Expresspool.ru

Финансовый журнал
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Правовое регулирование рынка ценных бумаг кратко

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Ценные бумаги и отношения, возникающие в процессе совершения сделок с ними, составляют особый предмет правового регулирования нескольких отраслей права России. Данные отношения основаны главным образом на частной инициативе, равноправии и имущественной независимости сторон и в этой части регулируются гражданским правом.

Основными источниками правового регулирования рынка ценных бумаг, содержащими гражданско-правовые нормы, являются Конституция и Гражданский кодекс Российской

Федерации. Так, статья 34 Конституции Российской Федерации устанавливает право каждого на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной, не

запрещенной законом экономической деятельности. Гарантии иметь имущество в собственности

(включая ценные бумаги), владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и

совместно с другими лицами закреплены статьей 35 Конституции. Гражданский кодекс Российской Федерации содержит понятие ценной бумаги как одного из видов объектов гражданских прав, основные правила совершения сделок с ними, порядок удостоверения, осуществления и защиты прав, закрепленных ценными бумагами.

Среди федеральных законов особое значение имеет закон «О рынке ценных бумаг», который устанавливает правовое положение субъектов рынка ценных бумаг, порядок осуществления профессиональных видов деятельности. Кроме этого закон большое внимание уделяет регулированию эмиссии ценных бумаг, процедуре раскрытия информации, гражданско-правовой

ответственности, возникающей на рынке ценных бумаг. Порядок реализации конституционной гарантии на судебную защиту прав закреплен в нормах гражданского процессуального права – Гражданский процессуальный кодекс РСФСР и Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации.

Гражданское право не является единственной отраслью права, определяющей нормы

поведения на рынке ценных бумаг. Отдельные общественные отношения, складывающиеся в этой

сфере, урегулированы административным правом. К ним, в частности, относятся компетенция и порядок принятия решений государственными органами, методы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Важным для установления и сохранения правопорядка на рынке ценных

бумаг являются меры административной ответственности в виде штрафов, предусмотренные

Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Не менее важное значение для правового регулирования рынка ценных бумаг имеет

финансовое право в части налогообложения операций с ценными бумагами. Налоговые платежи

составляют основу доходной части государственного бюджета. Одним из источников образования

и уплаты налогов является деятельность на рынке ценных бумаг. Примером регулирования

отношений на рынке ценных бумаг финансовым правом может служить Закон Российской Федерации «О налоге на операции с ценными бумагами», в соответствии с которым юридические лица-эмитенты ценных бумаг являются плательщиками налога в размере 0,8 процента от номинальной суммы эмиссии ценных бумаг.

Правовое регулирование общественных отношений в сфере рынка ценных бумаг осуществляется также и уголовным правом. В частности, уголовно наказуемыми деяниями в соответствии со статьей 185 Уголовного кодекса Российской Федерации признаются злоупотребления при выпуске (эмиссии)ценных бумаг. Нормы уголовного законодательства

призваны защитить наиболее важные для государственных интересов общественные отношения и

привлечь к уголовной ответственности лиц, допускающих нарушения закона.

Особую роль в правовом регулировании рынка ценных бумаг играют международные договоры и соглашения, участником которых является Россия. Согласно пункта 4 статьи 15

Конституции Российской Федерации общепризнанные принципы и нормы международного права

и международные договоры Российской Федерации являются составной частью ее правовой

системы. К актам международного права в сфере рынка ценных бумаг относится, в частности,

Женевская конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводных и простых векселях.

Таким образом, совокупность нормативных актов, регулирующие рынок ценных бумаг, образуют систему законодательства Российской Федерации о ценных бумагах. В основе данной системы лежит Конституция и международные договоры Российской Федерации. Дальнейшая система в зависимости от юридической силы нормативного акта представлена федеральными законами, нормативными актами Президента и Правительства Российской Федерации и

замыкается нормативными актами министерств и ведомств. К числу последних относятся постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, приказы Министерства финансов

и Центрального Банка Российской Федерации. Особое место занимают акты высших судебных органов (Верховного Суда и Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации), которые хотя

и не являются источником права в России, однако должны учитываться нижестоящими судами при разрешении конкретных споров.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Данный рынок является одним из видов финансовых рынков.

Ценные бумаги – это также объект гражданского права. Цивилистический подход: рынок ценных бумаг представляет собой исключительно совокупность ценных бумаг, не более того.

