Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса и скорость обращения денег;

MV=Py

Где: М – количество денег в экономической системе; денежная масса в обращении;

V – скорость обращения денег (количество оборотов в год одноименной денежной единицы);

Р – средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, выраженный относительно базового показателя, равного 1;

y — объем национального продукта, взятый в реальном исчислении.

Произведение уровня цен на реальный национальный продукт – Py(правая часть уравнения) – равна номинальному национальному продукту.

Уравнение обмена – это закономерная зависимость, которая вытекает из классического закона денежного обращения и, соответственно, должна выполняться всегда. Только в этом случае, количество денег в обращении будет соответствовать их реальной потребности, и деньги не будут обесцениваться. Государство должно поддерживать и регулировать это соотношение, воздействовать экономическими методами на рост национального продукта, денежную массу и цены посредством налоговой, процентной, кредитной политики, обеспечивая требования закона денежного обращения и уравнения обмена.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

Денежный агрегат – это группировка ликвидных активов, служащая альтернативным измерителем денежной массы (М, М₁, М₂, М₃) Существуют различные концепции определения компонентов денежной массы. Согласно первой денежная масса состоит из наличных денег в обращении (банкноты, монеты, в некоторых странах казначейские билеты) и денег безналичного оборота, или безналичных денег (остатки на банковских счетах, или банковские депозиты). Кроме денег в платежном обороте, в соотвествии с данной концепцией, могут использоваться различные виды ценных бумаг – векселя, чеки, депозитные сертификаты и др. Данная олкнцепция лежит в основе формирования денежных агрегатов, используемых Банком России в настоящее время.

Сторонники второй концепции относят векселя, чеки и другие ценные бумаги к безналичным деньгам и включают их в денежную массу. Исходя из этой концепции Банк России 90-х гг. исползовал агрегат М3, который состоял из наличных денег и остатков на различных банковских счетах плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Экономисты, разделяющие третью концепцию, отрицают существование безналичных денег и считают деньгами только наличные деньги.

Рассмотрим состав денежных агрегатов применяемых в России в настоящее время. В банковской статистике ЦБ РФ расчитываются следующие денежные агрегаты: М_0,, М₁, М₂, М₂Х. Денежный агрегат М «Наличные деньги в обращении» («Деньги вне банков») включает выпущенные в обращение ЦБ РФ наличные деньги (банкноты и монету) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Цб РФ и кредитных организаций.

Денежный агрегат М₁ «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» (остатки средств резидентов РФ на расчетных, текущих, депозитных и иных счетов до востребования, в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт в рублях).

Денежный агрегат М₂ «Денежная масса (национальное определение)» включает два компонента: «Наличные деньги в обращении» (М)- банкноты и монеты в рублях вне банков и «Безналичные средства» — остатки средств на счетах до востребования, срочных и сберегательных счета, открытых в банках в рублях. Агрегат М₂ может быть рассчитать и как совокупность денежного агрегата М₁и срочных и сберегатлеьных депозитов.

Денежный агрегат М₂ Х «Широкие деньги» представляет собой совокупность денежных агрегатов М₂ и всех видов депозитов в иностранной валюте.

В банковской статистике совокупность срочных и сберегательных депозитов в рублях и все виды депозитов в иностранной валюте представляет собой агрегат «Квази-деньги», т.е. этот агрегат включает банковские депозиты, которые непосредственно не используется как средство платежа и менее ликвиден чем «Деньги».

Следовательно, денежный агрегат М₂Х «Широкие деньги» может быть представлен как совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги».

Структура денежной массы представили на рисунке.

Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег

Уравнение обмена (уравнение Фишера) имеет вид

где М — количество денег в обращении, V — скорость обращения денег, P — средний уровень цены товарных сделок, Q — количество (объем) товарных сделок.

Денежный оборот – это совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, в которых деньги выполняют функцию средства обращения и средства платежа.

Закон денежного обращения Карла Маркса:

где M – количество денег, необходимых для обращения, Р– количество проданных на рынке товаров; Q – уровень товарных цен; К– сумма цен товаров, проданных в кредит; а– сумма платежей по обязательствам; b– сумма взаимопогашаемых обязательств; V– скорость обращения одноименной денежной единицы.

Закон стоимости и форма его проявления в сфере обращения — закон денежного обращения — характерны для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы, которые зависят от условий развития производства. Одним из них является изменение количества обращающихся товаров.

Потребность хозяйства в деньгах определяется также уровнем цен на товары и услуги.

Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

• степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;

Читать еще: Денежная единица года

• развитие безналичных расчетов;

• скорость обращения денег.

