения перехода к рынку в структуре денежных доходов населения возрастает удельный вес доходов от собственности и предприни­мательской деятельности

3. Тенденции социально-экономического развития свидетельствуют об изменении структуры доходов и расходов, повышении роли сбережений как источника инвестиций в реальный сектор экономики.

Навигация

Не останавливайтесь, читайте дальше:

Прирост денежных сбережений населения

Рассмотрим особенности и проблемы измерения сбережений населения.

Как известно, сбережения – это количество денег, которое осталось после всех необходимых текущих расходов за определенный период времени. Для того чтобы определить объем сбережений согласно этому определению, необходимо знать лишь сумму доходов и расходов. Однако, даже при таком определении, сбережения понимаются неоднозначно.

Во-первых, сумма сбережений может не целиком относиться к личным сбережениям. В связи, с тем, что население занимается еще и частным предпринимательством, в эту сумму могут включаться средства, относящиеся к предпринимательским доходам. Очистить сбережения от предпринимательской части очень затруднительно.

Во-вторых, трудность в определении объема сбережений путем простого вычитания расходов из доходов состоит в том, что необходимо сначала выяснить, какая часть накопленных средств является сбережениями, а какая оставлена для осуществления текущих покупок в рассматриваемом периоде, т.е. является оборотной кассой.

В-третьих, сумма расходов может включать такие покупки, которые можно трактовать как накопление богатства, например, покупка материалов на строительство дома. Кроме того, население может не выделять в своих расходах покупку акций или банковские вклады. Таким образом, при вычитании такой суммы расходов из доходов накопления будут недоучтены.

Следовательно, нужны какие-то другие определения и измерения сбережений населения. Поэтому под сбережениями (приростом сбережений) можно понимать прирост вкладов в банках, покупку ценных бумаг за вычетом продаж плюс сальдо остатков наличности.

Объем и динамика сбережений населения определяется на основе статистической информации, публикуемой Госкомстатом РФ, Центробанком РФ и другими периодическими изданиями. При этом основным документом, являющимся базой для определения величины сбережений, является баланс денежных доходов и расходов населения.

Госкомстат определяет прирост сбережений населения в системе баланса денежных доходов и расходов населения следующим образом.

Прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах, в том числе:

– прирост вкладов в учреждениях Сберегательного банка (данные Сбербанка);

– прирост вкладов в коммерческих банках;

– приобретение облигаций Государственного сберегательного займа;

– приобретение облигаций Российского внутреннего займа 1992 года;

– приобретение облигаций Государственного внутреннего займа 1982 года;

– приобретение казначейских обязательств;

– приобретение сертификатов СССР;

– приобретение сертификатов РФ;

– приобретение облигаций беспроцентного целевого займа;

– прирост или уменьшение средств физических лиц, депонированных в банках для расчетов с использованием пластиковых карт;

– покупка жилых помещений;

– расходы населения на приобретение иностранной валюты;

– расходы на приобретение приватизационных чеков;

– превышение доходов над расходами.

Сбережения в балансе определяются по банковской статистике. Остатки вкладов населения в Сбербанке (прирост или уменьшение) определяется по данным Сбербанка. Центробанк дает сведения об остатках вкладов по коммерческим банкам.

Прирост наличных денег исчисляется по кассовому обороту банков: выдача всех денег за вычетом тех, которые возвращаются в банк. Эти данные корректируются на сумму, которая не попадает населению, а остается в кассах предприятий.

Объем валюты определяется с помощью экспертных оценок, которые делаются на основе платежного баланса. Используются данные банковской статистики о покупке и продаже валюты.

Накопления населения на определенную дату определяются Госкомстатом с помощью суммирования всех приростов. Накопленные суммы сбережений определяются, начиная с 1991 года, когда сбережения населения оказались нулевыми. Это включает все остатки вкладов населения, остатки наличных денег, остатки по ценным бумагам и резерв по страхованию жизни.

Таким образом, баланс денежных доходов и расходов населения дает возможность рассчитать фактическую сумму полученных доходов и произведенных расходов населения и на этой основе определить сумму сберегаемых средств. Прогнозирование же процесса сбережения возможно на основе такого показателя, как индекс потребительских настроений (ИПН).

Таким образом, определение размера сберегаемых населением сумм на основе баланса денежных доходов и расходов, индекса потребительских настроений и других данных позволяет выявить необходимость политико-правовых преобразований на уровне государства в целом, изменений в денежно-кредитной политике Центрального банка.

