Старые ценные бумаги

Коллекционирование ценных бумаг

Предшественники известных нам облигаций (долговых обязательств) появились задолго до возникновения бумажных денежных знаков. Произошло это ещё в XIV веке, причём почти одновременно на удалённых друг от друга территориях: в развитых странах Европы и в Китае. С началом эпохи Великих Географических открытий создаются Ост-Индские компании, в них начали зарождаться первые акции — ценные бумаги, подтверждающие право на долю в компании.

Кроме акций и облигаций, которые можно с натяжкой назвать особыми формами денег (многие своё состояние держат именно в акциях), существуют и другие ценные бумаги — дорожные чеки, векселя, платёжные поручительства, банковские сертификаты и многое другое. Нередко все они становились полноправными участниками денежного обращения вместе с государственными денежными знаками. Не говоря уже о прямом использовании бланков облигаций в качестве денег, например в первые годы становления советской власти. В 90-е годы в период инфляции ценные бумаги пользовались большим спросом как более устойчивая форма денег, например всем известные билеты АО «МММ» или «ваучеры», правда многие из них впоследствии обесценились больше, чем рубль.

Скрипофилия

Ценные бумаги, как правило, имеют большой размер и богатое художественное оформление, особенно старинные. Ещё в XIX веке их начали использовать как предметы интерьера, помещая в рамку. Сейчас тоже можно нередко увидеть в офисах старинную облигацию, висящую на стене как произведение искусства. Так возникло увлечение, впоследствии названное скрипофилией (или скриптофилией), что в переводе с греческого означает «любовь к документам». Коллекционеры соответственно называются скрипофилами.

В 1880 году Роландом Смайтом создаётся первая организация, официально торговавшая использованными ценными бумагами. К предметам старины прилагалась история компаний (зачастую обанкротившихся), её собирали сотрудники фирмы. Организация существует до сих пор и является старейшей среди учреждений такого рода.

Чаще всего увлечение старыми ценными бумагами начинается с увлечения бонистикой — собирательством вышедших из обращения банкнот, или даже с нумизматики (коллекционирование монет). Неудивительно, ведь деньги и ценные бумаги очень тесно связаны между собой, иногда могли находиться в обращении параллельно. Интерес к облигациям определённого выпуска порождает интерес и к другим, затем в поле деятельности коллекционера попадает всё больше исторических ценных бумаг.

Старые акции и облигации отражают дух эпохи, что также притягивает к ним внимание. Например, разработанные Иваном Билибиным дореволюционные акции или бумаги государственных займов выполнены в присущем тому времени стиле барокко (с завитками, арабесками, растительным орнаментом). Советские облигации госзайма всем своим видом призывают к великим переменам и коллективизации, на них можно видеть сеятелей, тракторы, мосты, гидроэлектростанции, фабрики.

Ещё более интересны подписи должностных лиц, зачастую выполненные собственноручно владельцем компании. Акции с подписями известных основателей финансовых организаций (Рокфеллера, Ротшильда) сейчас высоко ценятся коллекционерами.

Однако, конечно же не все старинные документы высоко ценятся коллекционерами и уходят с аукционов за огромные деньги. Подавляющее большинство — экземпляры, стоимость которых сравнима с обедом в столовой. И дело не в дате выпуска, как многим кажется, а в уникальности экспоната, истории, и конечно же сохранности. Например, советские облигации 50-х годов, оставшиеся на руках у населения миллионами экземпляров, мало кому интересны. Гораздо ценнее облигации иностранных займов, которые проводила Российская империя в конце XIX — начале XX века. Но и среди них есть исключения.

Сейчас среди иностранных коллекционеров набирают популярность советские облигации, а также ценные бумаги периода становления новой российской экономики, как и интерес к нашей стране в целом. Поэтому отечественные «сокровища» постепенно уходят зарубеж, добавляя ценности тому, что остаётся. Если у вас дома завалялась старая облигация, не спешите продать её за бесценок, и не выбрасывайте, вполне возможно что через десятки лет она будет представлять большой интерес.

Во всём мире уже насчитываются сотни тысяч коллекционеров старых ценных бумаг, и их число быстро растёт. Известны три международные ассоциации, выпускающие каталоги. Но это капля в море коллекционирования. Бонистов, филателистов и нумизматов в сотни раз больше. В России коллекционирование ценных бумаг только начинает зарождаться.

Принципы коллекционирования

Конечно же собрать все акции, облигации, чеки и тому подобное невозможно, даже если ограничиться только бумагами одного государства. Их гораздо больше видов, чем банкнот, поскольку они выпускались многочисленными организациями. Исключением являются разве что облигации государственных займов, но и их в советское время напечатали столько, что понадобится целый шкаф для хранения хотя бы по одному экземпляру.

