Структура денежных потоков предприятия
Денежные потоки предприятия и их структура. Цели и задачи управления денежными потоками
Понятие денежного потока. Структура денежного потока. Чистый денежный поток. Классификация денежных потоков. Денежные потоки предприятия как объект финансового планирования. Методы управления денежными потоками предприятия. Значение показателя денежного потока для управления финансами. Прямой и косвенный методы составления денежных потоков. Порядок формирования сводного бюджета движения денежных средств предприятия. Задачи управления денежными потоками предприятия в рамках бюджетирования.
Денежный поток можно охарактеризовать как непрерывный процесс движения денежных средств (поступления и расходы), по различным направлениям деятельности предприятия за определенный период времени. В западной терминологии поток денежных средств обозначен понятием «cashflow».
В зависимости от направления движения денежных средств в каждом потоке различают:
— приток денежных средств;
— отток денежных средств.
Разница между притоками и оттоками образует чистый денежный поток предприятия. Положительный чистый денежный поток свидетельствует о наличии на предприятии свободных денежных средств, отрицательный – о временном дефиците денежных средств. Управление денежными потоками должно быть всецело направлено на поддержание положительного значения чистого денежного потока.
Притоки и оттоки денежных средств группируются, как правило, по видам деятельности предприятия. В связи с этим различают:
1) Операционные (текущие, основные, производственные) денежные потоки, которые образуются от операционной деятельности предприятия.
2) Инвестиционные денежные потоки, которые являются результатом инвестиционной деятельности, связанной с приобретением и продажей объектов инвестиционной деятельности предприятия.
3) Финансовые денежные потоки, которые образуются от финансовой деятельности, суть которой заключается в привлечении на предприятие финансовых ресурсов.
В рамках осуществления предприятиям определенного вида деятельности генерируются соответствующие ее содержанию денежные притоки и оттоки (табл.)
Таблица 1.2.4.1 — Группировка видов притоков и оттоков денежных средств,
в зависимости от вида деятельности
Современным инструментом управления денежными потоками на предприятии является бюджетирование.
Содержание, цели и задачи экономического анализа на предприятии. Анализ и аудит.
Роль и место анализа в системе финансового управления предприятием. Виды, формы и методы экономического анализа. Объекты экономического анализа. Совокупность показателей, характеризующих финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельности предприятия. Взаимосвязь анализа и аудита. Содержание, цели и задачи аудита на предприятии. Объекты аудита.
Анализ (от греч. – analisis) означает разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Анализ выступает в диалектическом, противоречивом единстве с понятием синтез (от греч. – sinthesis) – соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта. Современная диалектика исходит из единства анализа и синтеза как научных методов изучения реальности.
Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучения их во всем многообразии связей и зависимостей.
Экономический анализ – это прикладная наука, абстрактно-логический метод исследования экономических явлений. Опираясь на теорию познания, она обеспечивает практическую полезность, повышает результативность практической деятельности человека. Экономический анализ базируется на основных принципах диалектики, из которых следует, что все познается в:
· определенных связях, во взаимозависимости;
· проявлении необходимости и случайности;
· единстве и борьбе противоположностей;
· переходе количества в качество и качества в новое количество.
Развитие производительных сил, производственных отношений, наращивание объемов производства, расширение обмена содействовало выделению экономического анализа как самостоятельной отрасли науки.
Сегодня нужно отличать общетеоретический экономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на макроуровне, и конкретно-экономический анализ на микроуровне – анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово — хозяйственной деятельности организации.
Экономический анализ–одна из отраслей системы экономических знаний, самостоятельная наука со своей методологией, системой приемов и способов реализации различных методик, принципами, предметом, методом. Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы и явления организаций, финансовые результаты и эффективность деятельности, формирующиеся под влиянием различных факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической и иной информации. Объекты экономического анализа – это экономические результаты хозяйственной деятельности: производство и реализация продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д.
Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным требованиям, принципам. Важнейшими принципами экономического анализа являются:
Государственный подход при рассмотрении экономических явлений, процессов, результатов хозяйственной деятельности проявляется в оценке соответствия проявлений экономической жизни государственной экономической, социальной, экономической, международной политике и законодательству.
Научный характер, т.е. анализ основывается на положениях диалектической теории познания, учитывает требования экономических законов развития производственной и финансовой деятельности, использует достижения НТП, НИОКР и передового опыта в области высоких технологий, разрабатывает новейшие методы экономических исследований и способы обработки экономической первичной информации.
Комплексность исследования – это охват всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннее изучение причинных зависимостей в экономике предприятия.
Системный подход. Каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и с внешней средой: изучение каждого объекта осуществляется с учетом всех внутренних и внешних связей.
Объективность, конкретность, точность: анализ основывается на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, выводы по результатам анализа обосновываются точными аналитическими расчетами, постоянное совершенствование методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.
Действенность – активное воздействие анализа на ход производства и его результаты путем своевременного выявления недостатков, просчетов, упущений в работе и информирование об этом руководства предприятия.
Планирование аналитической работы: систематическое проведение анализа, распределение обязанностей по выполнению аналитической работы между исполнителями, контроль за осуществлением анализа.
Оперативность – умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.
Демократизм –участие в проведении анализа широкого круга работников экономического субъекта; обеспечение более полного выявления передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов предприятия.
Эффективность –экономический эффект, полученный от проведения анализа, должен многократно превосходить затраты (издержки), связанные с выполнением аналитической работы.
Содержанием и предметом экономического анализа определяются стоящие перед ним задачи:
· повышение научно-экономической обоснованности бизнес — планов, бизнес — процессов и нормативов;
· объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес — планов, бизнес — процессов и нормативов;
· определение результативности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
· контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;
· выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса);
· проверка оптимальности управленческих решений.
Понятие и структура денежных потоков предприятия. Методы анализа денежных потоков предприятия
В экономической литературе выделяется несколько значений понятия «денежный поток» («cash flow»). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении предприятия в данный конкретный момент времени — так называемый «свободный резерв». Для инвестора денежный поток — ожидаемый в будущем доход от инвестиций с учетом дисконта. С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, денежный поток представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств.
Денежный поток — результат притока и оттока средств на предприятии, характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Структура денежных потоков предприятия представляет собой структуру движение денежных средств по сферам деятельности предприятия — операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. И это отражается в отчете о движении денежных средств. Этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.
Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.
Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.
Финансовая деятельность включает привлечение кредитов, получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.
В экономической науке и практике выделяют три метода анализа денежных средств: прямой, косвенный и коэффициентный методы. Они позволяют оценить денежные потоки организации и разработать меры по их оптимизации.
Методика анализа денежных потоков коэффициентным методом, в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, рассчитываемых по балансу и отчету прибылей и убытков, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период.
Прямой метод представляет собой исчисление притока и оттока, где исходным элементом является выручка. Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке величины чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
Если за основу взят прямой метод, то содержание данной формы отчета не несет новой информации для финансовой службы, так как она отражает реальное движение денежных средств компании, т.е. повторяет данные бухгалтерского учета. Следовательно, отчет, составленный прямым методом, не показывает причин, вызвавших недостаток или избыток денежных средств фирмы.
Прямой метод анализа движения денежных потоков по видам деятельности организации позволяет оценить:
— объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
— достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
— необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;
— прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.
Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не раскрывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.
Косвенный метод анализа денежных средств более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.
Косвенный метод осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2020 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.002 с) . 
V Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2013
ВИДЫ И СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Денежный поток есть разница между доходами и издержками экономического субъекта, выраженная в разнице между полученными и сделанными платежами [1].
Денежный поток — это приход и выбытие денежных средств и их эквивалентов [2].
Ю. Бригхем считает, что : “Денежный поток – это фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определённого периода”[3].
