Участники инвестиционного процесса

Участники инвестиционного процесса

Участниками (субъектами) инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов: инвесторы, заказ­чики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвести­ционной деятельности, поставщики; банковские, страховые и посредниче­ские организации, инвестиционные биржи и др.

Субъектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации яв­ляются в основном юридические лица. Согласно Гражданскому кодексу РФ к юридическим лицам относятся: хозяйственные товарищества и общества; акционерные общества; производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия; некоммерческие организации.

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляю­щие вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств и обеспечивающие их целевое использование в соответствии с законода­тельством Российской Федерации.

Инвесторами могут быть:

— отечественные предприятия, а также предпринимательские объеди­нения, организации и другие юридические лица, наделенные (в соответст­вии с их уставами) необходимыми в этом правами;

— совместные российско-зарубежные предприятия, организации и
другие юридические лица;

-Правительство Российской Федерации и правительства субъектов Российской Федерации в лице органов, уполномоченных управлять госу­дарственным имуществом или наделенных имущественными правами;

— органы местного самоуправления, муниципалитеты в лице органов и
служб, уполномоченных в законодательном порядке;

— иностранные юридические лица;

— иностранные государства в лице органов, уполномоченных их прави­тельствами;

Инвесторы вкладывают свои средства в приобретение акций и других ценных бумаг предприятий и организаций, а также выпускаемых госу­дарством, региональными органами власти. Поскольку инвесторы явля­ются прямыми вкладчиками финансовых средств и других капиталов, то в соответствии с этим являются покупателями и потребителями (пользо­вателями) объектов инвестирования (заводов, их продукции, транспорт­ных сооружений, линий и объектов связи и др.). ,

Заказчики— уполномоченные инвесторами посреднические юридиче­ские или физические лица, которые организуют и осуществляют реализа­цию соответствующих инвестиционных проектов. Для этого указанные лица наделяются со стороны инвестора необходимыми правами распоря­жения инвестициями в рамках, определяемых инвестором и по договору с заказчиком. Заказчики при этом не вмешиваются в предприниматель­скую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной дея­тельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Чтобы реализовать инвестиционные проекты, необходимы разработка технико-экономического обоснования, проведение инженерных изыска­ний, разработка проектной документации на строительство и возведение зданий и сооружений, проведение работ по реконструкции, заключение договоров с подрядными строительно-монтажными организациями на осуществление строительно-монтажных, пусконаладочных работ и т.д. Эти функции инвесторы могут осуществить сами через свои соответству­ющие службы, либо уполномочивают на это заказчика.

Исполнителями работ (подрядчиками) при реализации инвестици­онных проектов являются строительные, проектно-изыскательские и пусконаладочные организации, производственные фирмы и т.п. Ука­занные организации по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиком, проводят исследования (при инновационном инвестировании), выполняют работы по инженерным, инженерно-геологическим изысканиям, проектированию зданий и со­оружений, их возведению, освоению созданных производственных мощностей и т.д.

К исполнителям относятся также и инженерные фирмы, которые, не имея собственных производственных мощностей, выступают в качестве генеральных подрядчиков по реализации инвестиционных проектов, при­влекая для выполнения различных работ строительные, монтажные и другие фирмы на условиях субподряда. Менеджеры генерального под­рядчика подготавливают и реализуют план по осуществлению всех работ в рамках инвестиционного проекта, обеспечивая взаимодействие всех привлекаемых к реализации проекта фирм-соисполнителей.

Пользователи объектов капитальных вложений — физические и юри­дические лица, в том числе и иностранные, а также государственные ор­ганы федерального и регионального уровней, органы местного самоуправ­ления, международные объединения и организации, для которых созда­ются объекты инвестиций.

Важными участниками инвестиционной деятельности являются по­ставщики, поскольку осуществление производственных инвестиционных проектов связано с использованием строительных материалов, конструк­ций, технологического оборудования, строительных машин и механизмов, транспортных средств и т.д.

К субъектам инвестиционной деятельности относятся и так называемые институциональные инвесторы:страховые компании, инвестиционные компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды и др. Инвестици­онные фонды и компании вкладывают средства в акции вновь создаваемых или существующих предприятий (акционерных обществ), которые осуществляют на средства от продажи акций модернизацию или диверсификацию своего производства; Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении свободных средств населения, различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов и, кроме этого, владеть, пользоваться и распоря­жаться объектами инвестирования и результатами реализации инвестиций.