Предпринимательское право: рынок ценных бумаг – совокупность отношений между участниками по поводу объектов рынка. Любой рынок – это совокупность отношений, складывающихся между участниками по поводу чего-либо.

В доктрине выделяют различные классификации рынков ценных бумаг:

1) в зависимости от предмета отношений рынка:

· рынок производных финансовых инструментов (деривативы)

2) в зависимости от связи ценных бумаг с их выпуском и обращением:

3) в зависимости от срока исполнения сделок с ценными бумагами:

· кассовый рынок (кэш-рынок, спот-рынок):

Ценные бумаги, срок исполнения сделки с которыми осуществляется не более чем 2 дней.

Срок исполнения более 2 дней.

4) в зависимости от эмитента:

· рынок корпоративных ценных бумаг

· рынок государственных ценных бумаг

Субъекты рынка ценных бумаг:

4) иные участники

Юридическое лицо или орган исполнительной власти/орган МСУ, несущие от своего имени перед владельцами ценных бумаг обязательство по осуществлению прав, закрепленных в ценных бумагах.

Граждане, не являющиеся ИП, не могут выступать в качестве эмитентов (именно эмиссионных ценных бумаг: акции, облигации и опцион).

Для юридических лиц-эмитентов тоже есть ограничения: эмитировать акции может только АО.

Существуют особенности и в зависимости от вида осуществляемой деятельности. Особое правило есть для эмиссии акций АО при учреждении: при учреждении АО разницей между ЗАО и ОАО нет, поскольку все акции распределяются исключительно между учредителями.

Эмиссия (ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об АО») – последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг среди их первых владельцев.

Читать еще:  На каких биржах можно заработать

Эмиссию следует отличать от выпуска ценных бумаг. Выпуск ценных бумаг – совокупность ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость. Каждому выпуску присваивается Единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска.

Стандарты эмиссии акций регулируют процесс эмиссии.

1) принятие решения о размещении ценных бумаг:

Эмитировать акции можно только в объеме объявленных акций.

· решение об учреждении АО(+ вопрос о размещении ценных бумаг)

· решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций

· решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций

Решение о размещении должно содержать сведения, перечень которых предусмотрен стандартами эмиссии.

2) утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг:

Решение о выпуске утверждается на основании решения об их размещении. Решение о выпуске должно содержать следующие сведения:

· полное наименование эмитента

· юридический почтовый адрес

· дату принятия решения о размещении эмиссионных ценных бумаг

· наименование уполномоченного органа эмитента, утверждающего решение о размещении

· вид/категорию эмиссионных ценных бумаг

· права владельца, закрепляемые эмиссионной ценной бумагой

Впоследствии эмитент не вправе изменить решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг в части объема прав по ним.

Решение о выпуске утверждается в хозяйственных обществах советом директоров.

3) государственная регистрация выпуска:

Осуществляется ЦБ и Министерством финансов.

Теперь ЦБ получил функции мега-регулятора на рынке ценных бумаг и выполняет все функции, которые раньше выполняла ФСФР (Федеральная служба финансовых рынков).

Документы на государственную регистрацию выпуска акций, распределенных среди учредителей АО при его учреждении, должны быть представлены в регистрационный органа не позднее месяца с даты государственной регистрации.

В течении 30 дней регистрирующий орган должен зарегистрировать выпуск либо отказать. Регистрирующий орган имеет право осуществить предварительную проверку предоставленных сведений.

Презюмируется, что совершение сделок до момента регистрации выпуска запрещается. Запрещается также реклама.

* Государственная регистрация проспекта эмиссии (дополнительная стадия): когда речь идет об ОАО, причем эмиссия была осуществлена путем открытой подписки среди круга лиц, превышающих количество 500.

В проспекте эмиссии должны содержатся сведения:

· о лицах, которые входят в состав органа управления АО

· не только сведения об эмитенте, но и о его финансово-хозяйственной деятельности

К проспекту эмиссии в обязательном порядке прилагается также бухгалтерская отчетность.

Проспект эмиссии, как и решение о выпуске, утверждает советом директоров, но предварительно должен быть подписан Единоличным исполнительным органом (Генеральным директором), аудитором и ,если необходимо, независимым оценщиков.

4) размещение ценных бумаг:

Отчуждение их эмитентам первым владельцем путем совершения гражданско-правовых сделок.

