Формирование инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия

Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.

Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.

Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.

Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.

Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.

Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:

поиск источников финансирования
обеспечение плановых темпов роста
поддержание финансовой стабильности, а также рост основных финансовых показателей
минимизация сопутствующих инвестиционных рисков
маркетинговые исследования/изучение конъюнктуры рынка
ремонт, модернизация и развитие производства
формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов
создание оптимальной структуры инвестиций
создание бизнес-плана, анализ инструментов инвестирования, рассчёт уровней доходности
создание инвестиционного портфеля, планирование вариантов покрытия ущерба в случае неэффективной реализации плана
оценка используемых инструментов инвестирования, выбор наиболее эффективных, отказ от убыточных активов и проектов
развитие бизнеса благодаря инвестиционному доходу
увеличение выручки и чистой прибыли/обеспечение максимальных уровней доходности.

Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.

Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании. Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.

Принципы

Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:

цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
способствовать достижению приоритетных задач
основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
стремление к инновационному характеру деятельности.

Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:

принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).

Виды инвестиционных стратегий

Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует. Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:

агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.

Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.

В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будут сводиться к следующим типам:

усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).

Разработка стратегии

Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
разработка инвестиционной политики
разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).

Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:

формулировка стратегических целей развития
инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
оценка существующего инвестиционного климата
выявление возможности привлечение государственной поддержки
определение направлений и путей развития экономики в регионе
организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
составление списка приоритетных инвестиционных проектов
оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.

Читать еще: Стоимость инвестиционного капитала

Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Разработка инвестиционной стратегии предприятия предусматривает следующие этапы:

определение периода формирования инвестиционной стратегии;
выбор стратегических целей инвестиционной деятельности;
определение направлений инвестирования и источников финансирования;
конкретизацию инвестиционных программ и сроков;
оценку разработанной инвестиционной стратегии;
пересмотр стратегии в зависимости от изменения внешних условий и состояния предприятия.

Продолжительность первого этапа зависит от общего состояния экономики и развития рынка. В условиях нестабильной экономики прогнозы развития предприятий не превышают 3—5 лет. В странах с развитой экономикой крупнейшие компании прогнозируют свою деятельность на 10—15 лет. Сроки разработки инвестиционной стратегии не должны выходить за рамки периода общей стратегии. Отраслевая принадлежность также влияет на период инвестиционной стратегии: наибольший срок характерен для институциональных инвесторов (5—10 лет), наименьший — для предприятий сферы производства потребительских товаров, розничной торговли и услуг (3— 5 лет). Крупные компании прогнозируют результаты своей деятельности на более длительный срок, чем небольшие.

В самом общем виде определение инвестиционных целей предприятия (второй этап процесса) направлено на увеличение капитала, повышение текущего дохода, обеспечение ликвидности и сохранности капитала, возможный контроль над предприятием-эмитентом.

Увеличение капитала в долгосрочной перспективе осуществляется путем инвестирования в реальные проекты и финансовые инструменты, стоимость которых в будущем возрастет, в результате чего инвестор получит дополнительные средства.

При формировании инвестиционной программы в нее следует включать проекты с высокой текущей доходностью, обеспечивающие поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Кроме того, часть текущих доходов может быть капитализирована для сохранения оптимальной структуры инвестиционного портфеля. При этом необходимо четко определить минимум прибыли, которую инвестор хотел бы получить.

Для сохранения капитала при инвестировании средств необходимо минимизировать риск потери доходов, который приходится постоянно контролировать. Для обеспечения управляемости инвестиций, возможности быстрого реинвестирования капитала в более выгодные проекты инвестиционный портфель должен иметь высоколиквидный характер, при необходимости быстро и с минимальными потерями превращаясь в деньги. Уровень ликвидности инвестиций зависит от экономического климата в государстве, конъюнктуры инвестиционного рынка и специфики инвестиционной деятельности предприятия.

Учитывая альтернативность некоторых целей инвестирования, предприятие-инвестор определяет их приоритеты, руководствуясь общими стратегическими целями своего развития.

Основные цели инвестиционной стратегической политики должны отражаться в соответствующих критериальных показателях: нормативных значениях минимальных темпов роста капитала, минимальном уровне текущей доходности, максимальном уровне инвестиционного риска, минимальной по капиталоемкости доле высоколиквидных проектов и др. Эти показатели в дальнейшем используют при формировании инвестиционного портфеля и отборе конкретных проектов и финансовых инструментов.

Третий этап включает определение направлений инвестиционной деятельности и формирование источников инвестиционных ресурсов.

