Взаимосвязь инвестиций в рамках предприятия

Взаимосвязь инвестиций и рыночной стоимости предприятия

Одним из видов хозяйственной деятельности предприятий является инвестиционная деятельность. Наряду с операционной и финансовой деятельностью инвестиционная деятельность также призвана вносить свой вклад в конечный результат работы предприятия. Ее влияние на деятельность предприятия неоднозначно. С одной стороны, именно операционная деятельность ставит задачи для инвестиционной деятельности, поскольку необходимость повышения конкурентоспособности предприятия требует осуществления реальных инвестиций. В то же время необходимые источники инвестиций могут быть привлечены за счет финансовой деятельности. С другой стороны, именно инвестиционная деятельность является предшествующим этапом для организации основной операционной деятельности предприятия. Инвестиционная деятельность предприятия должна быть управляемой. Более того, управление инвестиционной деятельностью должно осуществляться на всех уровнях управления предприятием, важнейшим из которых является стратегический уровень.

Стратегическое управление инвестициями – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, посвященных осуществлению различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Данная подсистема управления органически входит в общую систему стратегического финансового менеджмента, представляя собой одну из его основных функциональных подсистем, целью которой является обеспечение реализации преимущественно долгосрочных финансовых решений.

Рыночная стоимость предприятия является в современных условиях основной стратегической деятельностью предприятия. Данная цель является ориентиром для всей системы функциональных стратегий предприятия. Для финансовой стратегии показатель рыночной стоимости тоже является ориентиром. Поэтому вся система целей финансовой деятельности должна быть подчинена данной цели. Поскольку одной из составных частей финансовой стратегии является инвестиционная стратегия (стратегия расходования финансовых ресурсов), то инвестиционная стратегия формулируется достижением роста рыночной стоимости предприятия.

Направления обеспечения роста рыночной стоимости предприятия в рамках инвестиционной стратегии.

Возрастание суммы чистой прибыли предприятия. В ходе реального инвестирования этот эффект достигается в результате роста операционной прибыли предприятия от реализации его продукции. В финансовом инвестировании данный эффект достигается за счет доходности портфеля финансовых инструментов. Рост прибыльности деятельности предприятия в результате инвестиционной деятельности выступает важнейшим направлением повышения его рыночной стоимости.

Прирост собственного капитала предприятия. В результате инвестиционных факторов увеличения чистой прибыли предприятие имеет возможность капитализировать значительную ее сумму, не изменяя своей дивидендной политики. Это обеспечивает рост чистых активов предприятия при помощи использования внутренних его резервов, что автоматически способствует росту рыночной стоимости.

Обеспечение эффекта синергизма. За счет использование преимуществ различных объектов инвестирования достигается эффект синергизма, который существенно влияет на рост рыночной стоимости предприятия.

Повышение имиджа предприятия. Как правило, активная инвестиционная деятельность создает у партнеров представление о предприятии как успешно развивающемся хозяйствующем субъекте, что в свою очередь позволяет ему расширять сферу своих коммерческих связей, финансовой гибкости, что также способствует росту рыночной стоимости предприятия.

Содержание инвестиционной стратегии предприятия

Одной из функциональных стратегий предприятия является финансовая стратегия. Она направлена на решение четырех основных вопросов: формирование финансовых ресурсов, использование финансовых ресурсов, достижение финансовой безопасности, рост качества финансовой работы. Решение вопросов использования финансовых ресурсов проводится посредством инвестиционной стратегии предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия – составная часть финансовой стратегии, включающая в себя цели и задачи эффективного использования финансовых ресурсов. Инвестиционная стратегия направлена на решение следующих задач:

1) обеспечение инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. Решение данной задачи происходит путем определения потребности в объемах инвестирования для достижения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на каждом этапе жизненного цикла предприятия;

2) обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций. Решение данной задачи позволяет обеспечить высокую доходность инвестиционной деятельности предприятия в целом. Максимизация доходности инвестиций достигается вследствие выбора предприятием наиболее эффективных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования;

3) обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций. Путем решения данной задачи достигается минимизация риска инвестиционной деятельности в целом. Если уровень требуемой доходности (прибыльности) инвестиций заранее задан или спланирован, то важной задачей выступает снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) в целом;

4) обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала. Эта задача должна решаться вследствие изменения внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности. Важнейшим условием обеспечения возможностей своевременного реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности сформированной предприятием инвестиционной программы;

5) обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов. В рамках инвестиционной стратегии эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. Решающую роль в реализации этой задачи играют обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для инвестиций;

6) поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия. Все проекты инвестиционной программы предприятия должны выполняться как можно быстрее, поскольку высокие темпы осуществления каждого инвестиционного проекта способствуют ускорению экономическою развития предприятия в целом; чем быстрее исполнен тот или иной инвестиционный проект, тем быстрее начинает создаваться дополнительный чистый денежный поток предприятия в форме чистой инвестиционной прибыли и амортизационных отчислений и т. д.;

7) обеспечение финансового равновесия предприятия и ходе осуществления инвестиционной деятельности. В данном случае под финансовым равновесием понимается высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития. Финансовое равновесие является одним из основных условий осуществления предприятием эффективной инвестиционной деятельности.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов (88‰).

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Инвестиционная деятельность организации и предприятия

Предприятия являются основными структурными элементами экономики страны.

От того что производят, сколько производят и какими затратами зависит мощь и эффективность экономики страны. Основу развития предприятий в рыночной экономике составляет конкуренция между предприятиями своей страны и предприятиями других стран. Конкуренция заставляет предприятия снижать затраты на производство, осуществлять поиск новых методов производства, новых технологий и новых продуктов. А это невозможно сделать без инвестиций. Инвестиционная деятельность предприятий становится во главу угла их развития, и без которой само их существование становится проблематичным.

Виды инвестиционной деятельности предприятий

Инвестиционная деятельность предприятия в общем случае есть не что иное, как увеличение его капитала. Пути увеличения капитала разнообразны. Формы инвестиций в капитал три:

• В материальной форме.
• В финансовом виде.
• В нематериальной форме.

В материальной форме

Увеличение капитала предприятия в материальной форме осуществляется в виде вложений в основной капитал предприятия и его оборотные средства.

Увеличение капитала возможно на существующей технической базе производства – это увеличение масштаба действующего производства. Обычно, такие предприятия производят товар, имеющий повышенный и неудовлетворенный спрос. Инвестиции такого рода характеризуются известной заранее эффективностью инвестиций и небольшой степенью риска.

Увеличение капитала на более совершенной технической базе производства есть не что иное, как совместная инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. Деятельность подобного рода предполагает высокую эффективность вложений в основной капитал и достаточно высокую степень риска.

В финансовой сфере

Инвестиции предприятия в денежной форме направляются на приобретение ценных бумаг на фондовом рынке для получения дополнительного дохода предприятию. С другой стороны, продажу собственных акций предприятия используют для получения необходимых инвестиций в основной и оборотный капитал предприятия.

Данный вид инвестиционной деятельности носит не регулярный характер, а возникает при необходимости финансирования серьезных изменений в производстве, как дополнительный источник инвестиций.

В нематериальной форме

Капитал предприятия в нематериальной форме состоит из товарных знаков на производимую продукцию, патентов и изобретений, международных торговых марок. Получение торговой марки на мировом рынке серьезно увеличивает рыночную стоимость капитала предприятия. Но для получения такой торговой марки продукция должна пройти международную сертификацию и соответствовать мировым стандартам качества. А это означает инвестиции в основной капитал, где создается эта продукция. Инвестиции в нематериальную сферу заключаются в оплате процедуры получения торговой марки. Аналогично может рассматриваться как инвестиции в нематериальную сферу предприятия приобретение патентов, ноу-хау и франшизы на продукцию.

Источники инвестиций

Источником инвестиций в деятельности предприятия могут быть как собственные средства, так и заемные. Собственный капитал предприятия составляют уставный, добавочный и резервный капитал, образованные предприятием фонды, включая амортизационный, а также нераспределенная прибыль прошлых лет. Основу инвестиционной деятельности из собственного капитала составляет прибыль предприятия и фонд амортизации. Из фонда амортизации осуществляют восстановление утраченной стоимости капитала, а из прибыли обновление основных фондов.