Отечественный экономист И. А. Бланк формулирует определение денежного потока: «Денежный поток — основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов»[4].
Понятие «денежный поток предприятия» включает многочисленные виды этих потоков, и для обеспечения эффективного управления ими необходима классификация.
Классификация денежных потоков предприятия недостаточно рассмотрена в экономической литературе, хотя данному вопросу уделяют внимание некоторые экономисты.
Рассмотрим некоторые из них:
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:
-денежный поток по предприятию в целом – наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
-денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия – результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
-денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) – определяет предприятие как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
-денежный поток по отдельным хозяйственным операциям – рассматривается как первичный объект самостоятельного управления[5].
По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
-денежный поток по операционной деятельности – характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса;
-денежный поток по инвестиционной деятельности – характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
-денежный поток по финансовой деятельности – характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия[5].
По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
— положительный – характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
-отрицательный – определяет совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»)[5].
По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежных потоков:
-настоящий – характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
-будущий – определяет денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие «будущий денежный поток» может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости[5].
По управляемости денежные потоки могут быть:
-управляемыми — представляют собой доминирование тех денежных притоков и оттоков, которыми может управлять фирма, осуществляя в большей степени активную операционную и пассивную финансовую и инвестиционную деятельность таким образом, чтобы развиваться на основе самоокупаемости и самофинансировании, т.е. финансово независимое и самостоятельное развитие фирмы за счет своих внутренних резервов;
-неуправляемыми — представляют собой доминирование тех денежных притоков и оттоков, которыми не может управлять фирма, осуществляя активную финансовую и инвестиционную деятельность в основном таким образом, чтобы развиваться на основе масштабных внешних заимствованиях при мизерных собственных средствах и внутренних резервах, т.е. финансово зависимое развитие фирмы за счет чужих средств — с большими долгами и малым собственным капиталом[5].
По контролируемости денежные потоки подразделяют:
-на контролируемый — поток, притоки и оттоки которого поддаются прогнозированию и управлению, сальдо которого формируется при самом незначительном отклонении от запланированного уровня, т.е. «план – факт – отклонение» минимально по промежуточным и окончательным финансовым результатам;
-неконтролируемый — поток, притоки и оттоки которого не поддаются прогнозированию и управлению, сальдо потока формируется при значительном отклонении от запланированного уровня, т.е. «план – факт – отклонение» максимально как по промежуточным, так и по окончательным финансовым результатам[5].
По степени рискованности денежные потоки бывают:
-высокорискованными — представляют собой поток инновационных проектов, особенно в начальной стадии их жизненного цикла, что связано с рискованными инвестициями в инновации. При этом самая высокая рискованность денежных потоков наблюдается у финансовой и инвестиционной деятельности до прохождения точки окупаемости или возврата инвестиций проекта, а меньшая рискованность – у операционной;
-низкорискованными — существуют у традиционных видов деятельности фирмы, особенно в период пика жизненного цикла, что связано со стабильной генерацией высоких доходов в период «снятия сливок на рынке»[5].
Таким образом, рассмотренные классификации позволяют осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
1.Денежный поток [Электронный ресурс]://Яндекс.Словари.-Режим доступа:https://slovari.yandex.ru//денежный%20поток/Лопатников/Денежный%20поток/(дата обращения:14.02.2013).
2. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия [Текст] : учеб.пособие/И.Д.Кузнецова; под ред.А.Н.Ильченко. -Иваново.:Иван.гос.хим.-технол.ун-т,2008.-193с.
3. Бригхем Ю.Финансовый менеджмент [Текст]: полный курс: в 2-х томах: [пер. с англ.] /Ю.Бригхем, Л.Гапенски; ред. В.В. Ковалев. — СПб.:Экономическая школа, 2005. – 1166с.
4. Бланк И.А. Управление денежными потоками [Текст]: учеб. пособие / И.А. Бланк. — Киев.: Ника — Центр, Эльга, 2007. — 242 с.
Анализ и планирование денежных потоков предприятия
Методика анализа денежных потоков предприятия
Анализ денежных потоков проводится не только в целом по предприятия, но и в разрезе основных видов его хозяйственной
деятельности, по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).
Рассмотрим методику анализа денежных потоков предприятия на примере отчета о движении денежных средств предприятия, приведенного в приложении 3. Анализ проводится поэтапно.
1-й этап. Анализ денежных потоков по обычным видам деятельности предприятия
Для оценки денежных потоков предприятия по текущей деятельности выполним несколько последовательных шагов.
1-й шаг. Оценка динамики положительного и отрицательного денежного потока по обычным видам деятельности.
На основе данных столбца 2 и 3 табл. 17.4 выявим динамику движения денежных средств по обычным видам деятельности, рассчитаем объем положительного и отрицательного денежного потока по текущей деятельности, определим долю каждого вида выплат в совокупных выплатах, а также долю чистого денежного потока в совокупном положительном потоке. Результаты расчетов представлены в столбцах 4 и 5.
В отчетный период объем положительного денежного потока увеличился на 1040 тыс. руб., а объем отрицательного денежного потока увеличился на 10,43 тыс. руб. или на 24,65%. За счет прироста отрицательного денежного потока размер чистого денежного потока уменьшился на 1,54%.
Увеличение положительного денежного потока на 23,5% произошло в основном за счет увеличения поступлений от покупателей и заказчиков на 1 019 тыс. руб., при этом доля этих поступлений в положительном денежном потоке по текущей деятельности составила 98%.
Увеличение объема отрицательного денежного потока по текущей деятельности на 24,65% связано с увеличением расходов: на оплату труда на 212 тыс. руб. или на 36,55%; на оплату товаров, услуг, сырья на 701 тыс. руб. или на 22,65%, расходов по налогам и сборам на 74 тыс. руб. или на 35,24%.
2-й шаг. Оценка качества денежных потоков по текущей деятельности. На данном этапе рассчитываются значения относительных показателей, характеризующих качество денежных потоков по текущей деятельности, основные из них перечислены в табл. 17.5. Рост этих показателей в динамике положительно влияет на качество денежных потоков по текущей деятельности.
Динамика основных показателей движения денежных средств по текущей деятельности предприятия
Если значения рассмотренных относительных показателей изменяются в различных направлениях, то для комплексной оценки качества денежных потоков по текущей деятельности можно воспользоваться показателем — средним геометрическим темпов их роста:
ИН(ДПтек) = [Тр(К1) xТр(К2) xТр(К3)x Тр(К4) x Тр(К5)] 1/5
Если значение показателя ИН(ДПтек) больше единицы, то в отчетный период качество денежных потоков по текущей деятельности повысилось и наоборот.
Значения и динамика относительных показателей качества денежных потоков предприятия по текущей деятельности приведены в табл. 17.6.
Комплексный показатель качества денежных потоков по текущей деятельности:
Динамика относительных показателей качества денежных потоков по текущей деятельности предприятия
ИН(ДПтек) = [Тр(К1) x Тр(К2) x Тр(К3) x Тр(К4) x Тр(К5)] 1/5 = [0,9907 x 1,1317 x 0,7959 x 0,9022 x 0, 7896] 1/5 = 0,913373, или 91,34%.
На основе полученных результатов можно сделать следующий вывод о качестве денежных потоков по текущей деятельности. Уровень эффективности денежных потоков по текущей деятельности снизился на 8,66%, на каждый рубль положительного денежного потока, активов и отрицательного денежного потока приходилось меньше чистого денежного потока соответственно на 0,90 коп, 0, 74 коп. и 0,97 коп.
3-й шаг. Факторный анализ эффективности денежных потоков по текущей деятельности. Для выявления факторов, отрицательно влияющих на эффективность денежных потоков, используют факторные модели. Например, факторную модель эффективности отрицательного денежного потока можно представить в виде двухфакторной модели:
Р(ОДПтек) = ЧДПтек : ОДПтек = (ЧДПтек : ПДПтек) x (ПДПтек : ОДПтек), К5 = К3 x К1,
К5 — результативный фактор,
К3, К1 — воздействующие факторы.
С помощью этой модели определим, как изменение основных воздействующих факторов повлияло на изменение эффективность денежных потоков по текущей деятельности предприятия.
Изменение результативного фактора: ДК5 = -0,0097.
Влияние изменения воздействующего фактора К3 на изменение фактора К5:
ΔК5(К3) = (К31 — К3) x К1 = -0,00893 x 1,04609 = -0,00934.
Степень влияния К3:
СТ(К3) = -0,00934 : (-0,0097) x 100% = 96,49%.
В результате уменьшения чистого денежного потока, приходящегося на рубль положительного денежного потока по текущей деятельности на 0,90 коп., эффективность отрицательного денежного потока снизилась на 96,49%, на каждый рубль выплат по текущей деятельности пришлось меньше чистого денежного потока на 0,93 коп.
Влияние изменения воздействующего фактора К1 на изменение фактора К5:
ΔК5(К1) = К31 x (К11 — К1 ) = 0,03513 x (-0,0968) = -0,00034.
Степень влияния К1:
СТ(К1) = -0,00034 : (-0,0097) x 100% = 3,51%.
В результате снижение уровня платежеспособности, т.е. уменьшения положительного денежного потока, приходящегося на рубль отрицательного денежного потока по текущей деятельности на 0,97 коп., произошло эффективность отрицательного денежного потока снизилась на 3,51%, на каждый рубль выплат по текущей деятельности пришлось меньше чистого денежного потока на 0,034 коп.
Наибольшее отрицательное воздействие оказал фактор К3.
Для оценки влияния изменения денежных потоков предприятия на уровень ликвидности активов можно воспользоваться моделью вида:
К4 = ЧДПтек : АК = (ЧДПтек : ПДПтек) x (ПДПтек : АК) = К3 x К2.
Использование такой модели позволяет выявить изменение результативного фактора в результате изменения эффективности положительного денежного потока и уровня использования активов в текущей деятельности.
2-й этап. Анализ денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности
На данном этапе на основе информационной базы, рассчитываются положительные, отрицательные денежные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности. Для оценки качества денежных потоков рассчитываются относительные показатели соотношения положительных и отрицательных денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
При проведении анализа особое внимание следует уделять динамике отрицательного финансового потока: структуре потока по направлениям расходования денежных средств: по каким направлениям использовались денежные средства, привлеченные из внешних источников; в какой мере погашалась сумма основного долга по привлеченным ранее кредитам и займам; выявлению степени зависимости развития предприятия от внешних источников финансирования.
Используя данные о движении денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, представленные в форме 3, выявим динамику денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности анализируемой предприятия, качество этих потоков ( табл. 17.7).
В отчетный период объем положительного денежного потока по инвестиционной деятельности увеличился на 70 тыс. руб., или на 233,33%, за счет продажи основных средств и полученных процентов.
Размер отрицательного денежного потока по инвестиционной деятельности увеличился на 167 тыс. руб., или на 115,17%.
Величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности в динамике отрицательная, организация в отчетный период более быстрыми темпами наращивало свой производственный потенциал.
Качество денежных потоков по инвестиционной деятельности повысилось на 52,38%, на каждый рубль, инвестированный в основные средства, приходилось больше полученных средств от продажи основных средств и полученных процентов на 11 коп.
Размер чистого денежного потока по финансовой деятельности в базисный год был отрицательным, организация возвратила заемных средств больше на 40 тыс. руб., чем поступило на финансирование деятельности. Но в отчетный период ситуация изменилась, величина чистого денежного потока увеличилась на 130 тыс. руб. Организация наращивала объемы заемных средств для выполнения производственной программы.
Динамика движения денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия