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны осуществлять инве­стиционную деятельность в соответствии с законодательством РФ, меж­дународными договорами РФ и иными нормативными актами.

Инвестиционный процесс. Участники. Типы инвесторов

Экономическая сущность, классификация

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, другое имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны. Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций c целью получения доп.дохода и прибыли. Понятие «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Два фактора обычно связаны с данным процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас, и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее неизвестна. Источники финансирования: 1 собственные фин. ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления);2 заемные фин. средства инвесторов (кредиты, займы);3 иностранные инвестиции;4 денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке.

Классификация :1 по объектам вложения средств:1 1 финансовые – вложение капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий, в этом случае основная задача инвестора – формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемые посредством операций на фондовом рынке. Представляют собой краткосрочные финансовые операции.1 .2 реальный – капиталообразующие или финансовые вложения в конкретный долгосрочный проект.2 по характеру участия: 2 1 прямые – форма вложений, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество. Когда инвестор покупает акцию, облигацию, объекты недвижимости он осуществляет прямое инвестирование.2 2 косвенные (портфельные) – инвестор может купить акцию инвестиционного фонда, который представляет собой диверсификационный набор ценных бумаг, выпущенных различными фирмами. Сделав такую покупку, инвестор будет обладать не требованиями к активам отдельно взятой компании, а долей в портфеле.3 по периоду инвестирования:3 1 краткосрочные — срок обычно истекает в течение года3 2 долгосрочные — рассчитаны на срок больше года или даже не ограничены каким-либо сроком.4 по формам собственности инвестиционных ресурсов:4 1 совместные4 2 иностранные4 3 государственные4 5 частные5 по региональному признаку:5 1инвестиции за рубежом5 2 инвестиции внутри страны6 по степени риска:6 1 малорискованные6

2 высоко рискованные.

Инвестиционный процесс. Участники. Типы инвесторов.

Инвестиционный процесс – отношения, которые возникают между его участниками по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Инвестиционный процесс – это последовательность этапов действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Инвестиционный процесс – составная часть общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны инвестиционных благ. Главными участниками являются:1 государство; 2 компании; 3 частные лица. Каждый из участников может участвовать как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Они обязаны:1 соблюдать нормы и стандарты, порядок установления которых определяется законодательством РФ 2 выполнять требования государственных органов и должностных лиц, предъявляемые в их компетенции3 иметь лицензию или сертификат на право осуществления данной деятельности. Сторонами, обеспечивающими этапы инвестиционной деятельности являются:1 инвесторы – заинтересованы в росте инвестируемого капитала. 2 инвестиционные посредники. 3 получатели инвестиций – заинтересованы в повышении эффективности производства, за счет этого – получение дополнительной прибыли. 4 государство и его отдельные регионы – заинтересованы в расширении налогооблагаемой базы и получении больших финансовых средств для решения государственных задач. 5 Местные органы самоуправления Типы инвесторов : — государство в лице его органов управления и органов территориального и муниципального управления, — акционерные общества, — физические лица, — а также иностранные государства, — иностранные юридические и физические лица, — международные организации. Этапы инвестирования:1 предварительные условия инвестирования – деньги не должны вкладываться для обеспечения текущих потребностей, цель инвестиций – использовать текущие денежные средства для удовлетворения будущих потребностей. 2 постановка целей инвестирования – как только инвестор выполнил предварительные условия и четко определил финансовые задачи, ему следует определить цели инвестирования – конкретные периоды, размеры, формы и риски, связанные с достижением желаемого уровня доходности.3 оценка финансовых инструментов – перед тем как выбрать финансовый инструмент, необходимо оценить его с точки зрения целей вложения. Для этого следует выработать представления о возможной доходности и риске каждого из инструментов.4 выбор конкретного варианта инвестирования – выбор варианта вложения денег очень важен, так как именно в этот момент определяется ход дальнейших действий инвестора и от него в значительной мере зависит успех в достижении планируемых целей.5 формирование диверсификационного портфеля – инвестиционный портфель – набор финансовых инструментов, выбираемых в расчете на достижение одной или нескольких целей. Диверсификация – включение в портфель различных финансовых инструментов с целью повышения доходности или уменьшения риска. 6 управление портфелем – когда портфель сформирован, инвестор должен определять и оценивать динамику показателей портфеля в соответствии с ожидаемыми результатами. Если доходность, риск или стоимость вложений не соответствует ожиданиям инвестора, портфель следует изменить. Поэтому управление портфелем – это не только создание оптимального набора финансовых инструментов, но и слежение за ними в соответствии с их фактической динамикой.7 выбор инвестиционной политики – включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Этот этап завершается выбором потенциальных видов финансовых активов для включения в основной портфель.8 анализ рынка ценных бумаг – изучение отдельных видов ценных бумаг. Цель – определение тех ценных бумаг, которые представляются неверно оцененными в настоящий момент. Анализ включает изучение конъюнктуры курсов рынка акций, с тем, чтобы дать прогноз динамики курсов акций конкретной фирмы. 9 формирование портфеля ценных бумаг – определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами.

