Информация на рынке ценных бумаг

Система информации на рынке ценных бумаг

В широком смысле под информацией понимается совокупность сведений об окружающем мире, мера устранения неопределенности. Информация в экономике, часто называемая “коммерческой информацией”, представляет собой данные, необходимые для анализа положения дел на предприятии или любом другом хозяйствующем субъекте и принятия рациональных решений. Информация в рыночной экономике, базирующейся на конкуренции, помогает принимать рациональные и обоснованные решения, учитывающие требования рынка и возможности компании, любого хозяйствующего субъекта.

Особенно сильно значимость информации проявляется в пространстве рынка ценных бумаг. “Фондовый рынок живет ожиданиями” — эта фраза стала аксиомой. Рынок ценных бумаг живет ожиданиями развития макроэкономических тенденций, политических событий, ожиданиями, связанными с результатами деятельности отдельных компаний, с действиями конкретных персонажей политико-экономической системы. Особую роль играют слухи, так как они могут порождать ожидания и часто основываются на конфиденциальной информации.

Совокупность ожиданий всех участников фондового рынка формирует ценовые тенденции — тренды, долгосрочные и краткосрочные, которые продолжаются от десятилетий до минутных всплесков биржевых котировок. От точности прогноза, выбора определяющих ожиданий на период предполагаемого инвестирования, зависит результат — прибыль инвестора.

Различают общедоступную и недоступную широкой публике информацию (инсайдерскую информацию).

Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней и подлежащая раскрытию в соответствии с законодательными актами, принятыми в каждой стране с рыночной экономикой.

К общедоступной информации относятся, прежде всего, проспекты эмиссии, годовые и ежеквартальные отчеты компаний, сообщения о существенных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента. В международной практике в распоряжении компаний-эмитентов находятся также такие средства коммуникации, как ежегодные собрания акционеров, специальные брошюры с обзором фактов и статистикой деятельности компании, специальные брошюры-руководства для инвесторов с необходимой для принятия инвестиционных решений информацией, видеоотчеты, специальные медиа-выпуски, специальные встречи и мероприятия.

Недоступная широкой публике информация — это внутренняя (конфиденциальная, инсайдерская) информация. Это может быть информация о состоянии дел компании, не получившая еще открытой огласки. Например, ответственные работники компании знают о том, что состоится поглощение их компании, или о том, что последний отчет о доходах будет значительно отличаться от ранее сообщавшейся информации. В соответствии с законодательством многих стран лицо, имеющее доступ к закрытой информации (инсайдер) не имеет права осуществлять торговые операции на ее основе. Обычно инсайдерами обозначают директоров, ответственных работников, а также других служащих компании, которые в силу своего служебного положения могут иметь доступ к информации, являющейся конфиденциальной (внутренней, закрытой) и способной принести им выгоду. С юридической точки зрения это определение расширено за счет включения родственников и иных лиц, которые могут получить прибыль от использования внутренней информации о компании.

Внутренняя (инсайдерская) информация не может быть получена в результате анализа опубликованной информации, она известна только инсайдерам и может повлечь за собой изменение цен на ценные бумаги компании, если станет всеобщим достоянием.

В целом информацию для инвесторов можно сгруппировать таким образом, чтобы каждый из видов относился к одной из важных сторон процесса инвестирования.

Экономическая и общеполитическая информация характеризует общий фон, а также предоставляет фактический материал для прогнозирования тенденций в экономике, политике и социальной сфере в масштабах страны и всего мира. Такая информация нужна всем инвесторам, так как она лежит в основе оценки самой среды, в которой принимаются решения.

Информация о состоянии отрасли или компаниихарактеризует фактическую картину и прогнозные данные о развитии отрасли или компании. Она используется инвесторами для оценки хода дел в отрасли или в компании. Поскольку эта категория информации относится к компании, постольку она наиболее ценна, прежде всего, при вложении капитала в акции, облигации и опционы. Эта информация, наравне с общеэкономической, используется специалистами для проведения фундаментального анализа, для оценки инвестиционной (внутренней) стоимости акций.

Информация о различных финансовых инструментах обеспечивает данные для прогнозирования поведения других (кроме акций, облигаций и опционов) ценных бумаг (например, инвестиционных паев), а также различных вложений в реальные активы.

Информация о ценах содержит текущие котировки цен на различные финансовые инструменты, курсы ценных бумаг, а также статистические данные о динамике цен на данные инструменты за последнее время.

Информация о стратегиях индивидуальных вложений состоит из рекомендаций по поводу вариантов инвестиционной стратегии или по поводу отдельных операций с финансовыми инструментами. Эта информация уже носит аналитический характер.

Чтение финансовой информации, умение интерпретировать ее, находить необходимые показатели для обоснованных оценок и принятия инвестиционных решений является одним из основных навыков инвестора.

Важным ориентиром для инвесторов являются кредитные рейтинги. Их главная цель заключается в предоставлении информации инвесторам, вкладывающим капитал в долговые ценные бумаги (облигации, государственные ценные бумаги, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, а также в привилегированные акции, поскольку эмитент несет по ним фиксированные обязательства по выплате дивидендов). Кредитные рейтинги способствуют увеличению прозрачности рынка и повышению его эффективности. Кредитный рейтинг — это заключение независимого рейтингового агентства о кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности (им может быть государство, государственное учреждение, финансовая организация или промышленная компания). Рейтинг характеризует возможность того, что инвесторы полностью и в указанный срок получат процентные платежи на вложенный капитал, а также основную сумму долга.

В основу рейтинга положена шкала качественных оценок типа “высшее качество”, “хорошее качество”, “выше среднего уровня качества” и т.д. Каждая рейтинговая категория отражает уровень возможности задержки платежей (см. таблицу). Рейтинги устанавливаются специализированными агентствами, наиболее известными из которых являются Moody’s Investors Service (США), Standard & Poor’s (США), Fitch IBCA (США-Великобритания), Duff & Phelps (США).

Ценные бумаги: краткая информация о самом главном

Ценные бумаги

Ценная бумага ‒ это документ установленного образца, который наделяет гражданина определенными правами на распоряжение и использование конкретных видов активов. Ценные бумаги обеспечивают упрощённую и оперативную передачу установленных законом прав на материальные и иные блага (активы). С экономической точки зрения, дают право на часть владения капиталом и распределения прибыли. Они используются коммерческими субъектами для их функционирования и организации (акции), а также могут быть кредитными (облигации).

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста.]

Ценная бумага имеет следующие признаки:

• может быть объектом правовых сделок (оборотоспособность, их можно покупать и продавать);
• содержит список прав и обязанностей её обладателя (правовое значение, предписание закона);
• реализует частные права (например, право на участие в управлении обществом, в силу чего и является ценной);
• является документом, который имеет юридическую силу и публичную достоверность.

Движение бумаг на рынке регулирует ГК РФ, Федеральными Законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».

Виды

В ГК РФ существует множество видов ценных бумаг, среди которых — депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки и даже сберегательная книжка, но нас, в большей степени интересуют такие бумаги, как акции и облигации (продукты фондового рынка).

• Акция ‒ закрепляет право владельца на получение прибыли в АО, участие в собраниях и раздел имущества в случае ликвидации фирмы, выплату дивидендов. Но если вы купите одну акцию, то это не значит, что вы можете сидеть в одном кабинете с советом директоров. Такую возможность даёт только высокий процент акций во владении или контрольный пакет.

Одна акция соответствует одному голосу на собрании, но одного голоса недостаточно, чтобы вы могли принимать решения. Акция наделена инвестиционными возможностями, и любой её владелец вправе рассчитывать на доход от колебания цены акции и выплату дивидендов (размер дивидендов зависит от количества купленных вами акций).

