Рынок ценных металлов

Рынок драгоценных металлов

Финансовый рынок включает в себя такие составляющие как денежный рынок и рынок капиталов, что обусловлено наличием на данных рынках различных по характеру финансовых ресурсов, которые обслуживают как основной, так и оборотный капиталы. Средства, находящиеся в обращении на денежном рынке, обеспечивают движение так называемых краткосрочных накоплений; те, которые составляют рынок капиталов, стимулируют движение долгосрочных ссуд. Фондовый рынок же является всего лишь сегментом, который присущ как денежному, так и рынку капиталов.

Рынок драгоценных металлов 2014

Рынок драгоценных металлов, в целом, составляют такие сектора:

• «золотой» рынок;
• рынок серебра;
• рынки платины и палладия;
• рынок изделий из драгметаллов;
• рынок ценных бумаг, котировки которых исчисляются в золоте.

В целом, рынок драгоценных металлов определяется как некая сфера экономических отношений, субъектами которых выступают участники сделок, а объектами могут быть драгоценные металлы и камни, которые котируются в золоте. Это, например, золотые сертификаты или же золотые облигации, или золотые фьючерсы.

Справка: что касается определения рынка драгоценных металлов как системного явления, то в этом аспекте следует определить функциональную и институциональную точки зрения.
С функциональной – это некий торгово-финансовый центр, который служит площадкой для торговли драгоценными металлами и их активами.
С институциональной же рынок драгметаллов можно определить как совокупность отдельных институций, таких как, например, банки или биржи.

На сегодняшний день можно констатировать, что изменения, произошедшие в 1968 году, которые касаются формирования так называемых «плавающих» курсов валют и исключения зависимости между такими курсами и ценой на золото, определяют сущность сегодняшнего рынка драгметаллов.
Современными мировыми гигантами-центрами торговли драгоценными металлами являются:

• Лондонская биржа;
• Локо Цюрих;
• Нью-Йоркская биржа;
• Локо Токио.

На этом фоне существенное преимущество имеет Лондонская биржа драгоценных металлов, которая уже на протяжении десятков лет не утрачивает своих лидирующих позиций. Однако, аналитики сегодня говорят о том, что конкуренцию Лондону в вопросе лидерства на рынке драгметаллов может составить активизировавшаяся Шанхайская биржа.

Прогноз рынка драгоценных металлов

Наши читатели, несомненно, в курсе последних динамических изменений, которые стали характерны для котировок золота в последнее время. И, конечно же, они не смогут не согласиться с нами в том, что золото постепенно утрачивает свою мощь на мировом рынке.

А знаете ли вы, что инвесторам не стоит впадать в отчаяние, поскольку, как известно, формирование золота как уникальной мировой валюты прошло долгий путь становления. И сегодняшние показатели ни в коем случае не могут свидетельствовать о дальнейшем полном обесценивании золота.

Да, текущая ситуация на рынке не вызывает доверия к предыдущим словам у инвесторов. Но стоит лишь проанализировать то, что все цены в мире привязаны к одной цифре – стоимость одной унции золота. Столь кардинальных изменений на рынке, которые могли бы привести к опровержению данной информации, не произошло.

Рынок драгоценных металлов в России

Российская Федерация – одна из немногих стран, которая обладает мощной сырьевой базой различных драгоценных металлов. Её основными преимуществами в данном секторе являются:

1. Серьёзная оснащённость промышленности.
2. Адаптация и своевременная модернизация производства.
3. Наличие современной ювелирной промышленности.

Перечисленные преимущества способствуют полному развитию золотодобывающей отрасли в России, что отражается в статистических данных, которые, в свою очередь, свидетельствуют о наличии постоянных разработок и проведении работ по добыче драгоценных металлов в России.
Однако сегодняшняя ситуация на российском рынке позволяет нам говорить о том, что всё же рынок драгметаллов в России имеет значительно больший потенциал. Несомненно, на сегодняшний день приходится говорить о том, что отечественному рынку драгметаллов необходимы экстренные меры, которые будут способствовать наращиванию золотого запаса России, что, в дальнейшем, будет способствовать полноценному развитию и сферы добычи драгоценных металлов.

Лондонский рынок драгоценных металлов

Лондон – один из величайших мировых лидеров рынка драгоценных металлов. Пожалуй, каждый инвестор слышал о Лондонском фиксинге не раз в своей жизни. Он представляет собой одну из самых важных площадок торговли драгоценными металлами в мировом масштабе.
Лондонский фиксинг часто ассоциируют с самыми реалистичными и справедливыми котировками на золото, серебро, платину и палладий.
В то же время, цена на драгметалл на Лондонском фиксинге напрямую зависит от покупательской способности клиентов. Цены устанавливаются дважды в день. Основным принципом формирования цены на тот или иной драгоценный металл на Лондонском фиксинге является так называемая аукционность.
Если говорить простым языком, то фиксинг устанавливается по результатам торгов за конкретный драгоценный металл за определённый период.

Видео о рынке золота

Выводы

В целом, современные тенденции рынка драгоценных металлов (с учётом отдельных национальных и региональных особенностей) можно сформулировать следующим образом:

• инвестиционная привлекательность драгоценных металлов растёт за счёт наличия положительной динамики цен;
• драгоценные металлы в своей перспективе не имеют склонности к полному обесцениванию, в отличие от валюты;
• «ведущей четвёркой» рынка драгоценных металлов являются золото, серебро, платина и палладий;
• золото – лидер рынка драгоценных металлов, не взирая на последние неутешительные котировки, всё же сохраняет свои позиции и не теряет инвестиционной привлекательности;
• серебро обладает высокой волатильностью, что обуславливает наличие существенной разницы между верхними и нижними ценовыми пределами его стоимости;
• платина и палладий относятся к металлам промышленного значения, этот сектор характеризуют относительно низкие темпы роста и значительная перспективность средне- и долгосрочных инвестиций.

Рынок ценных металлов

В группу драгоценных (благородных) металлов входят золото, платина и серебро, палладий, а также осмий, родий, иридий и рутений. Все они обладают качествами, которые выгодно отличают их от других металлов. Эти металлы не ржавеют, не подвержены коррозии и очень привлекательно выглядят. Кроме того, это редкие металлы из-за низкого содержания в земной коре и сложности добычи. Все это и делает их драгоценными.

Золото больше всего ценят как инвестиционный металл и сырье для ювелирных изделий. Незаменимо оно для создания национальных резервов. Золотые слитки могут храниться практически вечно и при этом совершенно не портиться. Золото великолепно проводит электричество и применяется в промышленности там, где требуются сочетание долговечности и высокой проводимости — например в особо точных приборах.

Палладий и платина чаще используются в автомобильной промышленности как важный компонент автокатализаторов. Катализаторы помогают снижать уровень выбросов токсичных веществ в атмосферу. Платина также популярна среди ювелиров.

Серебро выделяется тем, что его в равной степени можно причислить как к драгоценным, так и к промышленным металлам. Как драгоценный металл серебро популярно среди инвесторов. Его можно купить в виде слитков, монет, через обезличенные металлические счета или ETF. В качестве промышленного металла серебро применяется в электронике, медицине, химии, в военной промышленности, при производстве зеркал и солнечных батарей.

Кто покупает и продает драгметаллы

• золотодобывающие компании. Золотодобытчики поставляют на рынок основное количество золота;
• промышленные потребители — ювелиры, промышленные предприятия;
• профессиональные дилеры и посредники. Это в основном банки и специализированные компании. Они покупают золото за свой счет и потом перепродают его другим банкам. Они могут выступать как брокерами, так и первичными дилерами;
• инвесторы — например, пенсионные фонды и частные инвесторы;
• центральные банки. С одной стороны, они выступают как крупные инвесторы — они формируют золотые резервы государств и управляют ими. С другой стороны, центробанки устанавливают правила игры на рынке;

Где торгуются драгметаллы

Драгоценные металлы торгуются в основном на товарных биржах. На них покупают и продают, главным образом, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты на драгметаллы. Золотодобытчики часто используют разные рыночные инструменты, чтобы застраховать — захеджировать — свою прибыль от незапланированного изменения цен. Самые известные и основные биржи, на которых можно торговать драгметаллами, это:

• Comex в Нью-Йорке;
• Nymex в Нью-Йорке;
• Simex в Сингапуре;
• Tocom в Токио;
• Люксембургская биржа золота.

Особое место на рынке драгоценных металлов занимает Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association; LBMA). В нее входит более 150 компаний по всему миру — трейдеры, производители, добытчики и обогатители, компании, обеспечивающие хранение и перевозку драгоценных металлов.

Эта организация управляет рынком драгоценных металлов, гарантирует его стабильность, устанавливает международные стандарты и многое другое. Кроме того, LBMA ежедневно устанавливает спотовые базовые цены на золото, серебро, платину и палладий. Расчет цен осуществляется независимыми третьими лицами через электронные аукционные площадки. Получаемые цены — признанные эталонные цены на драгоценные металлы.