Денежная масса и скорость обращения денег. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

В финансовой статистике промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

• Ml — включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и средства на текущих банковских счетах;

• М2 — состоит из агрегата Ml плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

• МЗ — содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

• М4 — состоит из агрегата МЗ плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Швейцарии и Германии — три, в Англии — пять, во Франции — два.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты:

• МО— наличные деньги в обращении;

•Ml — состоит из агрегата МО плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, плюс депозиты населения до востребования в банках;

•М2 — состоит из агрегата Ml плюс срочные вклады в банках;

Самостоятельным компонентом денежной массы Российской Федерации является денежная база. Она включает агрегат МО (наличные деньги в обращении), плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ.

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцирование) подойти к анализу состояния денежного обращения.

Важное значение имеет расчет денежного мультипликатора

— показателя, характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств, получаемых банками в виде депозитов на специальных счетах в Банке России. Теоретически денежный мультипликатор равен величине обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых для банков центральным банком страны. На практике его величина рассчитывается как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе. Знание денежного мультипликатора необходимо для контроля за динамикой денежной массы, уровнем инфляции в стране.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег — показатель интенсификации их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные методы.

В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег.

1. Показатель скорости обращения в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе; а именно, к агрегату Ml или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте

— отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы

В Российской Федерации в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).

Ускорению обращения денег способствуют такие факторы, как: развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег.

=4=

Дата добавления: 2015-04-18 ; просмотров: 25 ; Нарушение авторских прав

Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег

Закон стоимости и форма его появления в сфере обращения –закон денежного обращения – характерны для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. Анализируя пути развития форм стоимости денежного обращения, К.Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленное на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоротью обращения денег.

Потребность хозяйства в деньгах определяется также уровнем цен на товары и услуги.

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций – средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

, (1.1)

где КД – количество денег, необходимых в качестве средств

обращения и платежа;

СЦ – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К – сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей

по которым не наступил;

П – сумма платежей по долговым обязательствам;

Читать еще: Работа с неплатежеспособными денежными знаками

ВП – сумма взаимно погашающихся платежей;

О – среднее число оборотов денег как средство платежа и

Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

· степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;

· развитие безналичных расчетов;

· скорость обращения денег.

Обращение металлических денег регулировалось стихийно, они выполняли функцию накопления сокровища: если потребность в деньгах сокращалась, то их излишки (золотые монеты) уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил прилив денег в обращение из сокровища. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл (золото и серебро) исключает излишнее количество банкнот в обращении.

Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения: “Специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они являются представителями последнего. И закон этот сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (серебро)”.

Следовательно, когда количество выпущенных бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений не возникает – бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных законов, т.е. заместителей золотых денег. Указанное требование обеспечивает устойчивость денег и имеет силу во всех общественных формациях, где существует денежное обращение.

Стоимость, представляемая каждой бумажно-денежной единицей, соответствует стоимости того количества золота, которое необходимо для обращения, деленной на количество находящихся в обращении бумажных денег.

Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению.

Условия и закономерности денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, это ведет к обесценению денег – понижению покупательной способности денежной единицы.

Денежная масса и скорость обращения денег. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты:

· М0 – наличные деньги в обращении;

· М1 – М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады населения и предприятий в банках; плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке;

· М2 – М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке;

· М3 – М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.

Самостоятельным компонентом денежной массы РФ является денежная база. Она включает в себя агрегат М0 (наличные деньги в обращении), плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в банке РФ и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.

Важное значение имеет расчет денежного мультипликатора – показателя, характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в экономике. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств, получаемых банками в виде депозитов на специальных счетах в Банке России. Теоретически денежный мультипликатор равен величине обратной ставки обязательных резервов, устанавливаемых для банков центральным банком страны.

Изменения объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег – показатель интенсификации их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные методы.

В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег.

1. Показатель скорости обращения в кругообороте доходов – отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно, к агрегату М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и поцессами экономического развития.

. (1.2)

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы первичных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

, (1.3)

где SД – сумма денег на банковских счетах;

СДМ – среднегодовая величина денежной массы в обращении.

В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают:

Во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ как соотношение суммы поступления денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

Во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Ускорению обращения денег способствуют такие факторы, как развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

Читать еще: Как снять деньги с чековой книжки

Discovered

О финансах и не только…

Масса денег в обращении

Масса денег, обслуживающая денежный оборот, ее состав и факторы, определяющие ее изменение

Денежная масса — совокупность потребительских, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.

Денежная масса является важным количественным показателем денег и состоит из двух основных составляющих — активных денег, применяемых в наличном и безналичном обороте и пассивных (накопления и сбережения, резервы, остатки на счетах).

На денежную массу влияет два фактора:

Объем денежной массы определяется государством — эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

В Украине главными причинами роста денежной массы являются: избыточный дефицит государственного бюджета и существенное сокращение темпов производства и товарного оборота.

Показатель массы денег в обращении (М) имеет несколько значений (денежных агрегатов). НБУ определяет следующие агрегаты:

М = наличные деньги в обращении;
М₁ = М + остатки денежных вкладов на банковских счетах до востребования;
М₂ = М₁ + остатки денежных вкладов на банковских срочных счетах;
М₃ = М₂ + средства клиентов по трастовым операциям банков.

Кроме того, НБУ определяет показатель, который называется денежной базой. Он включает агрегат М, наличные в кассах банков и резервы коммерческих банков на их счетах в НБУ. Эти деньги не участвуют в кредитном банковском обороте и дополнительно не увеличивают массу денег в обращении, а только служат базой для ее роста.

Каждый агрегат имеет определенное назначение в практике управления денежным оборотом, а все вместе они дают целостную картину структуры и динамики денежной массы и денежного обращения.

Скорость обращения денег и ее влияние на массу и стабильность денег

Скорость обращения денег — представляет собой интенсивное движение денег при выполнении ими функций обращения и платежа.

Для расчета этого показателя используют следующие методы:

Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение ВНП или НД к денежной массе (агрегатам М₁ или М₂). Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития.
Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Кроме этого используются общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок по кредиту на денежном рынке, а также внедрение электронных систем для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах.

Кроме того, значительное влияние на скорость обращения денег оказывает периодичность и равномерность выплат доходов, уровень сбережений и накоплений.

Скорость обращения денег обратнопропорциональна количеству денег в обращении, поэтому ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при неизменном объеме товаров и услуг на рынке приводит к обесцениванию денег, то есть в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Закон количества денег, необходимых для оборота, его суть, требования и последствия нарушения требований

Чтобы обеспечить устойчивость денег, необходимо выдерживать пропорциональность между товарной массой и объемом денежных услуг населению, с одной стороны, и денежной массой в обращении — с другой. Развитие кредитных отношений и банковского дела способствовало уменьшению потребности в наличных денежных знаках. Количество денег, необходимых для обращения, определяется по формуле:

где КД — количество денег в обращении;
ЦТ — сумма цен реализуемых товаров;
К — сумма цен товаров, проданных в кредит;
П — платежи, по которым наступил срок оплаты;
ВР — взаимные расчеты;
О — число оборотов одноименной денежной единицы;
ДР — денежный резерв для сферы обращения.

Превышение количества денежных единиц в обращении над суммой товарных цен (и как результат — появление денежных единиц, не имеющих товарного покрытия) приводит к инфляции.

Проблема монетизации валового внутреннего продукта

Выполняя функции средств обращения и платежа, деньги непрерывно перемещаются от одного субъекта экономики к другому, обслуживая тем самым куплю-продажу товаров и услуг, то есть реализацию ВВП.

Процесс движения денег, обслуживающих реализацию ВВП, называется денежным обращением.

Между процессом реализации ВВП и денежным обращением существует внутренняя связь: чем больше номинальный объем реализации ВВП, тем больше будет поток денежного обращения, и наоборот.

Номинальный ВВП определяется двумя факторами: физическим объемом реализуемых товаров и услуг (Q) и уровнем их цен (P). А размер денежного объема определяется массой денег, находящихся в обращении (М), и скоростью обращения денежной единицы (V).

Упомянутые величины учитываются в уравнении обмена:

На его базе можно определить закономерности изменения основных рыночных процессов и показателей, в частности: уровня товарных цен, скорости обращения денег, массы денег в обращении.

Уровень товарных цен определяется уравнением:

Скорость обращения денег:

Массу денег в обращении характеризует уравнение:

Вопрос наполнения деньгами экономики крайне важен для Украины. Считается, что низкая (по сравнению с другими государствами) степень монетизации является едва ли не главной причиной роста задолженности и других многочисленных проблем.

Степень (уровень) монетизации экономики рассчитывается как частное от деления денег, находящихся в обращении, на объем ВВП. Оба показателя используются в натуральном выражении.

Прирост денежной массы, имеет своим источником прирост ВВП. Рост монетизации означает, что все большая и большая доля ВВП сохраняется в денежной форме и наоборот.

Таким образом, рост степени монетизации указывает на рост мобильности экономики, на рост потенциальной гибкости поведения экономических субъектов.