Уставный капитал не может быть источником серьезных инвестиций, поскольку должен быть постоянно в наличии у предприятия.

Другие фонды расходуются в соответствии с их назначением. Поэтому хотя собственный капитал выгоден для инвестиций (не надо ни с кем делиться доходами от вложений), но практически всегда недостаточен для инвестиций в развитие собственного производства предприятий.

Способность получить инвестиции является капиталом предприятия. Получить кредит в банке, не имея на то оснований, предприятию практически невозможно. Банк выдаст кредит, если будет уверен в успехе инвестиционного проекта и под залоговый инструмент предприятия, которым могут быть акции предприятия или недвижимое и движимое имущество или под гарантии партнера предприятия с хорошей финансовой репутацией. Полученный кредит, истраченный на оборудование или другие виды основного капитала, превращается в инвестиции. Помимо банковских кредитов в качестве инвестиций используются бюджетное кредитование проектов, имеющих государственное значение.

Крупные предприятия используют для получения необходимых объемов инвестиций — выпуск акций на внутренний и внешний фондовый рынок. Эта процедура достаточно трудоемкая и затратная и не всегда успешная, поэтому прибегают к ней после тщательного анализа рынка и при большой уверенности, что акции найдут своего покупателя.

Привлечение иностранных инвестиций, особенно в виде новых технологий или новой техники, задача не только для отдельного предприятия, но и общегосударственная задача. Эти инвестиции привлекательны не только с позиции обновления производства на современной технической и технологической базе, но также и с позиции международного признания положительного имиджа государства и предприятия, его инвестиционного климата для иностранных инвестиций.

Формы инвестиций на предприятии

Инвестиции на предприятии осуществляются в виде реальных и финансовых инвестиций.

Реальные инвестиции в основной капитал предприятия имеют следующие формы:

• В форме приобретения (поглощения) целых предприятий.
• В форме нового строительства предприятия.
• Реконструкции предприятия.
• Технического перевооружения или модернизации производства.

Приобретение целых предприятий характерно для очень крупных предприятий, для которых поглощение действующих предприятий выгоднее, чем строительство новых. Формы реконструкции производства используются предприятиями при полной замене производственного аппарата, это очень значительные инвестиции и такие проекты требуют серьезной аналитической подготовки, значительных вложений и паузы в производственном процессе до запуска нового производства. Пауза может составлять период от 1 года до 3 лет. Не каждому предприятию это под силу.

Более распространенные формы инвестиций — модернизация производства или его техническое перевооружение. В этом случае заменяются поэтапно устаревшие производственные мощности отдельных цехов или участков производства на более производительные мощности.

Финансовые инвестиции осуществляются в виде формирования инвестиционного портфеля из ценных фондовых бумаг. Цель такого инвестирования – биржевые спекуляции для получения дополнительного дохода предприятия. Иногда предприятие приобретает акции с целью участия в управлении предприятий партнеров или конкурентов.

В целом финансовые инвестиции характерны для крупных предприятий, имеющих свободные средства или возможность свободного привлечения заемных средств.

Предприятие выбирает формы инвестирования в зависимости от процентной ставки по кредитам и от уровня инфляции. Если доходность финансовых вложений превышает доходность реальных инвестиций, предприятие начинает инвестировать в ценные бумаги. Такая ситуация возникает в моменты кризисов или рыночной конъюнктуры, при которой производство выпускаемой предприятием продукции становится убыточным.

Управление инвестиционной деятельностью предприятия

Инвестиционная деятельность на предприятии сложный и многообразный процесс. В нем задействованы все виды ресурсов предприятия. Результат инвестиционной деятельности зависит от того как им управляют. Управление инвестициями на предприятии осуществляют высший уровень руководящих кадров предприятия и ряд служб предприятия.

В системе управления предприятием управление инвестиционной деятельностью является наиболее сложным элементом, сочетающим в себе финансовое, техническое, оперативное управление. Результатом взаимодействия всех управленческих структур является выработанная стратегия инвестиционной деятельности предприятия.