Кроме бирж, драгметаллы обращаются на

• межбанковском рынке наличных металлов — рынке спот. Он зачастую является индикатором для всех остальных площадок, поскольку на рынке спот проводятся операции с реальным активом «здесь и сейчас»;
• розничном рыноке. На этом рынке обращаются слитки, драгоценные монеты и ювелирные украшения;

Кроме того, существует вторичный рынок драгметаллов. На нем торгуются переработанные отходы промышленного производства и металла, полученного из устаревшей техники — так называемый лом.

1. Состояние финансовых рынков. Золото традиционно является защитным активом — золото покупают во время нестабильности на рынках, в экономике и при росте инфляции. И наоборот — чем сильнее растут финансовые рынки, тем привлекательнее становятся рисковые активы и тем меньшим спросом пользуется золото и серебро.

Иногда это взаимоотношение не срабатывает. К примеру, в случае значительного падения рынка акций инвесторы могут начать продавать золото, чтобы покрыть убытки на фондовом рынке.

2. Процентные ставки. Если центробанк повышает ставку, акции и облигации начинают приносить больше доходности. Драгметаллы же не приносят процентного дохода и полезны инвесторам только в контексте роста цен. Соответственно, спрос на них начинает падать.

3. Резервы. Отличительной особенностью рынка золота является активное участие центробанков в торгах, покупающих металл для резервов. Действия центральных банков могут оказывать решающее влияние на рынок золота.

4. Состояние экономики. Поскольку серебро, платина и палладий часто используются в промышленности, их цены сильно зависят от ситуации в экономике. Снижение темпов роста в экономике ведет к падению спроса на драгметаллы со стороны компаний и тем самым ведет к снижению цен на драгметаллы. Дешевеют металлы и при изменении конъюнктуры на рынке.

Динамика рынка серебра чаще всего связана с рынком золота. Как правило цены на серебро повторяют траекторию движения желтого металла, однако с более активной амплитудой. То есть серебро — более волатильный актив и вложения в него сопряжены с повышенным риском.

В последнее время платина начала сильно уступать палладию по динамике цен. За 2019 год цены на палладий выросли на 60%. За это же время прирост по платине составил всего 22% и сейчас платина стоит вдвое дешевле палладия.

Причина лежит в том, что платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей, а палладий — с бензиновым. После дизельного скандала с Volkswagen, разразившегося осенью 2015 года, сильно упал спрос на дизельный транспорт, а вместе с ним — и на платину.

изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается.

Рынок драгоценных металлов

Общая информация

• Поставочные биржевые торги драгоценными металлами (золото, серебро) совершаются на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской Биржи с 21 октября 2013 года.
• НКО НКЦ (АО) выполняет функции центрального контрагента, осуществляет клиринг и расчеты по всем совершенным биржевым сделкам с золотом и серебром.
• Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга, открытые в НКЦ (местом поставки для целей совершения неторговых операций с обеспечением в драгоценных металлах считается г. Москва).
• Участникам клиринга – кредитным организациям доступны опциональные услуги: операции со слитками золота и серебра в хранилище НКЦ (внесение/снятие слитков с отражением по металлическим счетам участников), а также использование в качестве обеспечения обезличенные драгоценные металлы, находящиеся на металлических счетах участников у иностранных контрагентов в следующих локациях: г. Лондон (Великобритания), г. Цюрих (Швейцария).

Параметры торгуемых инструментов

• Сделки на биржевых торгах заключаются в российских рублях за грамм драгоценного металла.
• Время торгов – с 10:00 до 23:50 МСК в системном режиме с расчетами TOM (завтра). Участники торгов могут заключать адресные сделки (внесистемный режим) с расчетами TOD (сегодня), SPT (послезавтра) или с произвольной датой исполнения обязательств (LTV) сроком от Т+3 до 184 дней.
• В основном и внесистемных режимах участникам торгов доступны биржевые сделки своп: TODTOM (сегодня / завтра), TOMSPT (завтра / послезавтра), а также своп контракты со сроками исполнения завтра / 1 неделя (TOM1W), 1 месяц (TOM1M), 6 месяцев (TOM6M).
• Подробнее об инструментах, режимах и расписании торгов.

Риск-менеджмент

• Торги проводятся по существующей технологии с частичным обеспечением и возможностью использования единого обеспечения (единый лимит) в рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах при заключении любых сделок на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов (с иностранной валютой или драгоценными металлами) в разрезе расчетных кодов участников.
• Подробнее о риск-менеджменте на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов.

Материалы

Контактная информация

По всем вопросам, связанным с подключением к торгам, совершением сделок и неторговых операций на биржевом рынке драгоценных металлов просьба обращаться в Департамент товарного рынка Московской Биржи по телефону: +7 (495) 363-32-32, доб. 5391

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Рынок драгоценных металлов

Цены на драгоценные металлы – золото и серебро – строго контролируются синдикатом международных банкиров. (Кстати, я рассказываю о реальной власти международных банкиров в длинной статье на моем сайте www.plata.com.mx. Надеюсь, вы ее прочитаете! Трамп (Trump) узнаёт от Джея Пауэлла (Jay Powell) из Федеральной резервной системы, что реальная мировая власть находится в руках международных банкиров).

Время, когда существование этого контроля нужно было доказывать, уже давно прошло. Сегодня это неоспоримый факт. Однако большинство аналитиков рынка драгметаллов по разным причинам продолжают прятать головы в песок фальши. И они комментируют только «поведение рынка».

Почему международные банкиры желают контролировать цены драгметаллов?

Потому что их власть основана на выпускаемых ими фальшивых деньгах, и истинные рыночные цены драгметаллов обнажат устойчивую потерю этими фальшивыми деньгами покупательной способности, существенно подтачивая, или даже уничтожая, их власть.

Ответив на вопрос «почему», обратимся к вопросу «как».

Следует различать интересы международных банкиров и функционирование мирового рынка драгметаллов.

Мировой рынок драгметаллов включает центральные банки и частных инвесторов, распоряжающихся либо собственными средствами, либо средствами вверенных им корпораций.

Центральные банки знают, что цены драгметаллов строго контролируются, чтобы не дать им подняться до истинной рыночной стоимости.

До недавнего времени эти центральные банки не были заинтересованы в приобретении золота для своих резервов, так как были довольны своими операциями с бумажными деньгами.

Теперь, осознав серьезную проблему существования в мире огромнейшего долга и надвигающегося дефолта по нему, центральные банки вновь заинтересовались приобретением золота для своих резервов по максимально низкой цене. Таким образом, им выгодно продолжение подавления цен драгметаллов, и они об этом подавлении молчат. Их больше всего заботит собственная платежеспособность, а не благополучие частных инвесторов или корпораций.

Что касается рынка золота и серебра для корпораций и частных лиц, необходимо учитывать, что подавляющее большинство как корпораций, так и частных лиц погрязло в долгах.

Их больше всего заботит, как сохранить платежеспособность и быть в состоянии обслуживать свои долги с помощью бумажных денег.

Таким образом, корпорации и частные инвесторы не могут позволить себе вывести средства из текущих операций и вложить их в золото или серебро, потому что – опять же – им нужно обслуживать свое огромное долговое бремя, чтобы избежать банкротства, да и стагнирующие цены драгметаллов не дают им задуматься о вложении средств в золото или серебро.

Следовательно, рынок золота и серебра для корпораций и частных лиц сводится к небольшому меньшинству, задолжавшему так мало бумажных денег, что может позволить себе купить золото или серебро и ждать неизбежного существенного роста их цен, когда придет время. Именно так международным банкирам удавалось удерживать низкую цену на золото.

В настоящий момент рост цены золота очень беспокоит международных банкиров, и они делают все возможное, чтобы его пресечь. Им будут помогать те корпорации и частные лица, которые будут ликвидировать свои запасы драгметаллов ради быстрой прибыли.

Если, вопреки этой ситуации, цена золота продолжит свое восхождение на фоне сильно растущих сумм мирового долга, порождаемого международными банкирами Запада, небольшое меньшинство, копившее золото и серебро при вялом рынке, превратится в массу покупателей, желающих заработать, и может произойти столпотворение, толкающее цену золота к непредвиденным вершинам. «Подождем и посмотрим» может превратиться в «Покупай СЕЙЧАС!»

Прайс, Уго Салинас

Price, Hugo Salinas

Мексиканский миллиардер, глава Мексиканской Гражданской Серебряной Ассоциации (Mexican Civic Association Pro Silver), сторонник австрийской школы экономики, активно лоббирует парламент на предмет принятия серебряной монеты в одну унцию «Libertad» в качестве официальной денежной единицы.