В АО размещение осуществляется:

· путем размещения акций среди учредителей

· путем распределения дополнительных акций среди акционеров

· путем открытой подписки

Общество вправе осуществить размещение дополнительных акций и иных эмиссионных ценных бумаг посредством подписки либо конвертации.

ОАО вправе проводить размещение эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, посредством как открытой, так и закрытой подписки. ЗАО – только по закрытой подписке.

5) государственная регистрация отчета об итогах выпуска:

В отчете обязательно указываются:

· дата начала и окончания размещения

· фактическая цена размещения

· количество размещенных ценных бумаг

· общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги

Регистрация отчета об итогах выпуска осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска этих акций.

Лицо, которое вкладывает средства в ценные бумаги/товары и услуги.

Среди юридических лиц выделяют институционарных инвесторов (ПИФы и страховые организации).

Инфраструктура рынка – совокупность всех инструментов и институтов, которые способствуют более эффективному функционированию этого рынка.

К инфраструктуре рынка ценных бумаг относятся:

— деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг (посредники и иные участники):

Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента. Работают в рамках бирж. Являются посредниками.

Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Работают в рамках бирж. Являются посредниками.

3) клиринговые организации:

Деятельность по определению взаимных обязательств между организациями.

Деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и переходу прав на эти ценные бумаги.

Организация, которая профессионально ведет реестр акционеров того или иного АО.

6) фондовая биржа:

Организатор торгов на рынке ценных бумаг.

7) лица, осуществляющие управление имуществом

Специфика их деятельности содержится в ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Правовое регулирование рынка ценных бумаг кратко

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Магомедалиева Эсмира Фикретовна

студент 3 курса, кафедра бухгалтерского учета и аудита СтГАУ, г. Ставрополь

Углицких Ольга Николаевна

научный руководитель, канд. экон. наук СтГАУ, г. Ставрополь

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) есть система экономических отношений между теми, кто выпускает и продаёт ценные бумаги, и теми, кто покупает и становится их владельцами [4, с. 421].

Ценная бумага — это такой документ, который удостоверяет право собственности владельца ценной бумаги на имущество или на капитал, который отдан взаймы за предоставление определенного вознаграждения — дивиденда или же процента. Покупка такой бумаги означает, что передана часть денежных средств в ссуду и эта ценная бумага получает вид кредитного документа. Лицо, продавшее ценную бумагу, становится временным владельцем заёмных средств и может вкладывать их в организацию и в расширения коммерческой или производственной деятельности; а лицо, которое стало её владельцем, сохраняет право на капитал, который передан взаймы, и получает возможность возвращения увеличенного капитала.

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг — присвоение выпуску ценных бумаг государственного регистрационного номера [2, с. 448]. Принимать обязательство запрещается, а также отчуждать, передавать ценные бумаги до их государственной регистрации. Государственная регистрация выпуска до уплаты всей суммы уставного капитала эмитента не может быть, также, до регистрации отчетов с итогами зарегистрированного до этого выпуска ценных бумаг эмитента той же серии.

Читать еще:  Торговать на бирже форекс

Эмиссия осуществляется в случае, когда уставный капитал увеличивается посредством эмиссии акций, в ходе привлечения эмитентами заемного капитала через эмиссию облигаций и других долговых обязательств при учреждении акционерного общества. Сам процесс выпуска ценных бумаг в обращение —- это установленный законодательно порядок действий эмитента по размещению ценных бумаг. Организации, выпускающие ценные бумаги выступают в роли юридических лиц, которые имеют право собственности или по иному праву.

Роль рынка ценных бумаг в сфере экономики выражается следущими функциями:

1.Рынок ценных бумаг выполняет роль регулировщика инвестиций, которые обеспечивают оптимальную структуру использования ресурсов для общества. Посредством рынка ценных бумаг реализуется основная часть процесса перевода капиталов в отрасли, которые обеспечивают наибольшую рентабельность вложений;

2.Рынок ценных бумаг крайне чутко реагирует на предполагающиеся изменения в социально-экономической, политической, внешнеэкономической и других сферах;

3.Рынок ценных бумаг гарантирует массовый характер процесса инвестирования, который позволяет любым экономическим агентам, которые имеют свободные денежные средства, совершать инвестиции в производство посредством приобретения ценных бумаг;

4.Через покупку и продажу ценных бумаг предприятий государство выполняет свою структурную политику, посредством приобретения акций «нужных» предприятий и совершая инвестиции в производства, которые очень важны с позиции развития общества;

5.Посредством ценных бумаг исполняются принципы демократизма в управлении экономикой на микроуровне;

6.Рынок ценных бумаг — это очень важный инструмент государственной финансовой политики; рынок государственных ценных бумаг — это основным рычагом, посредством которого реализуется данная функция.