Глобально стратегии развития предприятия могут носить адаптационный и активный характер. Адаптационный характер стратегии развития предприятия предполагает инвестиционную деятельность предприятия как вынужденную меру на изменение внешней среды. Инвестиции направлены на сохранение положения предприятия на рынке, путем постоянного совершенствования существующей технической и технологической базы производства.

Активная стратегия инвестиционной деятельности предприятий направлена на инновационные преобразования производства. В ней задействованы научные прикладные исследования предприятия, маркетинговые службы, ориентированные на поиск новых продуктов и путей их создания и производства.

Выработанная стратегия развития предприятия является генеральной линией его развития, и отклонения от нее должны быть обоснованы. Появление даже очень привлекательных инвестиционных проектов не соответствующих стратегии развития предприятия должны быть отклонены руководством предприятия.

Актуальность выработки стратегии объясняется быстро изменяющимися условиями внешней инвестиционной среды, высокими темпами изменения технической базы производства, неустойчивостью рынка инвестиций. Инвестиционная деятельность организации не имеющая инвестиционной стратегии может оказаться в целом не эффективной при эффективных отдельных инвестиционных проектах.

Алгоритм выработки стратегии начинается с маркетинговых исследований. Потребность в инвестициях не возникает спонтанно, ее появлению предшествуют маркетинговые исследования, которые дают ответ на вопросы: как выглядит предприятие на рынке, каковы перспективы сохранения и увеличения темпов производства продукции, какова конкурентоспособность продукции на рынке, каковы тенденции в производстве данной продукции, кто из предприятий является конкурентом и т.д. Маркетологи предприятия оценивают результаты предыдущих инвестиций в производство и дают рекомендации высшему управленческому звену о начале инвестиционного процесса по переходу на новый вид продукции или о необходимости усовершенствования выпускаемой.

Служба главного инженера рассматривает технические возможности производственного аппарата по переходу на новый вид продукции и определяет необходимые технические решения для нового производства.

Финансовые службы определяют необходимый уровень финансов для инвестиций в обновление производства, и определяет возможные источники получения необходимых инвестиций. Определяет возможные последствия и финансовые риски выхода на рынок с новой продукцией.

Результатом совместной проработки технических и финансовых служб является инвестиционный бюджет, включающий в себя все будущие доходы и расходы по инвестиционной деятельности предприятия и необходимые ресурсы для реализации инвестиционных проектов. Бюджетирование, как метод управления инвестиционной деятельностью предприятия показывает неоспоримые преимущества, поскольку:

• обеспечивает детальную проработку инвестиционных проектов;
• позволяет комплексно рассмотреть воздействие инвестиционной деятельности на финансовое состояние предприятия;
• осуществлять контроль реализации инвестиционных проектов и выполнения инвестиционного бюджета.

Бюджетирование позволяет ранжировать все инвестиционные проекты по основным критериям оценки их эффективности, на этом основании сформировать стратегию их реализации.

Ниже приводится пример бюджета строящейся теплоэлектростанции.

Роль инвестиций в развитии предприятия;

Особенности инвестиционной деятельности предприятия

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

По направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на
внутреннюю и внешнюю.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия:

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам.

4. Прибыль предприятия (а также иные формы эффекта) в процессе его
инвестиционной деятельности формируется обычно с -«лагом запаздывания».

5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков
предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск.

Инвестиции – ключевой элемент финансирования инноваций, динамичного развития предприятия, находящегося в условиях постоянной трансформации.

Наличие инвестиций и их грамотное использование позволяет обеспечить конкурентоспособность, формирование будущей доходности предприятия и повышение его цены (цена предприятия – для акционерных предприятий это: рыночная капитализация акций (количество акций в обращении, умноженных на их текущую рыночную стоимость + долгосрочные долговые обязательства – деньги и денежные эквиваленты); для других видов – разность между рыночной стоимостью собственного капитала предприятия и рыночной стоимостью обязательств предприятия). Отказ от привлечения инвестиций сегодня означает отказ от будущей прибыли и равносильно дезинвестициям.