Что такое инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс это взаимосвязь участников, способов привлечения и размещения инвестиционных средств.

Можно сказать, что это отношения особого, возникающие между субъектами, объединёнными общей целью. Целью выступает увеличение и приумножение инвестиционного капитала, расширение производства, достижение других выгод и благ.

Цели инвестиционного процесса:

1. анализ проектов, направлений инвестиций, планирование и реализация задач.
2. сбор и предоставление информации для всех участников процесса.
3. исследование правового поля и финансовой ситуации.
4. осуществление проектов, управление ими.

Инвестиционные процессы как самостоятельная структура существовать не способны. Их жизнедеятельность целиком и полностью зависит от наличия определенных факторов. Такими факторами выступают:

• наличие инвесторов и инвестиционного капитала
• наличие активов, проектов и других объектов, подходящих для инвестирования
• сформированная инвестиционная среда
• технические и юридические возможности для взаимодействия инвесторов и проектов.

Основные показатели

Сделать вывод о том, насколько эффективно идут инвестиционные процессы на предприятии или у отдельно взятого инвестора можно исходя из анализа следующей группы показателей:

• темп роста капитальных инвестиций
• коэффициент реализации капитальных вложений
• размер вложений на один рубль расходов
• коэффициент инвестиций
• коэффициент воспроизводства основного капитала.

Для того, чтобы реализуемые процессы инвестиционной деятельности были эффективными их организацию необходимо проводить, основываясь на следующих принципах:

• установить максимальный объём вложений, при котором дальнейшее инвестировании нецелесообразно
• принцип системности
• учёт дополнительных расходов по мере модернизации предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности
• принцип мультипликатора
• поддержание баланса между достаточной доходностью и приемлемым уровнем рискованности вложений.

При реализации инвестиционных процессов возможны:

• смена формы вложенных средств из активов в инвестиционные расходы
• увеличение размера вложенных средств путём получения прибыли либо необходимого экономического эффекта.

Структура процесса

Если составлять структуру процесса инвестирования применительно к наиболее распространённому виду вложений, а именно к финансовому инвестированию, то его вид принимает следующую форму:

• анализ существующих вариантов и выбор оптимально подходящей инвестиционной политики под цели инвестора
• анализ и оценка текущей ситуации на рынке ценных бумаг, выбор подходящих ценных бумаг под выбранную стратегию инвестирования
• формирование портфеля инвестора
• корректировка количества и вида ценных бумаг, входящих в портфель (когда ситуация на рынке меняется, зачастую требуется изменить наличие тех или иных ценных бумаг дабы не повысить текущие инвестиционные риски)
• оценка уровня доходности и текущих рисков инвестиционного портфеля.

Участники

Участниками инвестиционного процесса могут выступать физические и юридические лица, которые привлекают средства для вложений, а также все институты, организации, влияющие на его конечный результат.

Основными участниками (субъектами) инвестиционных процессов считаются:

• заказчики (те, кто реализует проект)
• инвесторы (те, кто предоставляет средства на реализацию)
• всевозможные посредники (поставщики, банковские учреждения, страховые организации и т.д.)
• пользователи объектами и результатами инвестиционной деятельности.

Этапы и стадии

1. На первом этапе необходимо определится с целями инвестирования, выбрать направление и способы их реализации и подобрать объекты инвестиций, которые способны реализовать поставленные задачи и цели. Определение объёмов инвестирования, сроков вложения, ответственности и обязанностей обеих сторон, распределение прибыли и т.п.
2. Второй этап подразумевает осуществление всех необходимых практических действий по воплощению инвестиционного проекта в жизнь. Устранение всех правовых барьеров, заключение необходимых договоров, получение лицензий и выполнение всего, что может понадобиться на данном этапе.
3. Заключительный этап это контроль и управление ходом инвестиционной деятельности. Соблюдение всех необходимых норм и устранение возникших проблем, мешающих реализации инвестиционной идеи. Результатом данного этапа является компенсирование инвестиционных издержек и получение прибыли.

Основные стадии инвестиционных процессов:

• постановка цели и выявление необходимости её осуществления
• разработка инвестиционной стратегии/экономическое обоснование инвестиций/создание бизнес-плана по привлечению средств
• поиск и привлечение источников финансирования/участников
• обеспечение финансовыми, материальными и другими необходимыми ресурсами
• страхование инвестиций
• документальное обоснование
• управление и контроль
• оценка результатов.

Инвестиционные процессы в России

В России за глобальными инвестиционными проектами ведется контроль. Объем инвестиций не должен превышать 20% по отношению к ВВП в целях сохранения стабильности российского рынка. При этом основным источником экономического роста становятся прямые иностранные инвестиции и зарубежные займы.

Растет вовлеченность частного капитала и падает уровень государственных инвестиций в развитие масштабных проектов. Роль государства остается весомой, поскольку, как участник национального инвестиционного процесса, оно обеспечивает контроль и осуществляет правовое воздействие на инвесторов.

Основными регуляторами инвестиционных процессов в стране являются Центробанк и правительство РФ. Правительство регулирует правовые основы ведения инвестиционной деятельности, предоставляет бюджетные субсидии и кредиты, а регулятор воздействует на экономические условия, определяет процентные ставки, курирует деятельность банков и страховщиков, что в итоге непосредственно влияет на реальный сектор экономики.

Понятие, участники и стадии инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов и действий, направленных на осуществление инвестиционной деятельности.

В каждом конкретном случае сущность и ход процесса инвестирования находятся в зависимости от рассматриваемого объекта вложений. Так, действия инвестора будут различными при финансовых и реальных инвестициях.

Инвестиционный процесс неразрывно связан с вложением денежных средств с целью извлечения прибыли. Таким образом, вся деятельность инвестора должна быть направлена на покупку активов, которые и будут создавать новую стоимость.

Участники

Участники инвестиционного процесса – все юридические и физические лица, которые вовлечены в реализацию рассматриваемого проекта. К ним могут относиться:

• инвестор;
• брокерские компании;
• паевые инвестиционные фонды;
• биржи (валютная, фондовая, товарная);
• страховые компании;
• подрядные организации;
• поставщики;
• банки;
• и так далее.

Точный перечень участников процесса инвестирования будет различаться для каждого рассматриваемого инвестиционного проекта. В качестве примера давайте рассмотрим строительство жилого дома. Возможна ситуация, при которой одна компания будет одновременно являться инвестором и подрядчиком. В таком случае со стороны в инвестиционный процесс будет привлекаться только поставщик строительных материалов.

Однако на сегодняшний день намного чаще инвестиции в строительство предполагают наличие гораздо более широкого круга участников инвестиционного процесса. В их число могут входить инвесторы, подрядные организации, субподрядчики, выдавший кредит банк, поставщики строительных материалов, граждане и юридические лица, купившие квартиры в строящемся доме.

Сообразно существующим нормам действующего законодательства Российской Федерации инвесторами могут становиться:

• физические лица;
• российские предприятия;
• совместные компании;
• Правительство Российской Федерации и органы исполнительной власти субъектов РФ;
• муниципалитеты и органы местного самоуправления;
• иностранные компании;
• иностранные государства;
• международные организации.

Основные участники процесса инвестирования – это инвесторы. Они непосредственно вкладывают собственные и заемные денежные средства в инвестиционные объекты. Такая деятельность может производиться посредством разнообразных финансовых инструментов. Например, в виде приобретения акций компании.

Брокерская компания – это юридическое лицо, которое является посредником на бирже. Брокеры по поручению своих клиентов – частных инвесторов покупают и продают ценные бумаги, а также совершают ряд других действий, предусмотренных заключенным между ними соглашением. Можно сказать, что основной функцией брокерской компании является управление денежными средствами клиента.

Паевой инвестиционный фонд или сокращенно ПИФ представляет собой имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении, осуществляемом специализированной управляющей компанией, целью которого является увеличение стоимости его имущества. Таким образом, ПИФы формируется за счет денег пайщиков, каждому из которых принадлежит несколько паёв. Другими словами, паевые инвестиционные фонды осуществляют аккумуляцию денежных средств, которые вкладываются с целью извлечения прибыли.

Страховая компания – это юридическое лицо, которое специализируется на заключении и дальнейшем обслуживании договоров страхования. Любые вложения могут страховаться в установленном порядке.

Подрядная организация – это ремонтно-строительная компания, которая состоит в договорных отношениях с заказчиком строительства и непосредственного осуществляет часть строительных работ по возведению здания или созданию инфраструктуры объекта.

Поставщик – это юридическое или физическое лицо, которое поставляет любые товары, в том числе строительные материалы.

Банк – это финансово-кредитная организация, которая производит разнообразные операции с деньгами и ценными бумагами, а также оказывающая прочие финансовые услуги.

В России, как и в любой другой стране мира, деятельность участников инвестиционного процесса должна осуществляться в строгом соответствии с действующими нормами законодательства.

Этапы

В самом общем виде этапы инвестиционного процесса выглядят следующим образом:

• подготовительный;
• инвестиционный;
• эксплуатационный.

Из самих названий перечисленных выше этапов складывается четкая структура всего инвестиционного процесса. Подготовительная стадия – это то, с чего все и начинается. Сюда относится разработка планов, подготовка необходимых документов (например, проектно-сметной документации), и так далее. Он завершается подписанием договора инвестирования.

Второй этап состоит в непосредственном осуществление вложений. Он выражается в практических действиях по реализации проекта. Он завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий этап непосредственно связан с эксплуатацией объекта. Его значимость невозможно переоценить, ведь именно здесь инвестор и получаете желаемую прибыль.

Если мы будем разбирать инвестиционный процесс более глубоко, то придем к выводу, что для каждого процесса объекта инвестиций он будет значительно различаться. В качестве примера давайте рассмотрим инвестиционную деятельность инвестора на фондовой бирже.

На фондовой бирже

На фондовой бирже инвестиционный процесс состоит из пяти последовательных этапов:

• сбор первичных данных и анализ рынка;
• определение инвестиционной стратегии;
• формирование инвестиционного портфеля;
• пересмотр портфеля в динамике;
• оценка эффективности вложений.

На первом этапе инвестор знакомится с текущей ситуацией на фондовой бирже и собирает предварительную информацию. После этого производится первичный анализ различных ценных бумаг. В классическом варианте рассмотрение акций начинается с общего экономического анализа. После чего изучается отрасль, в которой действует выбранная компания. В заключение формулируется цель, которая должна быть достигнута.

На втором этапе происходит выбор предпочтительной стратегии инвестирования. Это происходит путем сопоставления существующих рисков и доходности финансовых инструментов. В результате подбирается такое сочетание, которое позволит за определенное время добиться поставленной цели. В заключении данной стадии инвестор определяет необходимый объем инвестиций.

На третьем этапе производится формирование инвестиционного портфеля. Инвестор выбирает конкретные активы – акции разных компаний, а также перераспределяет между ними имеющийся в наличии капитал.

На четвертом этапе инвестиционного процесса производится пересмотр состава финансовых инструментов, входящих в портфель. Эта стадия также называется активным управлением. Пересмотр ценных бумаг коррелируется с текущей ситуацией и основными биржевыми тенденциями.

На пятом этапе производится оценка эффективности инвестиций. Инвестор анализирует реальную доходность акций и сопоставляет ее со своими предварительными ожиданиями.

Правильное понимание сути процесса инвестирования позволяет инвестору выбрать наилучшие варианты для осуществления финансовых вложений.