• Облигация ‒ это долговая бумага. Владелец которой имеет право получить, в оговоренный срок, её номинальную стоимость от эмитента (компании, которая выпустила облигацию). Доход инвестора зависит от разницы цены покупки облигации и цены её погашения. Иными словами, облигация — это займ, источник средств для компании или государства. Покупая облигации, вы как бы даете деньги в долг эмитенту под проценты. Как привило, такой займ нужен для финансирования конкретных программ или объектов.

Где и как купить акции и облигации

Самое известное место для торговли акциями и облигациями в России — это Московская биржа [MOEX]. Купить акции на бирже, вы сможете только при условии открытия брокерского счёта у одного из российских брокеров. Покупать и продавать акции и облигации без посредника (брокера) нельзя. Он обеспечивает инвестора всеми необходимыми функциями торговли.

Купить акции известных зарубежных корпораций (Apple, Google и Facebook и др.) также можно через российских брокеров. Однако не все акции американских компаний доступны через отечественных посредников. Этот рынок не представлен в 100% его составляющей для обычного инвестора нашей страны. Чтобы владеть всеми возможностями американского рынка, российские граждане могут открыть счет у зарубежного брокера, один из таких, Interactive Brokers .

ТОП-5 известных мировых фондовых бирж:

1. NYSE, США. Была основана 8 марта 1817 года. Количество компаний, прошедших листинг 4100.

2. NASDAQ, США. Имеет уникальную систему торговли. На рынок Европы вышла благодаря приобретению 72% акций OMX Group.

3. Токийская фондовая биржа, Япония. На нее приходится 75-85% биржевого оборота страны, участие в торгах принимают более 2500 фирм.

4. Лондонская фондовая биржа, Великобритания. Одна из крупнейших и старейших бирж Европы. Официально основана в 1801 году.

5. Шанхайская фондовая биржа, Китай. Крупнейшая торговая площадка Китая. Один из лидеров среди азиатских бирж.

Сколько стоят акции

Торговля ценными бумагами ‒ это холодный расчет и цифры. При правильном подходе вы можете существенно увеличить свой доход. Заработать здесь, как уже было упомянуто выше, можно двумя способами:

• на разнице между покупкой и продажей;
• на дивидендах, выплате процентов за владение (они варьируются от 1 до 20%).

Рекомендуемая сумма, на которую можно собрать первый, хороший и диверсифицированный портфель, начинается от 50-100 тыс. рублей. Стоимость бумаг зависит от того, какой компанией они были выпущены, и в каком финансовым положении находится компания на данный момент.

В этом виджете вы можете ознакомиться с ценами на акции крупных зарубежных компаний, по состоянию на сегодняшний день.

Если говорить о России, то акция Яндекса сегодня стоит ‒ 2 158,50 р. Акции Сбербанка (192,65 р. за единицу), Газпрома (143,38 р. за единицу) и НК «Лукойл» (4 460,00 р. за единицу).

Самые дорогостоящие ценные бумаги выпущены Berkshire Hathaway. На отечественном рынке, дороже всего вам обойдутся акции Транснефти (свыше 153 тысяч руб. за одну акцию на 22 августа 2018) и Алроса-Нюрбы (свыше 108 тысяч руб. за одну акцию на 22 августа 2018).

Информация на рынке ценных бумаг

Сущность информации на рынке ценных бумаг

Главное условие успешной деятельности на рынке ценных бумаг – это оперативная и достоверная информация. Рынок акций представляет собой важнейший источник финансирования больших инвестиционных проектов, размеры займов с фондового рынка в сравнении с банковскими кредитами постоянно растут в последнее время во многих развитых странах.

Информация на рынке акций – это совокупность данных о различных ценных бумагах, отдельных эмитентах и их хозяйственной деятельности, единичных участниках данного рынка и их операциях, владельцах акций, сделкам по акциям и т.д.

От финансового состояния рынка акций напрямую зависит качество предоставляемых услуг, оно определяется возможностями участников рынка, а именно, эмитентов размещаемых публично ценных бумаг, профессиональных участников и владельцев эмиссионных акций, оперативно принимать рациональные управленческие решения.

Эффективность таких решений зависит от метода сбора данных, доступности и полноты информации. При принятии инвестиционных решений используются разные источники информации. Наиболее распространенными источниками общеполитической и экономической информации являются специализированные газеты и журналы по финансам, информационно-аналитические бюллетени, информационные вестники финансовых компаний и банков.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Информационная прозрачность – это фундаментальный принцип функционирования фондового рынка современности, соблюдение данного принципа является ключевой гарантией защиты интересов и прав инвесторов, которые вкладывают средства в акции и ценные бумаги.

Участники рынка ценных бумаг

Рынок акций (ценных бумаг) – это область экономических отношений, которая связана с их выпуском и обращением. Цель деятельности данного рынка заключается в сосредоточении финансовых ресурсов и предоставлении возможности их перераспределения посредством совершения участниками рынка различных операций с акциями.

Ценная бумага представляет собой денежный документ, который подтверждает существенное право или же отношение займа владельцев документов к лицам, выпускающим такие документы. Любые ценные бумаги могут продаваться и покупаться.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Функции рынка акций:

• Перераспределение права собственности;
• Спекулятивные операции;
• Покрытие дефицита бюджета.

Помимо перечисленных функций, рынок акций выполняет и информационную, другими словами, предоставляет обществу сведения о движении свободных акций и способствует принятию решений относительно инвестирования.

По времени и способу поступления акций в обращение рынок делится на первичный и вторичный. Появление ценных бумаг впервые происходит на первичном рынке, в рамках которого они продаются первым владельцам. Обязательные участники первичного рынка: эмитенты акций и инвесторы. Купля-продажа акций может производиться как с помощь посредников, так и без них. На первичном рынке эмитенты с помощью реализации ценных бумаг привлекают инвестиционные средства, используемые в последующем для коммерческих целей.

Все остальные операции с акциями происходят на вторичном рынке, где ценные бумаги передаются одними инвесторами другим, деньги же за проданные акции поступают их бывшим владельцам. Другими словами, операции в рамках вторичного рынка проводятся без участия эмитента, не влияют на положение его дел. Эмитент не интересуется тем, где находятся его ценные бумаги, ему важен только объем обязательств по ним.

По форме организации сделок рынок акций делится на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке действуют фондовые биржи, а другие сделки с акциями проводятся на внебиржевом.

Участниками рынка акция являются физические или юридические лица, продающие или же приобретающие ценные бумаги, обслуживающие их оборот и взаиморасчеты.

Все участники рынка акций делятся на несколько основных групп:

• Продавцы;
• Инвесторы;
• Организации, которые обслуживаются рынок акций;
• Фондовые посредники;
• Органы контроля и регулирования.

Продавцами являются владельцы и эмитенты ценных бумаг. К инвесторам относятся те, кто инвестируют свои реальные средства в акции.

Фондовыми посредниками являются торговцы, которые обеспечивают связи эмитентов и инвесторов на рынке акций.

Организации, занимающиеся обслуживанием рынка ценных бумаг, — это компании, выполняющие остальные функции на рынке акций, кроме функций по купле-продаже этих бумаг. К таким организациям относятся:

• Организаторы рынка акций;
• Расчетные центры;
• Регистраторы;
• Депозитарии;
• Информационные агентства и др.

Порядок раскрытия информации на рынке акций

Концепция гласности (раскрытия информации) является основой всех представлений об общественном и рыночном саморегулировании, центром обеспечения рыночной и общественной стабильности.

Раскрытие информации необходимо для того, чтобы все участники рынка были осведомлены о действиях других, принимали решения на основе своих оценок реальных фактов. Инвестор, не располагающий подробной и точной информацией о ситуации на предполагаемом объекте вложения средств, инвестирует их в другой объект, о котором владеет полной информацией. Не раскрывая информацию нельзя получить инвестиции. Именно поэтому разработка системы раскрытия информации особенно важна для оздоровления инвестиционного климата внутри предприятия, а также для повышения привлекательности данного рынка акций.

На рынке может раскрываться следующая информация о ценных бумагах:

• Точные данные о размерах и стоимости торговой сделки;
• Стоимость и объемы завершенных сделок на рынках, реализующих ценные бумаги.

В большинстве случаев информация раскрывается путем предоставления публичного доступа к учредительным документам и другой регистрационной информации, проспектам эмиссии, заявкам на листинг акций, бухгалтерской отчетности, годовым отчетам и т.д.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Обзор 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с учетом новой редакции

В 1996 г. был принят ФЗ О рынке ценных бумаг. За это время он был существенно изменен. На данный момент действует редакция от 16 октября 2018 г. То есть последние изменения были внесены совсем недавно. Тем не менее ФЗ уже после этого перерабатывался и дополнялся. Новая его редакция вступает в силу с 21 декабря 2018 г. Это говорит и о важности для современного общества: регулирования сферы обращения акций, векселей, облигаций и других документов.

ФЗ о рынке ценных бумаг: базовые понятия

Под действие ФЗ о ценных бумагах РФ, согласно его первой главе, подпадают все отношения, которые имеют место при обращении и эмиссии бумаг. А также он регулирует деятельность участников рынка начиная с момента создания. В акте оговариваются особенности и правила их работы, способы и границы контроля, возможные санкции.

Вторая статья этого раздела, определяющая базовые термины, сохранится почти в действующей редакции:

1. Эмиссионная бумага определяется как бумага (может быть и ценная бездокументарная), закрепляющая права, которые подлежат на рынке как удостоверению, так и уступке или осуществлению.
2. Акция — именной ценный документ. Дает владельцу право на дивиденды, имущество организации, управление ею.
3. Облигация дает право, как минимум на возврат её ценной номинальной стоимости. Но для этого необходимо соблюдение некоторых условий. Она также может принести доход на рынке в виде процентов или дисконта.
4. В качестве эмитента ценного актива выступают юрлица, органы власти. На них возложены обязательства по осуществлению прав перед владельцами акций.
5. Владелец — обладатель бумаг на основе собственности или других прав.
6. Брокер — профучастник рынка. Деятельность его заключается в выполнении поручений клиентов по сделкам, согласно договоров.
7. Обращение бумаг — сделки, в результате которых меняется владелец ценных бумаг.
8. Именными бумагами признаются такие ценные документы, информация об обладателях которых доступна в виде специального реестра. Перепродажа, перераспределение их невозможны без идентификации хозяина. В отличие от них ценные документы на предъявителя не требуют открытости при обороте.
9. Владелец ценных документарных бумаг идентифицируется по сертификату, ценных бездокументарных — по отметке в реестре.
10. Размещение бумаг — отчуждение их эмитентом в рамках сделок. Ему должно предшествовать решение о выпуске. Этот документ содержит все данные, по которым устанавливаются закрепленные права.
11. Эмиссия заключается в последовательных действиях по размещению бумаг.

Исходя из введения в ФЗ новой статьи (6.1) с 21 декабря 2018 г. будет скорректировано понятие о профессиональных участниках рынка. Ими будут признаваться юрлица, которые созданы в рамках ФЗ РФ и работают в границах, установленных статьями с третьей по пятую, седьмой и восьмой, а также новой статьей ФЗ.

Брокер и управляющий на рынке бумаг

С 21 декабря дополняются ст. 3 и ст. 5 федеральным законом О рынке ценных бумаг. Эти положения касаются непосредственной работы брокеров и общей деятельности по управлению бумагами. Главный императив здесь — обязанность профессионального игрока добросовестно подходить к поставленным клиентами задачам, реализовывать их строго поочерёдно и не отдавать предпочтение собственным дилерским операциям.

ФЗ о ценных бумагах устанавливает показательные рамки:

1. При конфликте интересов игрока рынка с клиентом, если последний не был поставлен о нем в известность перед тем, как дать задачу, брокер обязан возместить заказчику потери. Формально этот пункт призван застраховать клиента на тот случай, если брокер попытается реализовать более выгодную именно для себя сделку с ценными активами. Но игрок в то же время может представлять интересы разных сторон.
2. Деньги, которые оказываются в распоряжении игрока для сделок, как и полученные в их результате, должны помещаться на специальном счёте. Сам брокер должен вести учёт операций с бумагами на рынке и отчитываться перед заказчиками. Эти средства не могут быть взысканы по обязательствам профессионального игрока.
3. Брокер не может пополнять своими деньгами спецсчёт, если только необходимость этого не возникает в связи с причинением на рынке бумаг ущерба клиенту. Зато он вправе предоставить заем для сделки с ценными активами, но только если имеется обеспечение. Условия такой операции с ценными бумагами оговариваются в договоре. Допускается взимание процентов.
4. Убытки за ценные активы должен возмещать в случае возникновения конфликта интересов за свой счёт и управляющий. Ряд сделок на рынке ценных активов он может осуществлять только при проверке клиента на предмет обладания статусом квалифицированного инвестора.
5. В случае нарушения предъявляемых к сделкам требований на управляющего возлагаются обязательства по желанию клиента или предписанию Центробанка продать задействованные бумаги и закрыть соответствующие договоры, возместить потери по ним, уплатить проценты. Клиент имеет право выдвигать претензии в течение года с момента получения отчёта.

Установки по деятельности профессиональных игроков рынка ценных инструментов дополняются положениями, касающимся договора доверительного управления. Для заключения его допускается право привлекать другое лицо — поверенного. Но ответственность за нарушения со стороны нового участника будет нести либо управляющий, либо брокер.

Декабрьские изменения 2018 года

Статьи 6.1. и 6.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» в последней его редакции, которая будет действовать с 21 декабря 2018 г., вводятся впервые. Они отражают изменившиеся условия рынка, появление на нем новых официально признанных участников. В то же время нововведения призваны оградить от неправомерных действий законопослушных его игроков.

Инвестиционное консультирование

Нововведениями считаются так называемые инвестиционные консультации. Это услуги в части обращения бумаг, оформления договоров, относительно активов, имеющих признаки производных фининструментов. Они осуществляются в виде предоставления личных рекомендаций.

Новым игрокам и другим участникам рынка ценных инструментов нужно знать:

1. Консультирование не является информацией об услугах, предоставляемая профессиональными игроками, фондами, банками, страховщиками, и их продуктах. Но это положение действует только если в информации нет индивидуальных рекомендаций.
2. В качестве инвестсоветников рассматриваются исключительно юрлица и предприниматели, входящие в специализированные СРО. Советники должны быть зарегистрированы в едином реестре.
3. Регламент реестра для рынка регулируется Центробанком. Он же ведёт перечень бумаг и операций, предоставляет сведения из него, организует общедоступность через обнародование данных во Всемирной Сети.
4. Попасть в реестр можно, только выполнив установленные требования. Окончательное решение о включении либо об отказе во включении в список принадлежит Центробанку.

Банк РФ может исключать советников из перечня. Такое возможно в случае неоднократных нарушений установленных правил. Ранее подобная схема была запущена в сфере земельного кадастра и, видимо, оправдала себя. Советники при всем этом могут совмещать свою рыночную деятельность с другой.

Правила для советника

Советник обязан работать в интересах заказчика. Должен разумно действовать и, предоставлять добросовестные профильные услуги. Под ними подразумевается информация о доходах с ценных бумаг, на которые вправе рассчитывать клиент в конкретный период, о рисках. Профиль инвестора определяется Банком РФ.

Установленные в 39ФЗ «О рынке ЦБ» нововведениями правила таковы:

1. Советник обязан запросить и получить у заказчика всю нужную для решения поставленной задачи информацию, но не обязан делать проверку данных.
2. Если случится убыток, специалист несёт риски наряду с клиентом в пределах использования предоставленных им данных, но только когда они были достоверны. У опытного инвестора рынка ценных бумаг информацию о рисках можно не запрашивать.
3. Если заказчик отказался предоставлять данные, советник не может дать личную рекомендацию по действиям с бумагами на рынке, которая в обязательном порядке включает описание бумаг и предполагаемых операций с ними, прогнозирование рисков, информацию о конфликте интересов.
4. Если рекомендация даётся с использованием компьютерных программ (в том числе по интернету), то такие программы должны быть сертифицированы Центробанком.

С помощью нововведений в ФЗ, Правительство РФ пытается вывести из тени неофициальных игроков рынка ценных инструментов, дать шанс проявить себя новым участникам, но также и усилить контроль в этой сфере ценных бумаг.

Расширение прав Банка России

Изменения в ст. 42 и 44 ФЗ о РЦБ с декабря 2018 г. будут способствовать расширению на рынке прав Банка России. Именно эта организация вместе с Правительством РФ разрабатывает направления развития сферы, утверждает её стандарты, следит за соблюдением правил, в том числе и со стороны иностранных участников. Предполагается, что функции её будут увеличиваться и в дальнейшем.

Банку России вменяется:

1. Устанавливать требования к обороту бумаг, нормы допуска их на рынок, отчётности эмитентов вплоть до обязательного раскрытия информации.
2. Лицензировать все виды деятельности, связанные с этим сегментом рынка ценных активов.
3. Аннулировать, приостанавливать эти разрешения при нарушениях со стороны их обладателей.
4. Следить за формированием фонда компенсаций СРО и порядком выплат из него.
5. Устанавливать стандарты работы с ценными бумагами для инвестфондов, страховых, пенсионных и УК.
6. Контролировать соблюдение ФЗ участниками рынка.
7. Исходя из задач по борьбе с отмыванием денег, полученных нелегитимно, контролировать проводки участников рынка.
8. Устанавливать требования к сотрудникам профигроков, их опыту, организовывать экзамены и аккредитации, выдавать аттестаты соответствия, проводить экспертизы.
9. Вести реестр участников, вносить изменения в него.
10. Обращаться в суд с требованиями о ликвидации юрлиц, допускающих нарушения, применять к ним другие санкции.
11. Надзирать за заявленными и реальными выпусками ценных активов.
12. Устанавливать способы принятия рисков пропорционально объёмам обязательств по облигациям с залогом для первоначальных кредиторов, а также размер обеспечения.
13. Следить за нормами достаточности собственных средств. Они должны быть привязаны к размеру операций.
14. Противодействовать возникновению риска конфликта интересов.
15. Подавать иски о банкротстве участников рынка.
16. Опротестовывать сделки, которые имеют признаки недействительных.
17. Выдвигать требования к продуктам и показателям, если от них зависит изменение цен, определённых договорами сторон.
18. Организовывать аккредитацию специализированных информагентств, занимающихся раскрытием информации. Следить за соблюдением ими российского законодательства. Лишать их разрешений в случае недобросовестного исполнения обязанностей.

Положения ФЗ, будут меняться и в течение 2019 г. Очередные изменения могут коснуться иностранных участников рынка. Чтобы правильно ориентироваться на рынке, прежде чем скачать новую версию основного документа ФЗ о рынке ценных бумаг, следует убедиться в её соответствии текущему моменту.

А вы как считаете, в ФЗ-39 внесли полезные изменения?