Рынок ценных бумаг в Российской Федерации регулируется государством. Для улучшения такого регулирования и в целях прекращения злоупотреблений, а также нарушений прав граждан данным Указом Президента РФ «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» определены методы и способы государственного регулирования деятельности на рынке ценных бумаг, которое осуществляется следующим образом:

а.лицензирования страховых и других кредитно-финансовых учреждений, а также деятельности банков;

б.контроля за соблюдением порядка эмитентами регистрации выпуска в обращение ценных бумаг, а также условий их размещения, которые предусмотрены проспектами эмиссии;

в.закрепления и прекращения деятельности юридических лиц и физических лиц на рынке ценных бумаг без получения лицензий;

г.создания системы, которая обеспечивает права инвесторов и контроль за соблюдением их прав банками, эмитентами ценных бумаг.

Федеральным государственным органом, который регулирует деятельность, которая связана с рынком ценных бумаг — Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации.

В задачами этой комиссии входит: принятие постановлений и распоряжений, которые обязательны для федеральных органов исполнительной власти, органов местного самоуправления, органов исполнительной власти субъектов РФ, и участников рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных и контроль за соблюдением законодательных и нормативных актов.

Существует множество разновидностей, в мировой практике, инструментов рынка ценных бумаг или фондового рынка.

Ценные бумаги — это обязательный атрибут рыночной экономики. На основании их выпуска в обращение аккумулируются крупные финансовые средства, которые осуществляют переток капиталов и решаются крупные задачи в сфере экономики. Правовое регулирование рынка ценных бумаг имеет огромное значение, регулирование осуществляется большим количеством нормативных актов.

На первоначальном этапе становления рынка ценных бумаг главным нормативным документом являлось «Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР», которое установило порядок государственной регистрации ценных бумаг и определило основы деятельности фондовых бирж и многое другое. После принятия нового ГК РФ законодательство о ценных бумагах получило развитие. Гражданским кодексом РФ дал новое определение ценной бумаги, установил критерии классификации ценных бумаг и прочее.

В данное время отношения, которые связаны с обращением ценных бумаг, регулируются такими правовыми актами, как федеральные законные «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» и многие другие [1].

ФЗ «О рынке ценных бумаг» устанавливает первоначальные положения эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг, которые не зависят от типа эмитента и раскрывает основные понятия, термины, которые используются в данной сфере регулирования и т. д.

ФЗ РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» заключает в себе меры общественной и государственной защиты юридических и физических лиц, где объектом инвестирования выступают эмиссионные ценные бумаги. Этим законом установлен порядок действий по выплате компенсаций и иных форм возмещения ущерба физическим лицам — инвесторам.

Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» определенны:

· условия при которых профессиональными участниками рынка ценных бумаг предоставляются услуги инвесторов;

· требования к профессиональным участникам, которые предоставляют услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

· меры дополнительные по защите прав и интересов, а также ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение интересов и прав.

ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» действует со дня его опубликования, кроме ст. 8, вступившей в силу после шести месяцев с введения в действие данного закона. Определенные положения данного закона имеют временный характер.

Федеральным Законом «Об акционерных обществах» установлен порядок создания и правовое положение акционерных обществ, обязанности и права их участников. Данный закон действует на все акционерные общества, которые созданы или которые создаются на всей территории Российской Федерации, кроме установленных в данном законе.

Федеральный закон «Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий)», который действует с 1.10.1998 г., регулирует отношения, которые возникают в процессе создании народных предприятий, при этом учитывая их специфику.

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» устанавливаются требования к порядку создания фондовой биржи. Фондовая биржа также может быть создана в виде акционерного общества или же некоммерческого партнерства.

Читать еще:  Выпуск государственных ценных бумаг регулирует

Участниками фондовой биржи, в случае если она является некоммерческим партнерством, выступают только профессиональные участники рынка ценных бумаг. В этом случае порядок вступления, выхода и исключения из членов фондовой биржи выбирается самой фондовой биржей на основании ее документов (ст. 11 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»).

Инфраструктура рынка ценных бумаг — это сложная система институтов, которые обеспечивают постоянное и непрерывное функционирование рынка ценных бумаг посредством создания условий, которые необходимы для деятельности его участников.

К инфраструктуре рынка ценных бумаг относятся следующие элементы:

1. Нормативно-правовая основа функционирования рынка ценных бумаг

2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

3. Организации, которые создают и выпускают сертификаты ценных бумаг;

4. Организации, которые оказывают информационные услуги участникам рынка ценных бумаг

5. Организации, которые оказывают юридические услуги участникам рынка ценных бумаг и т. д.

В роли профессиональных участников рынка ценных бумаг могут выступать лица, которые осуществляют деятельность, указанную в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг».

Рынок ценных бумаг обеспечивает непрерывное финансирование товарного, финансового, рынка услуг и других первичных рынков посредством предоставления возможностей по получению финансовых ресурсов участниками рынка, которые необходимы для развития производственно-хозяйственной деятельности.

Законодательство о рынке ценных бумаг — это специальная подотрасль законодательства о предпринимательской деятельности, закрепляющая особенности правового регулирования.

Выпуск в обращение ценных бумаг — это установленный ФЗ «О рынке ценных бумаг» порядок действий по размещению эмиссионных ценных бумаг для того, чтобы обеспечить эмитента необходимыми финансовыми ресурсами, которые требуются для осуществления предпринимательской деятельности.

Ценные бумаги — это инструментом финансового рынка, посредством которого осуществляется взаимодействие между инвестором и эмитентом, а также происходит переток финансовых ресурсов сферы и отрасли экономики, которые очень нуждаются в них. Очень важное направление государственной политики на рынке ценных бумаг РФ является — это обеспечение прав инвесторов [3].

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, по существу, выступают посредниками между эмитентами и инвесторами, а также являются составляющей основу инфраструктуры рынка.

Государство для обеспечения интересов абсолютно всех субъектов рынка определяет требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые являются для них обязательными. Законодательство о рынке ценных бумаг всегда будет развиваться, для того, чтобы усилить защиту интересов и прав инвесторов.

Список литературы:

  1. Белов В.А., Общие положения о ценных бумагах: некоторые юридические заблуждения// Законодательство, 2009 г., № 2.
  2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 448 с.
  3. Исеев Р.М., Государственный финансовый контроль на рынке ценных бумаг // Юридический мир, 2006, № 5.
  4. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 2009. — 141 с.

Тема 23. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Тема 23. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

23.1. Понятие и субъекты рынка ценных бумаг

В настоящее время отношения связанные с обращением ценных бумаг, урегулированы следующими актами:

Федеральный закон «Об акционерных обществах»;

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»;

Федеральных закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» и т. д.

Рынок ценных бумаг – это сфера обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является неотъемлемым элементом рыночной экономики, поскольку выполняет перераспределительную функцию, то есть обеспечивает переливание капитала из одних сфер экономики в другие.

Виды рынка ценных бумаг

1) первичный – складывается при размещении ценных бумаг, то есть при передаче ценных бумаг эмитентом их первым владельцам;

2) вторичный – скрадывается в процессе последующей перепродажи ценных бумаг их первыми и последующими владельцами путем заключения гражданско-правовых сделок.

Субъектами рынка ценных бумаг являются перечисленные ниже лица.

Эмитент – это субъект, выпускающий в обращение ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Эмитентами могут быть юридические лица, органы исполнительной власти, органы местного самоуправления.

Инвестор – это субъект, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций в ценные бумаги с целью получения прибыли и иного положительного экономического результата. В роли инвесторов могут выступать физические и юридические лица, государство, муниципальные образования.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, осуществляющие на профессиональной основе виды деятельности на рынке ценных бумаг, определенные в главе 2 Федерального закона «О рынка ценных бумаг». К ним относятся: брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра (регистраторы), организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг представляет собой добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, учрежденные в целях обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг и клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.

Государство в лице своих органов власти, с одной стороны, может выступать в роли эмитента, инвестора и даже профессионального участника рынка ценных бумаг, а с другой стороны, осуществляет государственное регулирование рынка ценных бумаг с помощью издания нормативно-правовых актов, деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам и т. д.

Федеральная служба по финансовым рынкам действует на основе положения о ней, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector