Инвестиционная деятельность на макроуровне

Роль инвестиций на макро- и микроуровне

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Инвестиции на макроуровне являются основой для:

— осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

— структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

— смягчения или решения проблемы безработицы;

— охраны природной среды;

— конверсии военно-промышленного комплекса;

— обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики Российской Федерации, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т.д.

Прирост капитальных вложений оказывает на объем производства мультиплицирующее влияние, то есть прирост дохода больше, чем изменение количества вложений. «Мультипликатор» — в переводе с английского языка – множитель.

Эффект мультипликатора имеет место в агропромышленном комплексе. Мультипликатор (МП) – это коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличивается доход при данном приросте инвестиций. МП зависит от предельной склонности к потреблению (ПСП), которую можно определить для отрасли или региона как удельный вес фонда потребления в валовом доходе.

Эффект заключается в том, что дополнительные вложения вызывают последовательно вторичные, третичные и т.д. потребительские расходы и, тем самым, вовлекали в орбиту экономического роста смежные с первичной отраслью производства. Так, вкладывая средства в развитие сельского хозяйства, одновременно происходит оживление экономики в химической, микробиологической, комбикормовой, машино- и тракторостроительной промышленности и т.д. Поэтому именно инвестиции являются средством оздоровления экономики.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производства. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне.

На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

— расширения и развития производства;

— недопущения чрезмерного морального и физического износа основных средств;

— повышения технического уровня производства;

— повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

— осуществления природоохранных мероприятий;

— приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Читать еще: Виды инвестиционной привлекательности предприятия

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль, как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Состав и структура капитальных вложений

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно анализируют производственную (отраслевую) структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую и территориальную структуру капитальных вложений.

Отраслевая структура как соотношение инвестиций, направляемых в различные отрасли, позволяет представить будущую картину производственной диверсификации предприятия.

Для анализа, контроля и планирования интенсивного или экстенсивного воспроизводства основных фондов и оценки рациональности распределения капитальных вложений по стадиям технологического цикла строительного производства традиционно рассматриваются их воспроизводственная и технологическая структуры.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их соотношение между новым строительством, расширением, реконструкцией и техническим перевооружением действующих предприятий. Ее анализ в динамике позволяет отследить технические и технологические приоритеты предприятия, планировать дальнейшее воспроизводство основных фондов.

К новому строительству относится строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий и организаций относится также строительство новых филиалов и производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией действующих предприятий и организаций понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение действующих предприятий и организаций – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего оборудования новым, более производительным и экономичным, а также мероприятия по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Основной целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности производства через его техническое перевооружение и, как следствие, за счет увеличения выпуска продукции, улучшения ее качества и снижения издержек производства.

Технологическая структура капитальных вложений отражает их соотношение между проектно-изыскательскими работами, содержанием дирекции строящегося объекта, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования для строящегося предприятия.

Она показывает рациональность принятия технических решений в процессе создания материально-технической базы предприятия.

Оценка структуры инвестиций является одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса на предприятии.

Задачи управления инвестициями на микроуровне

Понятие и сущность инвестиций. Особенности реализации инвестиционной деятельности на разных уровнях иерархии экономической системы.

Инвестиция – это вложение капитала во всех его формах и проявлениях в различные объекты или в инструменты хозяйственной деятельности экономических агентов (субъектов), осуществляемое с целью получения прибыли или достижения иного социально – экономического эффекта, реализация которого базируется на рыночных принципах и связана с факторами риска, времени и ликвидности.По России понимаются деньги, капитал в различных формах и проявлениях, краткосрочные вложения. В России крупно определяемая грань между вложениями или инвестициями

Риск – это потеря по Российским стандартам

Фактор времени в экономике предполагает, что деньги с течением времени теряют свою стоимость

Ликвидность – способность к быстрой конвертации актива в денежную форму

Классификация инвестиций

1. Подход Генриха Вайнриха: Классификация инвестиций, относительно объектов приложения: реальные инвестиции (классические капиталовложения в основные производственные фонды, здания, сооружения

2. Финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги, валюту и др.)

Читать еще: Ликвидационная фаза инвестиционного проекта

3. Нематериальные инвестиции: вложения в патенты, в исследования и разработки, в человеческий капитал, в ПО и информационные технологии

Относительно характера использования:

1. Чистые инвестиции – инвестиции необходимые для начала бизнеса

2. Инвестиции на расширение

3. Реинвестиции – вложения полученной прибыли в реализацию новых проектов

4. Брутто – инвестиции – сумма нетто и реинвестиций

5. Инвестиции на диверсификацию

6. Инвестиции на модернизацию – доведение текущего уровня основных производственных фондов до современного

7. Инвестиции, направляемые на обеспечение выживания компании в долгосрочной перспективе

Управление инвестициями на разных уровнях экономики

Задачи управления инвестициями на макроуровне

1. Формирование нормативно – правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность. Это формирование законов, нормативно – правовой базы, определяющих правила игры на мировом рынке

2. Формирование и реализация государственной инвестиционной политики

3. Определение круга инвестора

4. Формирование благоприятного инвестиционного климата

Задачи управления инвестициями на мезо уровне экономики

1. Нормативно – правовая поддержка инвестиционной деятельности на региональном уровне. Это – проекция федерального законодательства

2. Организационная и институциональная поддержка инвестиционной деятельности на уровне региона (промышленные зоны, Агро промышленность)

3. Содействие в разработке, проведения и в сопровождении экспертизы инвестиционных проектов

4. Предоставление гарантий и поручительств коммерческим банкам, а так же иным инвесторам для развития инвестиционной деятельности

Задачи управления инвестициями на микроуровне

1. Инвестиционная поддержка в развитии предприятия

2. Обеспечение максимальной доходности инвестиций

3. Обеспечение минимального уровня инвестиционного риска

4. Формирование оптимальной структуры и объема инвестиционных ресурсов

5. Обеспечение финансового равновесия компании в краткосрочной и долгосрочной перспективах

Система управления инвестициями на уровне управления компании может рассматриваться в двух направлениях: специальная сфера управления инвестициями (управление реальными инвестициями, финансовыми, инновационными) и управленческая система (инвестиционное планирование, формирование структур управление инвестициями, инвестиционный анализ и контроль, создание условий для осуществления инвестиций, система IR – взаимодействие с инвесторами, информационные технологии управления инвестициями)

Экономическая оценка инвестиций. Тест 4

Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов.

Закажите решение теста для вашего вуза за 470 рублей прямо сейчас. Решим в течение дня.

1. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне — это
Управление инвестиционным проектом
Оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка
Финансовое обеспечение проекта

2. В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы
Оценку ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности
Расчет уровней безубыточности
Укрупненную оценку устойчивости

3. Как рассчитывается срок окупаемости инвестиционного проекта
На основе сопоставления инвестиционных вложений и других затрат, связанных с реализацией проекта и суммарных результатов от осуществления проекта
Делением затрат на эффект

4. Лизинг — это
Долгосрочная аренда машин и оборудования
Контракт между лизингодателем и лизингополучателем на пользование оборудованием за определенную плату, на определенный срок и условиях

5. Коммерческая эффективность отражает финансовые последствия осуществления инвестиционного проекта для
Потребителей данного производимого товара
Непосредственных участников проекта
Федерального, регионального и местного бюджета

6. Источники собственного капитала
займы
средства от проданных активов
прибыль
кредиты
акции

7. В механизм самофинансирования не входит
Отчисления от прибыли
Страховые возмещения
Амортизационный фонд
Заёмные средства

8. Законодательные условия инвестирования представляют собой
Порядок использования отдельных факторов производства, являющихся составными частями инвестиционного потенциала региона
Налоговые льготы и государственные гарантии инвестиционных рисков
Размеры денежных средств, выделяемых на проведение инвестиционной политики
Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельность

9. Основная цель инвестиционного проекта
Минимизация затрат на потребление ресурсов
Максимизация прибыли
Техническая эффективность проекта, обеспечивающая выход на рынок с качественной (конкурентоспособной) продукцией
Максимизация объема выпускаемой продукции

Читать еще: По периоду инвестирования различают виды инвестиций

10. Ставка дисконтирования определяется на основе
Ставки рефинансирования Центрального банка
Ставки налога на прибыль
Индекса инфляции

11. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг со стороны крупного инвестора определяется их способностью
Гарантировать участие в управлении данной собственностью
Приносить прибыль
Приносить больше прибыли в расчете на акцию, чем прибыль на акцию в малом пакете

12. Какой риск называют «катастрофическим»
Риск потери прибыли
Риск потери рынка сбыта
Риск потери капитала

13. Инвестиционная привлекательность крупного пакета акций выше привлекательности мелкого пакета, в виду
Меньшего риска инвестиций
Более высокой степени участия акционера в управлении предприятием
Более высокого уровня доходности в расчете на одну акцию

14. Денежный поток характеризуется
Сальдо притока и оттока денежных средств
Положительным балансом
Эффектом (убытком) производственной деятельности

15. Бюджетная эффективность отражает финансовые последствия осуществления инвестиционного проекта для
Потребителей данного производимого товара
Непосредственных участников проекта
Федерального, регионального и местного бюджета

Экономическая оценка инвестиций. Тест 4

Закажите решение теста для вашего вуза за 470 рублей прямо сейчас. Решим в течение дня.

6. Источники собственного капитала
займы
средства от проданных активов
прибыль
кредиты
акции