Не заменяя или не поддержания высокого технического уровня эксплуатируемого оборудования, не увеличивая производственные мощности, не расширяя деятельности по создания новых видов продукции, не ведя научно-исследовательских работ, не повышая творческий капитал работников, данное предприятие неизбежно теряет конкурентные преимущества. Сами по себе конкурентные преимущества, это результат низкой себестоимости продукции, более высокой производительности труда, быстрого реагирования на потребности рынка и т.п. Они обеспечивают той или иной компании превосходство над конкурентами в экономической, технической, организационной сферах деятельности, которое можно измерить экономическими показателями (дополнительная прибыль, более высокие рентабельность, рыночная доля, объем продаж).

Привлечение инвестиций и их эффективное использование на инновации, способствующие повышению конкурентоспособности предприятия, обеспечивают прирост доходности капитала, отчего его положение на рынке укрепляется и цена предприятия увеличивается, а его владельцы становятся богаче.

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Инвестициями называют вложения на долгосрочный период для получения прибыли по окончанию. Для предприятий это возможность совершенствовать свое производство, расширить его.

При этом инвестиции должны быть целесообразны и приносить положительный экономический эффект. Поэтому необходимо знать и уметь применять анализ инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это позволит понять, эффективно работает организация или нет, реализовывая инвестиционные проекты.

В чем суть и особенность

Любое предприятие когда-нибудь сталкивается с необходимостью вложений в свое развитие.

Каждый из этих шагов подразумевает под собой материальные затраты, поэтому необходим тщательный анализ инвестиционных проектов предприятия, чтобы они были эффективны и не только окупились, но и принести прибыль. В противном случае, в подобных инвестициях нет смысла: это будет пустая трата денег.

Предмет анализа – это собственно деятельность компании и сами инвестиции. К тому же, предметом выступают и результаты этой деятельности, которые формируются под давлением и влиянием разнообразных факторов. Финансовый анализ — основы инвестиционной деятельности предприятий.

И у него есть несколько особенностей:

• он исследует инвестиционные процессы, при этом устанавливает их взаимосвязь, зависимость и обусловленность друг с другом;
• его результат – это научное обоснование и объективная реализации инвестиционного проекта;
• его цель – определение показателей, оказывающих влияние на инвестиционную активность компании, выявляя при этом как отрицательные, так и положительные стороны. Одновременно с этим он проводит количественную оценку влияния этих факторов;
• показывает возможные варианты развития компании, выявляя при этом неиспользованные внутренние резервы;
• анализ инвестиционной активности предприятия контролирует ее, давая возможность при этом выработать оптимальные инвестиционные решения.

Важно! По экономической теории инвестиционные ресурсы – это капитал, который направляется на приобретение средств производства, рабочих кадров для реализации проекта. Проект, в свою очередь, направлен на совершенствование деятельности предприятия.

Задачи анализа инвестиционной деятельности предприятия:

1. Обоснование планов и результатов планов компании в рамках инвестиций.
2. Оценка инвестиционной работы компании, объективная и беспристрастная, анализ показателей ее реализации.
3. Определение оптимальной структуры портфельных инвестиций.
4. Расчет целесообразности реализаций проектов по инвестициям в ценные бумаги.
5. Расчет рисков вложений (как портфельных, так и реальных).
6. Исследование и анализ внутренних резервов компании для инвестирования.
7. Повышение привлекательности компании для возможных инвесторов.

Эти задачи зависят от конкретных целей компании и от того, на каком сейчас этапе находится инвестиционная деятельность.

Как сформировать ресурсы для инвестиционной деятельности

Прежде, чем начинать инвестиционную деятельностью и уж тем более проводить анализ ее эффективности, необходимы средства. Проведем анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Формируются они по нескольким группам:

1. Привлеченные (или заемные).
2. Собственные.

Собственные средства идут на переоснащение производства, его модернизацию либо покупку различных финансовых инструментов.

Они формируются путем:

• нераспределенной прибыли, которая остается по итогам отчетного периода;
• амортизационных отчислений;
• различных страховых отчислений;
• полученных процентов от различных финансовых операций (вложений);
• реализации активов и т.п.

Их основные преимущества: легко привлечь и нет необходимости платить за пользование.