При этом важным моментом здесь является привлечение накопленных сбережений граждан в процесс производственного инвестирования. Ведь именно средства населения являются фактором экономического роста, поскольку вложение накопленных средств в развитие промышленности страны, а, следовательно, и увеличение инвестиционных ресурсов создают благоприятные предпосылки роста налогооблагаемой базы, снижения бюджетного дефицита и уровня инфляции и повышения благосостояния населения.

Денежные сбережения.

Денежные сбережения играют важную роль в экономической жизни государства. Также они важны для физических и юридических лиц. С их помощью можно достигнуть финансовой стабильности или преодолеть кризис.

Финансовые активы населения могут быть представлены:

1) Наличными деньгами, находящимися в руках у граждан;

2) Депозитами и вкладами в банках в разных валютах, в том числе и на пластиковых картах;

3) Вложениями, которые сделало население в ценные бумаги;

4) Запасами наличной валюты;

5) Резервом страховых взносов граждан.

Валюта в 1990-е годы впитала в себя наличность. Это привело к снижению её удельного веса с 72% в 1992 г. до 5-7% в 1996-1997 гг. В общий поток перераспределения средств в валюту, включился начальный этап повышения ликвидности денежных средств семейного бюджета. Данный этап происходил с помощью перевода вкладов и денег и наличность (1992 г.). Федеральная резервная система (ФРС) США имела свои эмиссионные интересы в России. В тот период банковская система России потеряла около половина резервов населения.

Неорганизованные формы денежных сбережений включают в себя запасы валюты и наличных денег. Что касается организованных, то таковыми считаются сбережения, которые используются в качестве источника инвестиций. Они бывают разных видов. Например, сбережения в ценных бумагах и во вкладах. На 1.01.1991 г. доля депозитов и вкладов граждан России в коммерческие банки составляла приблизительно 24% всех сбережений (в том числе и валютных вкладов). А доля финансовых активов физических лиц в ценных бумагах – 4%. Приобретение ценных бумаг (сертификатов, облигаций, акций и полисов) крайне неустойчиво, если объемы вложений небольшие. В таком случае оно еще и подвержено резким конъюнктурным колебаниям.

В таких условиях страховая система как вид денежных сбережений выглядит относительно развитой. В начале 1998 г., по данным Минфина России, в России действовало 2334 страховые компании. В 1997 г. общая сумма страховых взносов была около 5,7 млрд. долларов США. Страховые взносы составляли около 40% страхового рынка. Также, с целью ухода от налогов, тогда активно использовалось добровольное страхование.

В результате этого, половина возможных инвестиций была отвлечена в долларовый запас. За 1992-1997 гг. в России произошло более чем двукратное снижение количества вкладов население в национальное производство. Хотя в мире тогда был рост данных кладов. Так, если Россия в 1990 г. по уровню этого показателя отставала от ФРГ в 2,5 раза, то в конце 1990-х отставание было в 14 раз.

В тот период, сбережения инвестиционного капитала в России равнялись 16%, а в мире – 80%. Конечно, привлечение денежных средств могло оживить экономику. Но надо было решить две проблемы:

1) Создание и развитие новых форм денежных сбережений физических лиц;

2) Лучшая защита денежных сбережений граждан.

Новые формы организованных денежных сбережений включали долгосрочное страхование жизни, анонимные вклады, инвестирование в драгоценные металлы и др.

Рассмотрим сначала инвестирование в драгоценные металлы. В каждой стране есть свои особенности торговли золотом. Например, в Германии, во многих банках существуют отделы по продаже золота в виде слитков небольшого размера. Во Франции есть «облигации Жискара». Они обеспечены золотом. С 1975 г. в США возобновили продажу золота населению. В России данный вид денежных сбережений не получил большого распространения. Хотя продажа золота разрешена на официальном уровне.

Анонимными вкладами называют вклады граждан в коммерческие банки. При этом не требуются документы, которые удостоверяют личность вкладчика. Даже сам банк может не знать его имени. Схема получения денег похожа на получение средств со счета на предъявителя или с пластиковой картой.

В любом банке, действующим на территории России, могут быть открыты счета по анонимным вкладам. Это касается и филиалов иностранных банков. Сумму вклада не ограничивают. На средства, которые разместили на счетах, нельзя наложить арест, поскольку личность вкладчика не была установлена. Конечно, это усложняет борьбу с преступностью, ведь на счетах такого вида, могут находиться большие суммы денег.

Развитие долгосрочного страхования жизни выполняет такие функции: барьер утечки инвестиций за рубеж; источник инвестиционных ресурсов; элемент социальной защищенности граждан и социальной стабильности в обществе.

Для решения инвестиционных проблем в экономически развитых странах, долгосрочное страхование жизни широко применяется. Например, в США около 30% общего объема страхований составляют финансовые средства, полученные именно с помощью страхования жизни.

Для развития данного вида денежных сбережений в России необходимы такие условия:

1) Создание для страхователей налоговых стимулов. Например, предприятие хочет заключить договор по страхованию жизни на срок пять лет. В таком случае взносы по страхованию должны включаться в состав издержек производства. Такой подход практикуется во многих странах мира. Страховой взнос можно исключить из совокупного облагаемого дохода для физических лиц, заключающих договоры такого вида;

2) Рациональное использование в экономике России инвестиционных ресурсов, которые привлекаются с помощью страхования. Для этого нужно на производственные издержки предприятия, относить взносы по долгосрочному страхованию жизни только тогда, когда договоры такого вида были заключены с российскими страховщиками. Также не должны изыматься из налогооблагаемой базы, суммы взносов по страхованию жизни, которые были переданы на перестрахование иностранным компаниям. Если взносы по долгосрочному страхованию жизни были уплачены в национальные страховые компании, то их нужно исключить из совокупного облагаемого налога физических лиц.

Возможно в будущем, такой вид страхования как источник инвестиционных ресурсов и форма сбережений населения, станет важной неотъемлемой частью экономической безопасности многих стран.

Итак, для государства и его граждан нужны денежные сбережения. Страна получает важный источник инвестиционного дохода. Население имеет возможность хранить свои деньги в надежных руках (конечно, не во всех случаях). Таким образом, формируются взаимовыгодные связи между государством и его населением.

ЛЕКЦИЯ № 10. Статистика сбережений

ЛЕКЦИЯ № 10. Статистика сбережений

Сбережения – это часть личного дохода, которая не используется на потребление, а откладывается в целях накопления. Представляет разницу между личным доходом и личными потребительскими расходами. Личные сбережения образуются по разным причинам:

1) из-за низких доходов, не позволяющих сразу приобрести нужную вещь;

2) для создания денежного резерва «на черный день»;

3) как способ выгодного инвестирования части дохода.

Сбережения представляют собой часть располагаемого дохода институциональной единицы, не израсходованную на конечное потребление товаров и услуг.

Под конечным потреблением рассматриваются расходы на приобретение товаров и услуг для удовлетворения текущих индивидуальных и коллективных потребностей людей.

Сбережения в узком смысле рассматриваются как вклады. В широком смысле – как облигации займов, наличные денежные визы, резерв взносов по строительству жизни и др. Уровень сбережений зависит в основном от размера доходов, уровня цен, процентных ставок в сберегательных банках.

Все сбережения характеризуются:

1) общностью целей использования (приобретение товаров длительного пользования);

2) источником формирования (денежные доходы семей);

3) длительностью оборота накопленных средств;

4) разными способами формирования, условиями хранения и использования.

Сбережения как категория СНС предусматривают вложения в капитальное строительство материальных оборотных средств, приобретение основных средств, нематериальных активов и ценностей.

Сбережения – это балансирующая статья в счете использования располагаемого дохода.

Коэффициент сбережений – это доля дохода, которая направлена на сбережения.

Норма сбережений – это отношение сберегательной части личного, семейного дохода ко всему доходу.

Счет использования располагаемого дохода показывает, как валовый располагаемый доход употребляется на конечное использование и валовое сбережение.

На уровне экономики в целом:

Национальное сбережение = сумма (по секторам) сбережений = сумма (по секторам) располагаемого дохода – сумма расхода на конечное использование (организации государственного управления, домашнее хозяйство, некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства).

Национальные сбережения – это часть валового национального дохода за вычетом конечного использования.

Предельная склонность к сбережению – это доля увеличения национального дохода, остающаяся в сбережениях, расходуемая на накопление.

Функция сбережений – это отражение зависимости сбережений от изменения доходов. Она является как бы зеркальным отражением функции потребления. Вследствие того что доходы состоят из потреблений и сбережений, сбережения могут быть представлены как доход минус затраты на потребление.

Реальные доходы российских домашних хозяйств – это основные элементы финансового положения российского населения, сгруппированные по данным официальной статистики, которые показаны в таблице 22.

Динамика доходов населения России

Окончание табл. 22

Одним из основных источников информации об объеме, структуре денежных доходов, расходов и сбережений населения является баланс денежных доходов и расходов (табл. 23).

Баланс денежных доходов и расходов

Окончание табл. 23

Изменение сбережений во вкладах и ценных бумагах = изменение вкладов в учреждениях Сбербанка + прирост вкладов в коммерческих банках ± изменение средств физических лиц, депонированных в банках для расчетов + с использованием пластиковых карт + приобретение облигаций внутреннего займа + приобретение облигаций государственного сберегательного займа + приобретение сертификатов РФ + приобретение акций предприятий

Первоначальным источником информации о вкладах являются лицевые счета.

Обобщающими показателями являются:

1) средний размер вклада, остаток вклада, срок хранения;

2) коэффициенты эластичности сбережений от величины дохода, прилива, сезонности, оседания и др.

Объем вкладов в банках России вырос, и вклады физических лиц на счетах банков за июль 2006 г. составили 3,2 трлн руб. (рост на 1,9 %). По сообщению Банка России, с начала 2006 г. этот показатель увеличился в 1,15 раза. За июль рублевые вклады граждан выросли на 2,72 %, до 2,5 трлн руб., с начала года – на 23,3 %. За июль вклады в иностранной валюте снизились на 1,07 %, с начала года – на 7,8 % и составили на 1 августа 2006 г. 620 млрд руб.

По итогам 2006 г. в России осталось 1158 банков. По данным Банка России, в период с января по август 2006 г. общее количество кредитных организаций, которые действуют в России, сократилось с 1253 до 1205. Общее количество филиалов функционирующих российских кредитных организаций в стране за указанный период сократилось с 3295 до 3280. За девять месяцев 2006 г. количество филиалов Сбербанка, которые включены в Книгу государственной регистрации кредитных организаций, уменьшилось с 1009 до 905.

А за рубежом число филиалов российских банков сократилось с трех до двух.

Надежность кредитной организации больше всего беспокоит вкладчиков банков, которые размещают значительные суммы и рассчитывают получить их обратно с процентным доходом. Ситуация с надежностью вкладов в банках в настоящее время намного улучшилась с помощью внедрения системы страхования вкладов, определяемой Федеральным законом от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и другими нормативными документами.

В январе 2004 г. для обеспечения системы страхования вкладов было организовано Агентство по страхованию вкладов. Данное агентство производит выплату вкладчикам возмещений по вкладам при наступлении страхового случая; заносит в реестр банки, являющиеся участниками системы страхования вкладов; осуществляет контроль над формированием фонда страхования вкладов; управляет средствами фонда страхования вкладов. Главная задача агентства – защитить сбережения населения, которые размещены во вкладах и на счетах в банках на территории РФ (табл.). Основной задачей многих стран мира является защита финансовых интересов граждан. Система страхования вкладов является обязательной во всех государствах (членах Европейского Сообщества): она действует в США, Японии, Бразилии, Казахстане, Армении и на Украине.

Список надежных из 100 крупнейших российских банков

Окончание табл. 24

Окончание табл. 24

Противоречие сбережения и бережливости может заключаться в том, что стремление сберегать больше приводит к уменьшению объема сбережений, это связано с увеличением предложения денег сберегательным банкам, уменьшением ставки депозитного процента, следовательно, общий объем сбережений сокращается.

Основным источником сведений о сберегательных депозитах выступает статистическая отчетность отделений Сбербанка и коммерческих банков.

Начиная с 11 декабря 2006 г. установлена фиксированная процентная ставка по депозитным операциям Банка России. Данные операции проводятся кредитными организациями в рублях с применением системы «Рейтерс-дилинг» и Системы электронных торгов ММВБ на стандартных условиях «Том-некст», «Спот-некст», «До востребования» – в размере 2,25 % годовых и на стандартных условиях «Одна неделя», «Спот-неделя» – в размере 2,75 % годовых.

По срокам представления текущая отчетность сберегательных учреждений бывает:

Сбережения тесно соединены с экономической категорией инвестиции.

Существуют страны, в которых сбережения превышают инвестиции, в других наоборот.

Россия вошла в число главных инвесторов мира. По данным опубликованного доклада Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Россия является одной из двадцати стран, наиболее привлекательных для иностранных вложений, в то же время она один из самых крупных мировых инвесторов. По итогам 2005 г. Россия оказалась на 15-м месте по размеру принимаемых инвестиций и на 16-м месте – по вложению капитала за границей.

Инвестиционный рейтинг стабилизирует процентные ставки по внешним займам на достаточно низком уровне и дает возможность российским компаниям на более выгодных условиях привлекать кредитные ресурсы из-за границы. Однако из крупнейших российских компаний инвестиционные рейтинги в 2005 г. имели только Сбербанк России и Внешторгбанк.

В 2004 г. федеральная служба государственной статистики отметила рост иностранных инвестиций в Россию на 36,4 % – до 40,5 млрд долл. США. Абсолютным лидером среди инвесторов по-прежнему остается Кипр: в конце 2004 г. из него в Россию поступило 4,5 млрд долл. Полагается, что размер вложенных капиталов, которые формально считаются иностранными инвестициями, в 2005 г. составил до 27 %, причем до 42 % – в прямых инвестициях. В целом в 2004 г. прямые иностранные инвестиции составили около 1 % ВВП России.

Покупка недвижимости за рубежом является одним из механизмов защиты и увеличения капитала как частных, так и институциональных инвесторов. Кроме того, сдавая зарубежную недвижимость в аренду, реально можно получать постоянный доход: цены на жилые и коммерческие помещения все время растут, к тому же рост превышает инфляцию, следовательно, это хорошая возможность сбережения вложенного в недвижимость капитала.

Выгодными на сегодняшний день считаются инвестиции в коммерческую недвижимость Турции. Благодаря популярности данной страны как массового туристического направления возрастает интерес не только к гостиницам, но и к приобретению других видов коммерческой недвижимости: офисных, торговых и производственных площадей. Привлекательность Турции состоит еще и в визовой доступности, доверии к русским инвесторам и относительно доступных ценах. Турция привлекает инвесторов небольшими сроками окупаемости вложений. Например, в Московской области цикл строительства коттеджного поселка от разработки концепции до сдачи госкомиссии занимает около трех лет, а в Турции реализация аналогичного проекта занимает вдвое меньше времени. Происходит это благодаря таким факторам, как благоприятные в течение всего года погодные условия для строительства; наличие необходимого количества земельных участков под застройку с развитой инфраструктурой; относительная прозрачность рынка (старания муниципальных и государственных структур в сфере строительства направлены в основном на соблюдение норм сейсмоустойчивости и зонирования).

Вероятны несколько вариантов инвестирования. Первый вариант – это вложение капитала в строительство отелей – сегмент, активно развивающийся в Турции. Второй способ выгодно вложить большой объем средств – это массовая жилая застройка. Говорится о комплексном изучении приграничных существующих курортов. Аналогично можно анализировать варианты с меньшими коммерческими инвестициями, например сооружение одного поселка вилл или многоквартирного здания небольшой этажности.

Срок возврата вкладов в Турции минимум вдвое короче, чем в России, и, следовательно, довольно высока прибыль: около 100 % годовых. В основном это осуществляется благодаря соблюдению турецкими подрядчиками оговоренных временных рамок.

Давно на зарубежном рынке существуют финансовые инструменты, которые напоминают российские паевые фонды недвижимости. В основном это рентные фонды, которые позволяют получать постоянный и довольно высокий доход от сдачи недвижимости в аренду. Данная индустрия на Западе существует уже несколько десятилетий (в США – около полувека). Трасты, инвестирующие в недвижимость (Real Estate Investment Trusts), образовывались еще в конце XIX века, однако настоящего расцвета они достигли лишь во второй половине XX века.

REITs, как правило, подразделяют на три вида:

1) долевой REITs, к нему относится более 90 % всех риелторских трастов. По сути, они являются рентными фондами, следовательно, инвестируют средства в коммерческую недвижимость для получения прибыли от ее сдачи в аренду. С 2001 г. данным фондам разрешено создавать и сервисные компании, обслуживающие эту недвижимость;

2) ипотечный REITs, который выдает ипотечные кредиты и работает с закладными;

3) гибридный REITs, совмещающий охарактеризованные выше типы деятельности.

Вложения инвестора в индустрию REIT в среднем составляют 10 тыс. долл., а входной порог может быть меньше 1 тыс. долл. Для инвестирования в недвижимость в Европе чаще всего применяются так называемые закрытые фонды. Например, они очень популярны в Германии и дают возможность даже мелкому инвестору с 5 тыс. евро участвовать в управлении крупными торговыми центрами.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.