Разработка направлений инвестиционной деятельности осуществляется путем выбора соотношения различных форм инвестирования на разных этапах деятельности, определения отраслевой и региональной направленности вложений.

На соотношение форм инвестирования влияют различные факторы, среди которых отметим:

общее состояние экономики и конъюнктуры инвестиционного рынка. В условиях нестабильной рыночной экономики инвесторы предпочитают вкладывать ресурсы в финансовые активы, особенно в краткосрочные;
функциональную направленность предприятия. Институциональные инвесторы работают преимущественно на фондовом рынке и вкладывают ресурсы в фондовые инструменты. Предприятия производственной сферы инвестируют в производственные активы;
зависимость от жизненного цикла предприятия. На ранних стадиях развития инвестирование имеет преимущественно производственный характер, на стадиях зрелости — финансовый;
размер предприятия: малые и средние предприятия инвестируют в основном в реальные активы, крупные — в финансовые.

Определение отраслевой направленности инвестиций предполагает оценку различных вариантов вложения средств. Отраслевой вариант концентрации инвестиционной деятельности позволяет предприятию контролировать большие сегменты рынка и быстро достигать успеха, но он связан с высоким уровнем риска. Диверсификационный вариант предполагает размещение вложений в рамках одной отрасли или группы взаимосвязанных отраслей (например, в сельское хозяйство, легкую и пищевую промышленность). Это позволяет существенно расширить контролируемый сегмент рынка и снизить риск вложения капиталов. Возможна диверсификация вложений и в не связанные между собой отрасли производства. В результате выбора отраслей с разными стадиями жизненного цикла и значительными колебаниями конъюнктуры на продукцию заметно снижается уровень инвестиционных рисков.

Определение региональной направленности инвестиционной деятельности связано с размером и продолжительностью деятельности предприятия. Малые и средние предприятия действуют в пределах своего региона. Межрегиональную диверсификацию инвестиционной деятельности может позволить только крупное предприятие.

Формирование инвестиционных ресурсов осуществляется путем прогнозирования их общей потребности, определения источников и методов финансирования отдельных программ и проектов, оптимизации структуры источников.

Прогнозирование общей потребности в инвестиционных ресурсах заключается в определении объема реальных (производственных) и финансовых инвестиций.

Источники формирования инвестиционных ресурсов могут быть собственными, заемными и привлеченными. К собственным источникам относятся прибыль и амортизационные отчисления. Среди заемных источников важную роль играют кредиты банков, выпуск облигаций, а также использование лизинга.

К привлеченным источникам относятся средства от размещения акций и дополнительные паевые взносы в уставный фонд предприятия.

Методы финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов включают:

полное самофинансирование (для небольших проектов и финансовых инвестиций);
акционирование (для крупных проектов или региональной диверсификации инвестиционной деятельности);
кредитование (для проектов с высокой нормой прибыли);
лизинг (для проектов с небольшим периодом эксплуатации или быстро меняемой технологией);
смешанное соотношение всех источников.

Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов заключается в установлении оптимальных пропорций внутренних (собственных) и внешних (заемных и привлеченных) источников финансирования с целью высокой финансовой устойчивости предприятия и максимизации прибыли.

Четвертый этап — конкретизация инвестиционных программ и сроков предусматривает наличие средств и готовность предприятия к осуществлению проекта.

Инвестиционная программа корректируется с учетом этих факторов и обеспечивает согласованность реализации отдельных проектов и формирование финансовых ресурсов.

Оценка разработанной инвестиционной стратегии на пятом этапе осуществляется на основе ряда критериев. К ним относятся:

согласованность с общей стратегией развития предприятия по целям, этапам и срокам реализации;
внутренняя сбалансированность целей, направлений и последовательности осуществления инвестиционной политики;
согласованность с внешней средой (развитием страны, инвестиционным климатом);
реализуемость с учетом имеющихся ресурсов (финансовых, кадровых, сырьевых и технологических);
приемлемость уровня инвестиционных рисков;
финансовая, производственная и социальная результативность.

Читать еще: Основные этапы реализации инвестиционных проектов

Пересмотр и корректировка стратегии (шестой этап) ведутся на основе мониторинга за отдельными направлениями инвестиционной политики и постоянно меняющимися внутренними и внешними условиями деятельности.

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 22.12.2015 2015-12-22

Статья просмотрена: 1566 раз

Библиографическое описание:

Бексултанова, А. И. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия / А. И. Бексултанова. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2016. — № 1 (105). — С. 314-317. — URL: https://moluch.ru/archive/105/24187/ (дата обращения: 10.04.2020).

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Бексултанова Айбика Имрановна, ассистент

Чеченский государственный университет

В данной статье рассматривается понятие инвестиционной стратегии. Изучены и раскрыты основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия. На основании рассмотренного материала делается вывод о необходимости инвестиционной деятельности, которое обеспечивает успешное функционирование организации.

Ключевые слова: инвестиционная стратегия, предприятие, этапы инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия — это система долговременных целей инвестиционной деятельности организации, которые определяются общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. [1, с.41].

Инвестиционная стратегия представляет собой проект предстоящей инвестиционной деятельности предприятия в долговременной перспективе, подражание которому должно подтолкнуть организацию добиваться поставленных перед собой инвестиционных целей и прибрести прибыль или другого положительного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет первостепенные направления вкладов для предприятия и этапы реализации деятельности в рамках этих направлений. [1, с.57].

В нынешнее время на базе ранее собранного опыта нет возможности эффективно управлять организацией в свете большой напряженности изменения факторов внешней среды. Для того, чтобы предприятие благополучно функционировало, нужна такая инвестиционная стратегия, которая приспособлена под всевозможные перемены факторов внешней среды. При этом разработка инвестиционной стратегии обязана принимать во внимание будущий этап развития жизненного цикла предприятия. Учитывая этот фактор, разрабатываемая инвестиционная стратегия дает возможность заранее настраивать инвестиционную деятельность предприятия к будущим существенным изменениям вероятностей ее экономического роста. Еще одним весомым фактором является то, что недавно разработанная инвестиционная стратегия может повлиять на перемену целей операционной деятельности, которые имеют отношение к предстоящим новым способностям для предприятия. Для осуществления таких целей необходимо изменение производственного ассортимента, овладение новых рынков продажи продукции, введение новых технологий и так далее. Руководство организации должно быть подготовлено к таким переменам [4, с.3].

Разберем детально этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия:

Определение общего периода формирования инвестиционной стратегии.

Так как инвестиционная стратегия является только инструментом в общем совершенствовании предприятия, общий период формирования инвестиционной стратегии предприятия не должен превосходить общего периода формирования инвестиционной стратегии. Одновременно, надо учитывать, что новая инвестиционная политика организации, особенно агрессивная, может значительно повлиять на операционную стратегию и деятельность организации. Ежели данная политика даст хорошее влияние на предприятие в целом, то в таком случае нужно пересмотреть операционную стратегию организации.

К тому же, установление общего периода формирования инвестиционной стратегии находится во власти таких факторов, как положение экономики в целом, состояние отрасли, в которой работает организация, состояние сегмента рынка, в котором функционирует данная организация, стадия жизненного цикла предприятия, величина организации. В общем, необходимо подчеркнуть, что данный период не должен превышать трех лет.

Исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка

Второй этап исследования ведет анализ факторов внешней инвестиционной среды, обстановку инвестиционного рынка и ее колебания, а также обстановку сегмента рынка, где организация собирается осуществлять инвестиционную деятельность, происходит анализ оживленности участников рыночных отношений в инвестиционной деятельности, скорость научно-технического прогресса, экономико-правовые условия для реализации данной деятельности, кроме того вероятность предприятия оказать влияние или изменить эти факторы во врем формирования и осуществления инвестиционной стратегии [5, с.8–9].

Оценка слабых и сильных сторон организации, определяющих особенности ее инвестиционной деятельности.

Оценка слабых сторон организации даст возможность предсказать, какие пробелы в деятельности организации отрицательно повлияют на результаты инвестиционной деятельности в отрезок введения инвестиционной стратегии. Оценка сильных сторон предприятия даст возможность установить, подготовлена ли организация применять новые возможности, которые откроются предприятию при реализации инвестиционной стратегии.

Для оценки слабых и сильных сторон организации, исследования факторов внешней среды организации, можно применить такое орудие, как инвестиционный SWOT-анализ.

Инвестиционный SWOT-анализ представляет собой последовательное изучение слабых и сильных сторон организации, а также возможностей и опасностей факторов внешней среды. На основе выделенных факторов необходимо исследовать насколько сильные стороны предприятия и возможности факторов внешней среды будут помогать совершенствованию организации в процессе введения инвестиционной стратегии, и, наоборот, насколько слабые стороны предприятия и угрозы внешней среды окажут отрицательный эффект на организацию или процесс осуществления инвестиционной стратегии.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности организации.

Как уже говорилось ранее, инвестиционная стратегия — это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия. Сущность этого этапа заключается в формулировке инвестиционных целей, которые в последующем будут применяться как фундамент для координации и контроля инвестиционной деятельности организации. Они должны содержать желаемые параметры, которые организации необходимо достичь при реализации инвестиционной деятельности. Система стратегических целей обязана отражать ориентирование инвестирования, величину инвестиционных ресурсов и как они будут сформированы, а также уровень инвестиционных рисков и т. д.

Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

На данном этапе сначала необходимо сформировать некоторое количество стратегических альтернатив возможного развития инвестиционной деятельности организации. Следующим шагом на данном этапе будет выбор наиболее эффективной и оптимальной стратегической альтернативы для данного конкретного предприятия.

Чтобы выбрать инвестиционную стратегию необходимо воспользоваться результатами SWOT-анализа (проведенного на третьем этапе разработки инвестиционной стратегии) и провести Gap-анализ.

В ходе инвестиционного Gap-анализа выявляется разница между существующей тенденцией развития предприятия и возможным путем ее развития. По результатам Gap-анализа избирается оптимальная инвестиционная стратегия предприятия из представленных стратегических альтернатив [6].

Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов

На шестом этапе разработки инвестиционной стратегии предприятия необходимо определить объем инвестиционных ресурсов, для осуществления инвестиционной политики. Также необходимо определить источники их формирования, формы реального и финансового инвестирования и объем инвестиций на каждой этапе реализации инвестиционной стратегии.

Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности

На основе разработанных в предыдущем этапе инвестиционных направлений разрабатывается инвестиционная политика предприятия. Данная политика должна отражать в себе инвестиционную стратегию и эффективно сочетаться с текущим оперативным управлением организации.

Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии

На данном этапе предполагается разработать следующие организационно-экономические мероприятия по обеспечению реализации инвестиционной стратегии:

 концепцию внедрения инвестиционной культуры на предприятие;

 организационную структуру, включающую в себя управление инвестиционной деятельностью;

Читать еще: Оценка рисков реализации инвестиционного проекта

 систему координации и контроля реализации инвестиционной стратегии;

 аппарат профессиональных инвестиционных менеджеров;

Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии

Этап оценки результативности разработанной инвестиционной стратегии завершает процесс разработки данной стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием [7, с.435].

В данной статье были рассмотрены и раскрыты основные этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что на сегодняшний день инвестиционная деятельность выходит на первый план, так как предполагает более эффективное и успешное осуществление деятельности в организации. Инвестиционная стратегия, как инструмент инвестиционной политики, определяет цели развития предприятия, систему ресурсов, необходимых для достижения этих целей, свод направлений инвестиционной деятельности предприятия и систему показателей, которых организация должна достичь, при осуществлении инвестиционной деятельности.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия

Характеристики инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия – это одна из функциональных стратегий предприятия и имеет определенные характеристики с точки зрения стратегического управления:

охватывает все ключевые направления развития инвестиционных отношений фирмы;
помогает формированию специфических инвестиционных целей стратегического развития предприятия на долгосрочную перспективу;
учитывает меняющиеся условия окружающей среды в процессе инвестиционного развития фирмы и адекватно реагирует на данные изменения;
устанавливает направления формирования и использования имеющихся инвестиционных ресурсов предприятия.

Инвестиционная стратегия при этом, по мнению многочисленных исследователей, должна состоять из следующих элементов:

формирование общих направлений осуществления инвестиций в стратегической перспективе,
финансовая стратегия инвестирования предприятия, предполагающая выбор типа портфеля инвестиций,
стратегия создания инвестиционных ресурсов, которая подразумевает финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия на предстоящий период,
стратегия роста качества управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Итак, формирование инвестиционной стратегии фирмы позволяет оптимально использовать все инвестиционные ресурсы предприятия, что, несомненно, приводит к повышению эффективности деятельности.

Процесс разработки инвестиционной стратегии

Весь процесс разработки инвестиционной стратегии современной фирмы включает реализацию нескольких последовательных этапов:

Установление общего периода формирования инвестиционной стратегии, который зависит от ряда условий. Основным условием определения его является продолжительность периода, который принят для формирования общей стратегии развития фирмы, поскольку инвестиционная стратегия по отношению к ней носит подчиненный характер, она не может выйти за пределы данного периода. Важное условие определения периода формирования инвестиционной стратегии — это предсказуемость экономического развития в целом и конъюнктуры таких сегментов инвестиционного рынка, с которыми связана будущая инвестиционная деятельность фирмы. В условиях современного нестабильного и непредсказуемого развития российской экономики такой период не может быть чересчур продолжительным и должен в среднем определяться рамками 3 лет. Также условиями определения периода формирования инвестиционной стратегии являются отраслевая принадлежность фирмы, ее размеры, существующая стадия жизненного цикла.
Исследование всех факторов окружающей среды и конъюнктуры инвестиционного рынка. Подобное исследование определяет изучение экономических и правовых условий инвестиционной деятельности фирмы и возможных их изменений в предстоящих периодах. Помимо этого, на данном этапе разработки инвестиционной стратегии производится анализ конъюнктуры инвестиционного рынка и факторы определяющие ее, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных рыночных сегментов, связанных с будущей инвестиционной деятельностью предприятия.

Оценка слабых и сильных сторон предприятия, которые определяют особенности его инвестиционной деятельности. В процессе этой оценки следует установить, обладает ли предприятие достаточным уровнем потенциала, чтобы воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также какие из его внутренних характеристик результативность инвестиционной деятельности ослабляют. Для проведения диагностики внутренних проблем осуществления такой деятельности применяется метод управленческого обследования, который основан на изучении разных функциональных зон предприятия, обеспечивающих развитие инвестиционного процесса. В управленческое обследование для разработки инвестиционной стратегии рекомендуется включить ряд функциональных зон:

маркетинговые резервы расширения объемов и диверсификации операционной и инвестиционной деятельности;
финансовые возможности развития инвестиционных ресурсов;
количество, квалификационный и профессиональный состав персонала, обеспечивающего разработку его и реализацию инвестиционной стратегии;
информационная база, имеющаяся на предприятии, которая обеспечивает подготовку альтернативных стратегических инвестиционных решений;
состояние организационной структуры управления и общей инвестиционной культуры.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности фирмы. Основная цель такой деятельности — это повышение благосостояния собственников и максимизация рыночной стоимости предприятия. Вместе с этим эта основная цель потребует некоторой конкретизации с учетом задач и специфики предстоящего инвестиционного развития фирмы. В системе стратегических целей должны обеспечивать:

выбор самых эффективных направлений реального финансового инвестирования;
формирование достаточного количества инвестиционных ресурсов и оптимизация их состава;
приемлемость объема инвестиционных рисков при осуществлении предстоящей хозяйственной деятельности и т.д.

Анализ стратегических альтернатив и поиск стратегических форм и направлений инвестиционной деятельности. Данный этап разработки инвестиционной стратегии — один из основных. Он подразумевает поиск альтернативных вариантов решения поставленной стратегической инвестиционной цели, ее соответствующую оценку с позиции внешних возможностей и угроз, а также реального внутреннего инвестиционного потенциала и выбор более приемлемых из них. Этот поиск альтернатив и выбор стратегии, которые бы отвечали поставленным целям, осуществляется в региональном и отраслевом разрезе, по разным объектам стратегического управления, по реальным и финансовым инвестициям и т.д.

Выявление стратегических направлений образования инвестиционных ресурсов. Во время данного этапа разработки инвестиционной стратегии:

планируется совокупный объем необходимых инвестиционных ресурсов, обеспечивающих воплощение в жизнь стратегических направлений, форм реального и финансового инвестирования;
дифференцируются потребности в инвестиционных ресурсах в разрезе отдельных этапов стратегического периода;
оптимизируется структура источников формирования, обеспечивающая равновесие финансового состояния предприятия во время его развития.

Формирование инвестиционной политики по ключевым аспектам инвестиционной деятельности. Данный этап формирования инвестиционной стратегии дает возможность обеспечивать интеграцию целей и направлений инвестиционной деятельности с их главными механизмами реализации в рассматриваемом периоде. Инвестиционная политика – это форма реализации инвестиционной идеологии и стратегии предприятия в разрезе важнейших аспектов инвестиционной деятельности на отдельных этапах осуществления ее. Инвестиционная политика в отличие от инвестиционной стратегии в целом, формируется только по определенным направлениям инвестиционной деятельности фирмы, требующим обеспечения более эффективного управления для достижения основной стратегической цели такой деятельности. Формирование инвестиционной политики в разрезе отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия может иметь многоуровневый характер.

Разработка организационно-экономических мероприятий по обеспечению системы реализации инвестиционной стратегии. В системе данных мероприятий предусмотрено:

формирование внутри предприятия новой организационной структуры управления инвестиционной деятельностью;
формирование «центров инвестиций» различных типов;
внедрение новейших принципов инвестиционной культуры;
формирование эффективной системы стратегического инвестиционного контроллинга и т.п.

Анализ результатов реализации инвестиционной стратегии. Этим этапом заканчивается процесс разработки инвестиционной стратегии. Эта оценка производится по системе экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых самим предприятием.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!