Внешние источники – это заемные и привлеченные средства:

• кредиты;
• лизинг;
• правительственные гранты и займы;
• акционирование и т.п.

Достоинство состоит в отсутствии необходимости извлекать деньги из оборота и возможности привлечения всей необходимой суммы.

Важно! Методика инвестиционного анализа предприятия схожа с методами составления бизнес-плана: также необходим анализ (ретроспективный анализ), анализ положения дел на сегодня (оперативный) и планирование потоков наличности на несколько лет вперед (перспективный), описание проекта и возможного рынка сбыта.

Какие виды анализа существуют

Методика инвестиционного анализа предприятия:

1. Метод индукции. В этом случае анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия начинается с исследования отдельной ситуации или факта, которые затем складываются в инвестиционную деятельность. Используют, если надо проанализировать единичный инвестиционный проект.
2. Метод дедукции. Здесь, наоборот: берутся показатели по предприятию в целом, характеризующие его работу, переходя затем к отдельных показателям в рамках работы с вложениями.

Анализ инвестиционной инновационной деятельности предприятия бывает нескольких разновидностей:

1. С учетом сроков проведения:

• ретроспективный. Проводится после завершения проекта, анализируя работу предприятия за последние несколько лет;
• оперативный. Проводится после начала инвестиционного проекта для контроля процесса;
• перспективный. Изучает внутренние и внешние факторы для осуществления вложений.

1. С учетом субъектов анализа:

• внешний. Проводится внешними контрагентами (аудиторской компанией, банком, налоговым органом и т.п.), если он необходим;
• внутренний. Осуществляется внутри самой компании для оперативного контроля за ходом реализации вложений, выявления скрытых резервов роста.

1. С учетом объекта анализа:

• тематический. Анализируется конкретно либо инвестиционный проект увеличения основного капитала, либо эффективность портфельных инвестиций, либо риски и т.п.;
• полный. Комплексный подход к работе компании с вложениями.

1. С учетом методов проведения:

• комплексный анализ инвестиционной деятельности: на примере предприятия получается очень подробное исследование всех аспектов работы компании (технические, социальные, производственные, инвестиционные);
• горизонтальный: динамика определенных показателей во времени. При этом показатели характеризуют инвестиционную деятельность компании;
• вертикальный. Изучение работы предприятия, раскладывая ее на отдельные компоненты (денежные потоки, источники инвестиций, сроки и т.п.);
• сравнительный: сопоставление плановых показателей и фактических результатов. Также сравниваются получившиеся показатели с цифрами конкурентов.

1. С учетом периодичности проведения:

• периодический. В этом случае анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия и других факторов проводится регулярно;
• непериодический. Проводится по мере необходимости.

В действительности, инструменты инвестиционного анализа деятельности предприятия тесно связаны и используются по большей части вместе.

Основные формулы

Анализ инвестиционной активности предприятия подразумевает использование различных финансовых коэффициентов.

Рассмотрим основные показатели анализа инвестиционной политики предприятия:

1. Чистая приведенная прибыль, или NPV (см. Расчет npv инвестиционного проекта). Объем вложений с учетом вычета затрат, приведенный к настоящей стоимости.
2. Внутренняя норма прибыли (IRR). Выраженная в числах, равна NPV, приравнивает дисконтированный поток к нулю. Чем показатель выше, тем лучше.
3. Индекс прибыльности (PI). По нему видно, насколько увеличатся вложения при реализации проекта.

Важно! Сегодня существует множество различных и показателей и коэффициентов, которые применяют, проводя инвестиционный анализ предприятия – пример: окупаемость инвестиций, сумма прибыли, доходность и т.п.

1. Срок возврата вложений — период, за который прибыль «вернет» инвестиции.
2. Показатель окупаемости вложений (ROI) – показывает их доходность, насколько прибыльными они будут или убыточными.

К чему все это

Инвестиционная деятельность компании – это вклад в ее будущее, её развитие. Однако необходимо очень внимательно подходить к ее реализации.

Необходим тщательный и подробный анализ инвестиционной политики предприятия — на примере бизнес-плана: они схожи. Осуществление и анализ инвестиционной активности предприятия – вклад в будущее предприятия.