Инвестиции по форме собственности

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

Содержание

· 1 Классификация инвестиций

· 2 Государство как инвестор

· 3 Инвестиция или спекуляция

· 4 Привлечение инвестиций

o 4.1 Плюсы и минусы привлечения инвестиций

· 5 Риск и прибыль

Классификация инвестиций[править | править исходный текст]

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;

· капитальный ремонт основных фондов;

· вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;

· вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

· ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

· лизинг (для лизингодателя).

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования

· Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения

· краткосрочные (до одного года);

· среднесрочные (1-3 года);

· долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

По способу учёта средств [4]

· валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;

· чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Государство как инвестор[править | править исходный текст]

Многие известные экономисты осуждают практику государственных инвестиций в связи с угрозой неэффективного размещения средств. Наиболее последовательны в этом направлении представители Австрийской экономической школы, например, книги Людвига фон Мизеса «Социализм», «Бюрократия».

Инвестиция или спекуляция[править | править исходный текст]

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь» указывает: [5]

Инвестиции — «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода, в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

По характеру заключаемых договоров, по характеру производимых действий, по целям, по юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией. [6]

Часто разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг).

Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

Привлечение инвестиций[править | править исходный текст]

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.

2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.

3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.

4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ). Например, вРоссии созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Тольятти» и другие.

Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

Плюсы и минусы привлечения инвестиций[править | править исходный текст]

На начальном этапе внешние инвестиции дают компаниям два основных преимущества:

· капитал, позволяющий перейти на следующий этап развития;

· улучшают качество управления, в частности за счёт укрепления дисциплины и корректировки стратегии [7] .

Риск и прибыль[править | править исходный текст]

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанным параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического. При этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.

Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (табл. 1.1).
По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестициипредставляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.
Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Таблица 1.1.Классификация форм инвестиций

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.
Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики:промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.
По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.
Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, каксфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.
Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Инвестиции по формам собственности

Понятие инвестиций

Сегодняшняя пресса пестрит терминами «инвестиции», «инвесторы». Но явление инвестиций было известно давно. Просто этот термин не был таким популярным. Ведь для открытия любого дела, для налаживания производства требуются средства.

Инвестиции – это процесс внесения средств в развитие производства или на разработку экономического проекта с целью получения в будущем прибыли.

Любое физическое или юридическое лицо, вкладывающее деньги или другие ценности, называется инвестором, а сам процесс внесения средств из расчета на будущую прибыль – инвестиционной деятельностью.

В отличии от обычного кредитования инвестиционная деятельность больше подвержена финансовому риску. Кредитор получит в установленный договором о кредите срок всю сумму кредита и проценты по нему. А инвестор рассчитывает получить прибыль в будущем. Если производство будет прибыльным, то инвестор получит значительный доход. Если же производство будет не рентабельным, то инвестор понесет убытки.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Поэтому, перед тем, как вносить свои средства, инвестор должен тщательно изучить особенности предлагаемого проекта, коньюнктуру рынка, просчитать вероятную прибыль и учесть возможность финансового риска.

Классификация разновидностей инвестиций

В современной экономической литературе существует несколько вариантов классификации инвестиций. Их разнообразие объясняется различными критериями и принципами в классификации.

Если рассматривать способ учета, то выделяют валовые инвестиции и чистые инвестиции. К первой группе относятся инвестиции, в которых учитывается объем вносимых средств, покупка средств и предметов труда, увеличение материальных и товарных запасов и интеллектуальных ценностей. Чистой инвестицией считается вся сумма валовых вложений без учета амортизационных отчислений.

Если принимать во внимание объект инвестиции, то они бывают:

По фактору времени инвестиции делятся на краткосрочные (кратковременные), среднесрочные и долгосрочные (долговременные). Кратковременные инвестиции предполагают срок до одного года. Среднесрочные инвестиции выдаются на срок от года до $3$ лет. Долгосрочные инвестиции действуют до $5$ лет. По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

• частные;
• государственные;
• иностранные;
• смешанные.

Классификация инвестиций по формам собственности

В странах со смешанной экономикой существуют различные формы собственности на средства производства. Подобное явление нашло свое отражение и в классификации инвестиций. Ведь в дело, сулящее прибыль, могут вкладывать свои активы представители различных форм собственности. Единственное условие – все операции должны соответствовать нормам закона. Согласно данному подходу инвестиции бывают:

Государственные инвестиции

Государственными инвестициями называются вложения государства в предприятия и проекты через органы власти.

Подобные операции проводятся за счет бюджетных и внебюджетных фондов. Целью государственных инвестиций является развитие экономики страны или отдельных регионов, осуществление государственных программ.

Так происходит переоснащение предприятий и отраслей, реформирование учреждений образования и здравоохранения, финансирование выпуска социальной продукции для мало защищенных слоев населения, поддержание обороноспособности государства.

Частные инвестиции

Частными инвестициями называются вложения частными лицами и негосударственными предприятиями средств для получения прибыли.

К таковым относятся приобретение недвижимости, оформление депозитов в банке, покупка ценных бумаг и спекуляция ими на рынке. Эффективность частных инвестиций зависит от уровня инфляции.

Иностранные инвестиции

Иностранными инвестициями называются вложения иностранных частных фирм или государств в предприятия национальной экономики.

Результатом иностранных инвестиций является создание сети иностранных торговых представительств в стране или создание совместных предприятий.

Смешанные инвестиции

Смешанные инвестиции предполагают вложения в предприятия кК частных, так и государственных средств, участие как национальных, так и иностранных инвесторов.

Как правило, в смешанных инвестициях государство сохраняет за собой контроль над производством и получает значительную часть доходов, а «соучредители» пользуются налоговыми льготами, могут получать некоторые объекты во временное пользование или получают дивиденды в соответствии с размером внесенных средств.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Инвестиции

Понятие инвестиций является чрезвычайно широким и его содержание имеет свои особенности в разных разделах экономической науки и областях практической деятельности. Термин «инвестиция» происходит от лат. «Инвест», что означает «вкладывать». Сейчас инвестиции — это вложение капитала с целью последующего его увеличения.

Прирост капитала в результате его инвестирования является компенсацией за риск потерь от инфляции и неполучения процентов от банковских вложений капитала.

Источником прироста капитала, основным мотивом инвестирования является получаемая прибыль. Оба процесса (вложения капитала и получения прибыли) происходят в определенном текущем времени, а именно: можно постепенно вкладывать капитал, а затем получить прибыль, параллельно вкладывать капитал и получать прибыль, вкладывать капитал с интервалами, а через некоторое время получить прибыль.

В первом случае прибыль будет получено сразу после завершения инвестирования в полном объеме, во втором случае прибыль возможна при условии полного завершения процесса инвестирования; в третьем случае между периодом инвестирования и получением прибыли проходит определенное время, зависит от формы инвестирования и особенностей инвестиционного проекта.

В современной зарубежной литературе термин «инвестирование» часто трактуется как приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В Украине этот срок идентифицируется с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложения в воспроизводство основных фондов (сооружений, оборудования, транспортных средств). Вместе с тем инвестиции могут направляться на пополнение оборотных средств, приобретение нематериальных активов (патентов, лицензий, ноу-хау).

Отдельные авторы, определяя термин «инвестиции», считают, что последние существуют только в денежной форме. Но инвестирование капитала может осуществляться также в любой другой имущественной форме или в форме не имущественных активов (опыта работы, пакетов программ, других форм интеллектуальной собственности); совокупности технических, технологических, коммерческих и других знаний, производственного опыта, права использования земли, воды, ресурсов, сооружений, а также иных имущественных прав.

Вложения в нематериальную сферу или интеллектуальные инвестиции — это финансирование объектов интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы, полезные модели, ноу-хау и т.п..

В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, т.е. осуществление сегодняшних затрат с целью получения будущих доходов. В общем случае, с финансовой точки зрения, инвестиции — это обмен определенной сегодняшней стоимости на возможно неопределенную (или вероятную) будущую стоимость.

Формы собственности инвестиций

По формам собственности инвестиции делятся на:

— Государственные — те, которые финансируются из государственного или местного бюджетов или государственными предприятиями;

— Частные — средства физических лиц и негосударственных юридических лиц;

— Иностранные — это привлеченные или кредитные ресурсы иностранных государств (МВФ), физических и юридических лиц.

С финансовой и экономической точек взгляда — инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов для получения дохода в будущем, который превышает первоначальные вложения.

К имущественным и интеллектуальным вложениям относятся:

— Денежные средства, целевые банковские вклады, паи и различные ценные бумаги;

— Материальные ценности, движимое и недвижимое имущество;

— Имущественные права и интеллектуальные ценности;

— Совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации;

— Права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права и ценности.

Указанные ценности и имущественные права составляют объекты инвестиционной деятельности. Кроме того, инвестиции не являются вложениями только денежных средств, поскольку инвестирование капитала может осуществляться в форме движимого и недвижимого имущества, фондовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов (имущественные и не-имущественные права, патенты и лицензии, товарные знаки, ноу -хау и т.п.).