Для правильного оформления коллекции следует вначале определиться с целью. Например, можно выбрать тематику: железная дорога, предприятия, определённые компании, товарищества. Некоторым интересны изображения, они выбирают бумаги с красивыми рисунками, или рисунками определённой тематики: поезда, плотины, фабрики, корабли, животные. В общем, каждый выбирает что ему по душе: история, события, или внешний вид. Здесь можно только порекомендовать выбор наиболее узкой тематики, тогда коллекция получится более интересной и востребованной в дальнейшем. Новички пытаются замахнуться сразу на большее, но быстро теряют интерес из-за невозможности собрать даже половину задуманного. Следует заметить, что в любом случае 5-10% желаемых экземпляров окажутся раритетами, и вряд ли их удастся раздобыть рядовому коллекционеру.

Фотографии предоставлены: ev-gesha, NOTGELD, Кузбасс

Что делать с советскими облигациями

Эмиссия ценных бумаг — отличная возможность пополнить казну на все времена. Советский союз не стал исключением и взял на вооружение данный способ. За весь период своего существования через облигации СССР осуществлял займы на разные сроки. Условия одалживания средств также отличались.

История облигаций

Советское прошлое включало в том числе и выпуск ценных бумаг внутреннего государственного займа. Началом истории эмиссии облигаций становится 1922 год. В то время народное правительство из-за сложных экономических реалий стремилось отыскать средства, которые планировалось направить на реанимирования и поднятия из руин промышленного сектора и сельского хозяйства, которые сильно пострадали от последствий войн (Первой мировой и Гражданской).

Инвесторы извне расставаться со своими средствами не спешили, аналогично дело обстояло и с кредитами в международных банках. Плачевное экономическое положение требовало срочных финансовых вливаний, и в качестве заемщика реально мог быть привлечен только советский народ.

Выпуск облигаций осуществлялся не на постоянной основе, а лишь в крайних случаях. На это указывают годы, в которые происходила эмиссия. Тиражи совпадали с критическими периодами в экономике и условно делятся на 5 этапов.

Так, первый заем через эмиссию ценных бумаг состоялся в период 1922-1927 годы и его предназначение — поднять экономику из пепла войн и разрухи.

Очередной тираж приурочивался к индустриализации и осуществлялся с 1927 по 1941. За это время на народные деньги было построено несколько тысяч предприятий, закуплены станки, оборудование и патенты, а СССР приобрело статус промышленно-развитой страны.

С 1942 по 1946 годы выпуск был ориентирован на поддержание оборонной мощи советского союза в ВОВ. Облигации государственного займа СССР этого периода уходили влет, поскольку патриотизм советского населения не позволял им жалеть ни денег, ни сил.

Запуск нового тиража был с 1946 по 1957 годы. Нужда в инвестициях возникла из-за разрухи, ставшей следствием ВОВ.

Эмиссия 1957-1989 годов использовалась в качестве инструмента накопления. Народные средства участвовали в формировании бюджета страны. Эмитент нередко пользовался положением и продлевал сроки погашения на годы, тем временем активы обесценивались. Вместе с тем население с пониманием и терпением относилось к таким мерам и было убеждено, что средства идут на благо общества.

На начальном этапе запуска выпусков облигаций, их приобретение осуществлялось в принудительном порядке, хотя, с юридической точки зрения, все было не так. Покупателями на начальном этапе привлекались предприниматели, крупные владельцы земельных наделов, рабочих предприятий. Первые эмитированные бумаги выпускались под сельскохозяйственные продукты, а также иные промышленные изделия. С восстановлением денежной системы от натуральной формы отказались и перешли на наличный расчет.

Советские облигации приобретались населением фактически без заявок, т. к. это являлось обязательным. Большинство советских людей стало их обладателем даже без какого-либо уведомления, поскольку деньги удержали из зарплаты. Воспринималось это достаточно спокойно, в глазах граждан это был очередной налоговый сбор, никто не рассматривал этот финансовый инструмент как сберегательный.

Судебная практика по делам о невыплатах по облигациям практически нулевая. История знает лишь один процесс, который состоялся уже в современной России. В 2006 году был спор по облигациям выпуска 1982 года. Суд отказал истцу, заняв сторону государства. Такое решение было ожидаемым, поскольку РФ не в состоянии рассчитаться по всем долгам, вытекающим из обязательств по облигациям, выпущенным СССР, перед населением.

