Виды инвестиционных проектов

Понятие и виды инвестиционных проектов

Тема 6. Инвестиционный проект

6.1. Понятие и виды инвестиционных проектов

6.2. Жизненный цикл инвестиционного проекта

Понятие и виды инвестиционных проектов

Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осущест­вление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достиже­ние определенных целей. Близкими по смыслу в этом случае являются понятия «хозяйственное мероприятие», «работа (комплекс работ)», «проект»;

2) как система, включающая определенный набор организаци­онно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти дей­ствия. В данном случае речь идет именно об инвестиционном проекте.

В Федеральном законе «Об ин­вестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществля­емой в форме капитальных вложений» дано такое определение ин­вестиционного проекта: «Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практиче­ских действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

Инвестиционные проекты имеют разнообразные формы и со­держание. Инвестиционные решения могут относиться, например, к приобретению недвижи­мого имущества, капиталовложениям в оборудование, научным ис­следованиям, опытно-конструкторским разработкам, освоению но­вого месторождения, строительству крупного производственного объекта или предприятия. Существуют различные классификации инвестиционных про­ектов. В зависимости от признаков, положенных в основу класси­фикации, можно выделить следующие виды инвестиционных про­ектов.

По отношению другк другу:

независимые, допускающие одновременное и раздельное осуще­ствление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга;

альтернативные (взаимоисключающие), т.е. не допускающие одно­временной реализации. На практике такие проекты часто выполня­ют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проек­тов может быть осуществлен только один;

взаимодополняющие, реализация которых может происходить лишь совместно.

По срокам реализации (создания и функционирования):

краткосрочные (до 3 лет);

среднесрочные (3—5 лет);

долгосрочные (свыше 5 лет).

По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется раз­мером инвестиций):

малые проекты, действие которых ограничивается рамками од­ной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они пред­ставляют собой планы расширения производства и увеличения ас­сортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации Малые инвестиционные проекты не велики по масштабу, ограниченны по объему инвестиций и допускают ряд упрощений в процедурах проектирования и реализации ;

средние проекты— это чаще всего проекты реконструкции и тех­нического перевооружения существующего производства продук­ции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками по­ступления всех видов ресурсов;

крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;

мегапроекты — это целевые инвестиционные программы, содер­жащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие про­граммы могут быть международными, государственными и регио­нальными. Примером отраслевых мегапроектов могут быть проекты, реализуемые в отраслях топливно-энергетического комплекса (освоение новых нефтегазоносных районов, строительство систем магистральных трубопроводов).

По основной направленности:

коммерческие проекты, главной целью которых является получе­ние прибыли;

социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уров­ня и т.д.;

экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания;

В зависимости от степени влияния результатов реализации инвес­тиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, ма­териальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и соци­альную обстановку:

глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране;

народнохозяйственные проекты, реализация которых существен­но влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуа­цию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом толь­ко этого влияния;

региональные, городские (отраслевые) проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологиче­скую ситуацию в определенном регионе, городе (отрасли);

локальные проекты, реализация которых не оказывает суще­ственного влияния на экономическую, социальную или экологиче­скую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уро­вень и структуру цен на товарных рынках.

Особенностью инвестиционного процесса является его сопря­женность с неопределенностью, степень которой может значитель­но варьироваться. Взависимости от величины риска инвести­ционные проекты подразделяются на:

надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу);

рисковые проекты, для которых характерна высокая степень не­определенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

Рисковые проекты, в свою очередь, можно сгруппировать по степени риска следующим образом (см.табл. 6.1):

Таблица 6.1. Связь между типом инвестиций и уровнем риска

Виды инвестиционных проектов

В данной статье мы рассмотрим основные виды инвестиционных проектов, их классификацию, а также отличительные особенности, которыми каждый из них обладает.

Сразу хотелось бы сказать инвестиционный проект это воплощение инвестиционной идеи в материальной форме, если не углубляться в теорию. Отсюда справедливо можно сделать вывод, что инвестиционный проект является формой выражения по большей части прямых (реальных) инвестиций, однако это не всегда так.

Инвестиционные проекты и их виды применительно к реальной инвестиционной деятельности.

Если рассматривать функциональную направленность:

• проекты санации (реструктуризация текущего имущества на предприятии)
• проекты реновации (обновление объектов основных средств и нематериальных активов предприятия)
• проекты развития (строительство новых объектов недвижимости, закупка оборудования и транспорта и т.п. все такие действия направлены на повышение капитализации и рыночной стоимости компании).

Основные цели:

• социальные, экологические проекты
• проекты, направленные на уменьшение себестоимости выпускаемой продукции
• проекты, способствующие расширению ассортимента выпускаемой продукции на предприятии
• проекты, способствующие повышению качества выпускаемой продукции
• проекты, направленные на повышение объемов выпуска.

Виды инвестиционных проектов согласно срокам:

Согласно используемым источникам финансирования выделяют:

• за счет кредитных средств
• за счет собственных средств
• за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг компании (акционирования).

Виды инвестиционных проектов, различающиеся разным количеством требуемых инвестиционных ресурсов для их реализации:

• крупные проекты (почти всегда свыше одного миллиона долларов)
• небольшие проекты (до ста тыс. долларов).

Конечно, в данной классификации следует понимать, что в каждой области экономики градация стоимости крупных и небольших проектов варьируется.

Также выделяют проекты по степени связанности и зависимости с другими инвестиционными проектами, реализация которых происходит на предприятии:

• исключительные проекты (для осуществления той цели, для которой они созданы другие проекты не подходят)
• зависимые проекты (реализация проекта зависит от реализации сопутствующих проектов)
• независимые проекты (параллельно могут реализовываться и другие проекты, которые никак не влияют на реализацию рассматриваемого проекта).

Основные разделы инвестиционного проекта

Да, существуют различные виды инвестиционных проектов, которые могут отличаться друг от друга по основным признакам и характеристикам, которые мы рассмотрели выше, однако существуют разделы, которые должны встречаться в каждом из них.

И так, основные разделы инвестиционного проекта:

• резюме инвестиционного проекта
• идея и цель осуществления
• анализ рынка сбыта, конкурентов, а также прописанные пути по завоеванию доли на рынке и продвижению собственной продукции
• описание необходимых материалов, сырья и поставщиков для реализации проекта
• описание географического положения проекта
• наличие трудовых ресурсов
• организация управленческого аппарата
• описание технологии производства, плюсов и минусов, описание объемов выпуска, которые данная технология способна обеспечить. Проектирование производственных цехов и общей производственной территории предприятия
• описание стадий реализации проекта
• финансовой прогноз будущей деятельности, экономическая обоснованность запланированных инвестиций.

И в заключении выделим основные виды инвестиционных проектов, которые классифицированы согласно тем сфера деятельности, к которым относятся:

• социальные
• производственные(создание новых и расширение действующих предприятий)
• инновационные (создание новых технологий и методологий производства)
• финансовые.

Также можно провести градацию проектов исходя из их влияния на глобальные рынки:

• локальные проекты (влияют лишь на проекты, находящиеся в смежных географических округах)
• крупномасштабные (влияют на всю территорию страны, резидентом которой является инвестиционный проект)
• глобальные проекты (влияют на все рынки (отдельных или всех областей экономики) по всей территории земного шара).

Да, различий в видах инвестиционных проектов существует достаточно много, однако можно вывести и общее характеристики подходящие для каждого из них:

• стоимостное выражение проекта
• временной характер проекта (время между началом вложений и получением первых выгод и благ)
• самоокупаемость (в идеале каждый проект должен обладать данной характеристикой или теряется экономическая обоснованность их реализации).

Виды инвестиционных проектов

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

• Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
• Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
• Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
• Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
• Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
• Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
• Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
• Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
• Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
• Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
• Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Для осуществления и реализации инвестиционной идеи, как правило, образуется инвестиционный проект, в котором заложены и отражены все особенности предстоящего проект и вся необходимая информация для инвесторов.

Инвестиционный проект это, по сути, совокупность финансовых и правовых документов для максимального полного регулирования и отражения будущей деятельности.

Виды инвестиционных проектов зависят от очень большого числа факторов и различаются по многим критериям. Рассмотрим основные виды инвестиционных проектов.

В зависимости от степени влияния друг на друга, выделяют следующие проекты

• независимые проекты
• взаимодополняющие проекты
• исключающие друг друга проекты

Также инвестиционные проекты различаются по времени реализации

• краткосрочные проекты (до 3х лет)
• среднесрочные проекты
• долгосрочные проекты (свыше 5 лет)

По объему вложенных инвестиций в проект выделяют следующие виды

• малые проекты
• средние проекты
• крупные проекты
• мегапроекты (чаще всего в данном виде инвестиционного проекта участвуют международные и государственные инвестиции, связанные между собой)

По направлению деятельности бывают следующие виды инвестиционных проектов

• социальные проекты (направлены на решение наиболее острых социальных задач)
• экологические проекты (направлены на решение экологических проблем)
• коммерческие проекты (направлены на получение прибыли)

Цель таких проектов это улучшения уровня жизни населения, снижение социальной напряженности и т.п.

Следующие виды инвестиционных проектов различаются степенью влияния на экономические рынки планеты

• локальные проекты
• крупномасштабные проекты
• глобальные проекты

В зависимости от степени и уровня риска выделяют следующие инвестиционные проекты

• надежные проекты (Для инвесторов это означает высокий уровень гарантии сохранности вложенных средств. Примером могут служить Государственные инвестиционные проекты)
• рисковые проекты (Характеризуются неопределенностью в достижение поставленных целей. Примером являются – создание новых предприятий, использование новых технологий)

Общее во всех видах инвестиционных проектов

Существуют основные черты, которые присуще всем инвестиционным проектам без исключения.

• ценовая или стоимостная оценка проекта. Любой вид инвестиционного проекта можно перевести в деньги.
• инвестиционный проект должен быть самоокупаемым.
• в каждом инвестиционном проекте присутствует время, между первым вложениями и получением первого дохода или прибыли.
• инвестиционная идея проекта включает, как правило, не более пяти предложений.

Понятия и виды инвестиционных проектов

Любой вид инвестиционной деятельности тесно взаимосвязан с таким понятием, как инвестиционный проект. Попробуем разобраться поподробнее с вопросом: «Понятие и виды инвестиционных проектов, которые встречаются в финансовой практике».

Перед тем, как вложить денежные средства в тот или иной объект, инвестор желает четко понимать несколько главных моментов:

• сроки, по истечении которых его инвестиции смогут приносить ему прибыль;
• общий объем затрат, который он может понести;
• эффективны ли будут для него эти капиталовложения в целом;
• какие методы и способы использовать для получения дохода и сохранения капитала.

А ответы на все эти вопросы и содержатся в инвестиционном проекте. Таким образом, общее понятие можно сформулировать следующим образом.

Инвестиционный проект – это целый комплекс расчетной, сметной, финансовой, правовой и организационной документации, на основании которой можно сделать вывод о целесообразности той или иной инвестиции, а также получить обоснование сроков и объемов таких вложений.

Также инвестиционный проект содержит описание методов, способов и практических действий, которые целесообразно применять при осуществлении инвестиции. Именно поэтому в финансовой практике его иначе принято называть бизнес-план (см. Бизнес-план инвестиционного проекта: основы составление).

Виды проектов

Рассмотрим основные виды и особенности инвестиционных проектов, которые выделяют в зависимости от различных факторов. Их разделяют на группы в зависимости от критериев, отмеченных на фото ниже.

Первая группа, в основе которой лежит срок, может включать в себя следующие виды проектов:

• долгосрочный, на реализацию которого потребуется более 5 лет;
• среднесрочные (от 3 до 5 лет);
• краткосрочные (не более 3 лет).

Вторая группа, исходя из масштабов или объемов инвестиций, включает в себя следующие виды:

Для мелких, главной целью является расширение уже действующего производства, его модернизация. Также такой вид инвестиционного проекта как мелкий выбирает себе в объекты инвестирования небольшую компанию или фирму.

Цели проектов средних масштабов уже носят более серьезный характер, например, перевооружение производства. Что же касается крупных и мегапроектов, то их объектами становятся крупные предприятия и зачастую такие проекты имеют сложную структуру и тесную взаимосвязь с иными объектами государственного или даже международного характера.

Третья группа включает следующие виды проектов, целью которых могут быть:

• выпуск новых товаров/продукции/услуг;
• сохранение старого ассортимента продукции, за счет улучшения его качества;
• увеличение объемов производства;
• решение задач социального и экономического характера.

Если взять за основу такой параметр, как риск проекта, то можно выделить такие виды, как:

Высокий уровень надежности характерен для государственных проектов, а наиболее рискованными считаются проекты, связанные с инновационной деятельностью.

Выделяю в отдельную группу такие виды проектов:

• независимые друг от друга;
• альтернативные;
• совместные.

Как пример, мегапроекты по причине своих довольно больших объемов и масштабов никогда не отличаются независимым характером, на практике – они реализуются именно совместно с другими проектами.

Виды эффективности проектов

Успех инвестиции напрямую зависит от качества ее оценки и анализа ее эффективности (см. Анализ эффективности инвестиций на примере), проведенных в инвестиционном проекте.

В основу оценки положены следующие принципы ее проведения:

• проект рассматривается как единое целое и анализируется каждый его этап;
• оценка подразумевает моделирование денежных поступлений и расходов в рамках реализации за определенный период;
• проведение сравнительного анализа между несколькими аналогичными проектами с целью выбора наиболее привлекательного для инвестора;
• принцип учета временного фактора и инфляции;
• принцип учета максимального количества возможных рисков и последствий проекта.

Понятие и виды экономической эффективности инвестиционного проекта подразумевают, что цели проекта и интересы его участников должны совпадать.

Если в основу положить этот принцип, то можно выделить следующие виды:

• эффективность участия инвесторов в конкретном проекте;
• эффективность в целом конкретного проекта.

Но наиболее показательной и эффективной считается оценка проекта с точки зрения двух следующих аспектов:

Первый вид оценки проекта – финансовый

В основу проведения финансовой оценки проекта положен прежде всего анализ денежных потоков, а также достаточно ли финансовых ресурсов для его реализации в установленные сроки. Простым языком это можно сказать так: проект будет эффективным, если приход денежных средств будет превышать их расход. Основные источники финансирования или денежного потока представлены на рисунке ниже.

Что же касается оценки расходов, то необходимо при анализе учитывать следующие возможные оттоки средств:

• расходы, связанные с покупкой оборудования/материалов/сырья;
• расходы эксплуатационного характера;
• налоги;
• капитальный ремонт и т. п.

Таким образом, ликвидность инвестиционных проектов – это наличие возможности обслужить все денежные обязательства по нему на любом этапе его реализации.

Совет! Инвестиции можно считать выгодными, если показатели финансовой оценки проекта формируют положительное сальдо.

Второй вид оценки проекта – экономический

Экономическая оценка проекта – это прежде всего определение целесообразности инвестиций в точки зрения сохранения их покупательской ценности в ходе реализации проекта.

Виды и показатели эффективности инвестиционного проекта, которые определяются при проведении оценки с учетом экономического аспекта:

• показатель простой и внутренней нормы прибыли (ROI, IRR);
• срок окупаемости (PR);
• показатель текущей стоимости проекта с учетом временного параметра (NPV);
• рентабельность (PI).

Все указанные выше показатели, в свою очередь, разделяют на простые и динамические. Динамические – наиболее показательные и применяются в глубоком анализе. Причина тому — использование при их расчете метода дисконтирования.

Совет! Качественная оценка эффективности проекта включает в себя оба анализа: и финансовый, и экономический. Об этом не следует забывать инвестору, если необходимо сделать выбор между несколькими проектами.