Какие виды выпускались

Осуществлялась эмиссия нескольких видов облигации госзайма СССР:

• Натуральные. В результате их распространения привлекались наличные средства, но за облигацией стояло определенное количество продуктов. Выкуп актива государством осуществлялся в натуральной форме, т. е. предъявителю выдавались продукты в оговоренном изначально количестве. Свойственно выпускам 20-х годов.
• Выигрышные. Оборот бумаги содержал сведения об условиях выигрыша. К примеру, дивиденды получал только каждый третий держатель актива или причитающаяся сумма рассчитывалась индивидуально в зависимости от величины вклада. Как правило, номинал такой облигации составлял 100 рублей, чтобы упростить расчет при их выкупе. Изначально их выпуск осуществлялся на листах, от которого отрезалось нужное количество.
• Процентные. На вклад держателя таких активов раз в год или через иной интервал, составлявший несколько месяцев, начислялся некоторый процент. Особенностями облигаций было то, что к ним иногда прилагались купоны с заранее определенной суммой, которые и были процентами. Их можно было отрывать и обналичивать каждый год, а в конце срока действия займа сдавалась сама бумага и осуществлялся возврат номинала. Далеко не все облигации были с купонами.

Что касается сроков, то изначально он составлял от 2 до трех лет, постепенно продолжительность займов увеличивалась до 10, а иногда и 20 лет. После продажи сроки нередко пролонгировались. Полную выплату осуществляли только по их истечении, но продление создавало препятствия. Получение процентов было затруднительным из-за очередей и ограничений по выплатам. В итоге выгоду имело только государство. Для многих вложение средств затянулось на всю жизнь, ведь те, кто вложился еще в 30-х годах получил деньги по облигациям только в 80-х и это был совсем иной доход в сравнении с предполагаемым, если соотносить его с ценами этого времени.

Сколько было выпущено облигаций

Всего за период с 1922 по 1982 власти делали 59 тиражей. За пятилетку до 27 года таковых было 17. Самый первый тираж 1922 г. был краткосрочным (срок займа 8 месяцев) и имел натуральную форму (хлебный). Общий размер привлекаемых средств составлял 10 млн. пудов ржи. В этом же году были выпущены выигрышные 6% облигации, на срок 10 лет и привлекалось их распространением 100 млн. рублей. В 1923 г. также было два краткосрочных займа (на 11 месяцев под 100 млн. пудов ржи и 1 млн. пудов сахара).

С 1924 займы в натур. форме уже перестали производиться. Так, в этот период было 3 тиража (на 6, 5 и 1год и 9 месяцев), все выигрышные (под 8, 6 и 5% соответственно) на общую сумму 250 млн.

В 1925 также произведено 3 тиража, все среднесрочные (16, 6 месяцев и 2 года) на 410 млн. рублей. Первые две эмиссии были процентные, последний – выигрышный. Два выпуска 1936 были среднесрочные (процентный под 8% и выигрышный), на 5 лет каждый, на общую сумму 130 млн. рублей.

В 1927 году состоялось пять тиражей общей суммой 725 млн. руб. со сроком займа от 3 до 10 лет.

Заем 1928 составил 850 млн. и выразился в 4 тиражах. Сроки привлечения средств варьировались от 3 до 15 лет.

С 1929 по 1930 осуществлено 4 займа (по два на каждый год) на общую сумму 2 млрд. 125 млн. рублей сроком от 5 до 10 лет. Один выпуск на достаточно крупную сумму в 1 млрд. 600 млн. рублей был произведен в 1931. Рассчитан он на 10 лет и облигации в его рамках были как процентные (по 10%), так и выигрышные. Два займа 1932 года привлекали на 10 лет 3,3 млрд.рублей. В 1933-35 было произведено четыре займа на 10 лет в размере 10,3 млрд. руб.

Все выпускаемые облигации в последующие годы были долгосрочными (на 20 лет). Вплоть до 57 года осуществлялось по одному выпуску, за исключением 1938,1947 и 1948 годов, когда производилось по 2 тиража. Облигации с трехпроцентным выигрышем 1947 – го стали последствием оформления обмена выпуска бумаг 1938 года (прежние активы конвертировались в новые в пропорции 3 к 1). Всего за это время эмитировано облигаций на сумму 460 млрд. руб.

Еще два выпуска состоялись в 1966 и 1982 годах. Погашения по ним так и не произошли в полном объеме до настоящего момента. После развала союза выплаты приходится производить правопреемникам — РФ через Сбербанк, но их выкуп осуществлялся с учетом девальвации по значительно меньшим ценам.

Нынешняя цена советских облигаций

Если говорить, сколько стоят облигации СССР выпусков с 1922 до 1966 включительно, то сейчас такие активы можно отнести к раритетным. Цены на них растут в среде коллекционеров, особенно на старые облигации и их стоимость при продаже может составлять от нескольких сотен рублей до нескольких десятков тысяч. На стоимость оказывает влияние год и серия выпуска.

Ценные бумаги 1982 г. не пользуются такой популярностью у коллекционеров, однако их и по сей день есть возможность обналичить. Так, история знает прецедент, когда гражданин РФ обратился в Европейский суд и смог добиться выплаты по облигациям в размере 37 150 евро.

Сегодня бумаги 1982 года начали расти в цене официально, существуют даже фирмы, которые пытаются купить облигации СССР у населения, правда цена у них не покрывает и номинала, поэтому, если есть возможность, стоит придержать актив до лучших времен.

Как продать советские облигации

Держатели облигаций государственного займа СССР и по сей день терзаются задумываются о том, как продать бумагу. Вариантов несколько:

• Аукцион (в том числе с помощью онлайн-площадок). Приобретателем становятся коллекционеры чаще всего.
• Через специальные фирмы, которые занимаются перепродажей активов. Это касается только бумаг 1982 года выпуска. Заработать, как планировалось при приобретении у государства, на такой продаже у держателя облигации не получится. Цена будет ниже номинальной стоимости. Агентство по страховым вкладам занимается приобретением облигаций гос.заима того времени. Так, актив номиналом в 100 р. обменивается на 49 359; 50 р. – 24 675 рублей. Предусмотрена возможность оценки и в индивидуальном порядке. Фактически 1 советский рубль составляет 1000 нынешних, с учетом того, что власти не намереваются осуществлять погашения, такая цена более чем заманчива.
• Через суд попытаться принудить чиновников исполнить обязательство по займу.

Об облигациях СССР будет рассказано в видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Нашел на антресолях старые советские облигации

Недавно я нашел на антресолях старые облигации государственного внутреннего выигрышного займа 1982 года номиналом 25 и 50 рублей. Они когда-то давно достались мне от родителей.

Попытался погуглить, можно ли их сегодня продать, но внятного ответа так и не получил: натыкался на сомнительные статьи, доверия к которым не появилось. Решил написать вам.

Расскажите, это все еще ценные бумаги или уже нет?

Вы можете продать эти облигации коллекционерам. Тираж этих ценных бумаг был очень большим, поэтому будьте готовы к низким ценам. Еще можно оставить их в качестве сувениров для детей, чтобы на примере объяснить риски азартной игры с государством.

Давайте разбираться по порядку.

Зачем государство вообще выпускало облигации для населения

Власть в России всегда испытывала потребность в дополнительных источниках пополнения бюджета. Привлечение денег населения — проверенный способ. И в царские, и в советские годы у нас в стране выпускались облигации, которые распространялись среди граждан. По сути, население покупало долговые расписки государства. Причем далеко не всегда добровольно.

Проценты по советским облигациям были не слишком велики, но основная проблема в другом. Дело в том, что государство по ним практически не платило. Когда приближался срок массового погашения облигаций, то «по многочисленным просьбам трудящихся» срок выплат по ним переносился еще на 20 лет. Большей части людей покупка этих ценных бумаг не принесла ничего.

Практически единственный способ, которым можно было заработать на таких гособлигациях, — это выиграть по ним в лотерею. У каждой бумаги был номер, и он участвовал в регулярных розыгрышах. Пример такой ситуации вы можете найти в фильме «Зигзаг удачи» 1968 года. Поэтому в названиях облигаций часто фигурировало слово «выигрышный заем».

Какие бумаги достались вам

Скорее всего, у вас на руках вот такие бумаги:

В 1982 году руководство СССР прибегло к традиционному способу наполнения казны — продаже государственных облигаций населению. Срок их погашения был установлен через 20 лет — в 2002 году.

Но уже в 1991 году СССР прекратил свое существование. Российская Федерация объявила себя правопреемником СССР и приняла на себя обязательства по погашению его долгов.

В период с января 1992 года по октябрь 1993 года государство выкупало эти облигации по курсу 160 «новых» рублей за 100 рублей облигациями. Внешне это похоже на прибыль 60% за 10—11 лет, примерно 5,5—6% годовых. Но по факту из-за высокой инфляции 160 рублей обладали гораздо более низкой покупательной способностью. Вряд ли такой обмен можно назвать выгодным.

Еще старые гособлигации можно было обменять на новые облигации, теперь уже Российской Федерации. Государство выкупало их обратно до декабря 2005 года. После этого выкуп был завершен, и облигации к обмену более не принимались.

Что сейчас можно сделать с этими облигациями

Вариант 1: продать коллекционерам. Учтите, что они не считаются редкостью и на высокие цены рассчитывать нельзя.

Если у вас много облигаций, то быстрее будет обратиться в антикварный магазин. Но вряд ли вы сможете продать свой товар дороже. Скорее наоборот: у вас попросят скидку за то, что купят большой объем.

На «Авито» аналогичные облигации 1982 года продают по 100—300 рублей в зависимости от степени сохранности и желания продавца

Вариант 2: проявить авантюризм и попытаться заработать больше. В интернете много различных слухов о том, что государство якобы продолжает выкупать облигации 1982 года. Приводятся даже названия организаций, куда их надо нести: от Сбербанка до Агентства по страхованию вкладов. Ни одна из этих организаций, правда, не подтверждает, что принимает эти бумаги.

Еще популярна история про пенсионера из Ивановской области Юрия Лобанова. В 2012 году он добился в Европейском суде по правам человека вердикта о взыскании с России 37 150 евро в счет погашения долга по облигациям 1982 года. Поэтому вы можете встретить рекомендации «быть как Юрий Лобанов». Правда, судебный процесс длился 9 лет, и это единственная подобная история, так что успех не гарантирован. Подумайте, готовы ли вы к такому сценарию.

Вариант 3: сохранить как поучительный сувенир. Скорее всего, заработать больших денег на перепродаже не получится. Поэтому облигации можно оставить в качестве сувениров. Они будут напоминать о том, что любые ценные бумаги — акции или облигации — всегда несут риск для того, кто их купит. И о том, что с государством опасно играть в азартные игры. Потом покажете детям или внукам.

Старые ценные бумаги

«Скрипофилия» (scripophily) — это коллекционирование старинных и вышедших из обращения ценных бумаг, в основном акций и облигаций. Это слово произошло от греческих «scrip» — документ и «philos»- любить. Зарождение этого увлечения обусловлено развитием мирового фондового рынка и, как следствие, заменой первоначальных бумажных акций и облигаций на их более дешёвые электронные варианты. В настоящее время около 200 тысяч человек во всем мире коллекционируют старинные акции и облигации. В большинстве стран Европы существуют десятки салонов по продаже старинных акций и облигаций, регулярно проводятся аукционы, посвящённые ценным бумагам. Коллекционеры ценных бумаг объединены в три международные ассоциации! Многие приходят к коллекционированию старинных ценных бумаг через бонистику — так как большинство облигаций государственных займов, особенно в России, имело хождение как полноценные денежные знаки. Но есть ещё ряд веских причин быстрого распространения данного вида коллекционирования:

Во-первых, это красиво и престижно. Все старинные акции и облигации имеют большие форматы, оригинальный дизайн, качественное исполнение. Грамотно оформленная коллекция не только поднимает Ваш престиж на новый уровень, но и свидетельствует о неразрывной связи поколений нашей страны, о приверженности лучшим традициям финансистов и промышленников дореволюционной России.

Во-вторых, это превосходный оригинальный подарок Вашим друзьям, коллегам, партнерам по бизнесу, свидетельствующий о Вашем тонком вкусе.

В-третьих, это очень интересно. Начав с одной ценной бумаги, полученной в качестве подарка или приобретенной для украшения кабинета, Вы и ваши знакомые будете наверняка увлечены процессом коллекционирования различных видов акций и облигаций по отраслям, регионам и т. д. Вы почувствуете глубокий интерес к истории экономического развития нашего государства на протяжении столетий, отраженного в старинных ценных бумагах.

В-четвертых, это надежное вложение капитала. Старинные акции и облигации по праву относят к предметам антиквариата. В наш век невиданного технического прогресса, в том числе и в финансовой сфере, стало понятно, что время «бумажных» акций и облигаций ушло безвозвратно. Поэтому, количество выпущенных за все время акций и облигаций остается неизменным, оно может лишь уменьшаться ввиду закономерного износа некоторых образцов. В тоже время, наряду с возросшим спросом на старинные акции и облигации, их реальная цена еще не отражена в каталогах (как у марок, бумажных денежных знаков и монет), поэтому действительно стоящие вещи можно иногда приобрести практически за бесценок. В любом случае, все приобретенные Вами старинные ценные бумаги, только увеличатся в цене по прошествии времени.

В-пятых, создавая такую коллекцию, Вы препятствуете оттоку культурно-исторических ценностей за рубеж.

Разрешите представить Вашему вниманию перевод статьи об антикварных ценных бумагах, которая была опубликована в газете Financial Times Deutschland (FTD) 4 января 2008г.