Валютные операции своп

Операция «валютный своп». Сделки «валютный своп»

Своп — это финансовый инструмент международного уровня. С его помощью банковские контрагенты заключают между собой сделки. Сделка формируется из двух частей:

• первичный объем, или открытие свопа;
• обратный объем, или закрытие свопа.

Предметом сделки с целью получения выгоды выступает валюта. Сроки партнерства оговариваются в договоре.

Что значит «свопировать»?

Международный валютный своп можно определить как одновременную продажу и покупку четко установленного количества валюты с разными датами валютирования. Свопирование происходит при переходе открытой позиции на следующие сутки. «Свопировать» простым языком значит сохранять позиции по валюте в четко установленном размере и с конкретным знаком на заранее установленный временной промежуток.

Кому интересен своп?

Заключение сделки валютный своп может осуществляться как в коммерческих целях, так и для получения преимуществ при инвестировании. Деловая активность многих корпораций имеет отношение к процентным и валютным рискам. В данной ситуации валютный своп представляет собой инструмент для смягчения этих самых рисков.
Пример: банковское учреждение выплачивает плавающую депозитную ставку и получает фиксированный процент по активам. Несоответствие структуры займов и обязательств может приводить к серьезным трудностям. Используемый ЦБ валютный своп позволяет делать фиксированные выплаты при получении плавающих ставок. Это дает возможность производить конвертацию активов с фиксированной ставкой в активы с плавающей.

Международный валютный своп может быть использован компаниями, которые расширяют свою деятельность за пределами родного государства. Фирмы получают финансирование за рубежом на жестких условиях и трансформируют его в требуемую валюту, обеспечивая себе благоприятные условия для процветания благодаря свопу.

Рынок свопов

Валютный своп не относится к категории биржевых инструментов. Он является индивидуализированным контрактом, который торгуется на ОТС рынке. Крупные корпорации и финансовые институты доминируют в рамках рынка. Число индивидуальных инвесторов, применяющих инструмент в своей работе, ограничено. Из-за торговли на ОТС всегда существует риск дефолта, идущий от контрагента.

Первый контракт был заключен в 1981 году. В качестве оппонентов выступили корпорация IBM и Всемирный банк. Популярность торгового инструмента достигла одной из вершин в 1987 году. Рынок акций имел стоимость 865,6 миллиардов долларов. В 2006 году цена выросла до 250 триллионов и превысила стоимость публичного рынка акций. В 2013 году цена достигла 500 триллионов и тенденция к ее снижению не ожидается.

Виды свопов

Сделка «валютный своп» делится на несколько категорий. Чистым называют контракт, когда в нем участвует только один контрагент, а две валютные операции осуществляются в рамках одного и того же банка. Если в конверсионных сделках принимают участие две и более валютные структуры, операция именуется сконструированным свопом.

Менее распространенные виды операций делятся на категории:

• однодневные короткие;
• форвардные;
• стандартные.

Процентный своп

Международный процентно-валютный своп широко используется на рынке «Форекс». Если продается валюта, процентная ставка по которой меньше, нежели у покупаемой, или если покупается валюта, процентная ставка по которой больше, чем у продаваемой, ежедневно будет происходить начисление положительного либо отрицательного свопа. У каждого брокера есть свой своп-курс. Он помогает оценить прибыль или рассчитать расходы при перенесении ордера на следующие сутки.

Для отдельных участников рынка «Форекс» валютный своп представляет собой источник прибыли. В категорию участников входят хедж-фонды. Гарантированный процент по свопу для них более существенный, нежели колебание валют. Секрет использования операции «валютный своп» заключается в том, что фонды имеют в своем распоряжении огромные капиталы. Большой объем средств превращает небольшую комиссию для трейдера в огромный доход для крупных игроков.

Как рассчитать своп?

Стандартная схема использования свопов называется SWAP TOM NEXT. Согласно ей, любая сделка на международном валютном рынке должна переноситься на следующий день с сохранением всех параметров. Это происходит путем одновременного закрытия и открытия ордера. Процесс полностью автоматизирован, и игрокам рынка не нужно реализовывать его самостоятельно. Операция «валютный своп» базируется на разнице учетных ставок в каждой из стран мира, которые устанавливаются Центральными Банками.

Пример: покупая валютную пару, нужно смотреть, чтобы первая валюта в котировке имела большую процентную ставку. Фактически происходит покупка валюты с высокими процентами и продажа другой, но с низкими процентами. За каждые сутки в сделке будет осуществляться начисление средств банком. Если ситуация обратная, ежедневно будет происходить списание средств с депозита.

Можно ли заработать на свопах?

Еще совсем недавно своп использовался трейдерами в разных уголках мира как часть торговой стратегии. Разница ставок позволяла в считанные секунды заработать. Сегодня рынок «Форекс» сильно изменился. Разница процентных ставок разных государств несущественна.

У большинства дилеров операция «валютный своп» представляет собой не более чем комиссию за перенесению позиции на следующие сутки.

В качестве инструмента для заработка денег он уже не используется длительное время. Все стратегии, завязанные на свопе, являются убыточными.

Минимальное движение цены на рынке, даже в период пассивной Азиатской сессии, может не только съесть всю прибыль, но и увести депозит в минус.

Свопы — инструмент регулирования мировых валютных систем

Сегодня свопы активно используются Федеральными банками. Их рост во время мирового кризиса сумел немного приостановить стремительное падение европейской валюты. Благодаря договоренности между ФРС и ЕЦБ была проведена эмиссия на сумму 500 миллиардов евро. Часть эмиссии была обменена на доллары в рамках трехмесячного свопа. Его сумма составила порядка 100 миллиардов долларов. Два главных участника мировой финансовой системы получили преимущества и исключили напряженные отношения между европейскими странами.

Финансовое руководство Америки, Евросоюза, Великобритании, Швейцарии, Японии и Канады заключило в 2008 году между собой договор об индивидуальном определении свопов в зависимости от потребностей каждой страны. В 2011 году шестерку государств-миллиардеров покинула Япония. Начиная с 2010 года Америка для восстановления после мирового кризиса 2007-2008 гг. проводит политику количественного смягчения, увеличивает оборот денежной массы. Подобные действия проводят страны-партнеры. Все действия государств являются строго регламентированными.

Используя свопы, руководители мирового финансового аппарата исправляют дисбалансы и исключают возникновение «валютной войны». Ликвидность доллара полностью контролируется и адаптируется в зависимости от потребностей государств. Дисбаланс в финансовой политике крупнейших мировых стран привел к кризису 2008 года. Все действия глав государств направлены не только на ликвидацию последствий падения экономики, но и на искоренение причин, которые могут привести к повторному увяданию мировой экономики.

Соглашение между государствами является фундаментальным фактором формирования трендов на рынке «Форекс», оно определяет цикличность поведения цен.

Валютный своп как один из самых лучших инструментов валютного рынка для «защиты» от колебаний курсов валют

Колебания курсов валют, особенно при экономическом кризисе, ставят всех специалистов валютного рынка перед необходимостью разработки и внедрения самых разных технологий хеджирования, т.е. снижения рисков при проведении операций с долларами, евро и другими валютами.

Валютный своп можно назвать одним из самых лучших инструментов валютного рынка для «защиты» от колебаний курсов валют. Этот факт подтверждает то, что он становится все более популярным.

Сегодня мы поговорим:

• о понятии валютных свопов
• о видах валютных свопов
• о задачах задействования валютных свопов
• об отличительных чертах валютных свопов
• о сильных сторонам валютных свопов
• о процессе соглашения с валютным свопом
• о примере валютного свопа

Понятие валютных свопов

Если говорить в общем, то валютные свопы – это соглашения, которые состоят из 2-х частей: покупки и продажи в какой-то день в будущем по какой-то конкретной цене.

Как правило, валютные свопы используются в отношении валютных, экономических и операционных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе.

Виды валютных свопов

Есть несколько классификаций валютных свопов. Самая популярная из них делит этот объект валютного рынка на такие виды, как:

1. Спот-форвард.
2. Форвард-форвард.
3. Короткий валютный спот.

Остановимся на каждом из них.

Спот-форвард

В этом случае первое подписание договора приходится на спот-день т.е. во вторые рабочие 24 часа после начала соглашения, а второе подписание договора – в форвардные 24 часа. Пример такого спота: первая нога осуществляется во вторые рабочие 24 часа после начала соглашения, а вторая нога – через три месяца, полгода или год.

Форвард-форвард

В этом случае первое подписание договора приходится на форвардный день, а второе подписание договора – тоже в форвардные, но более отдаленные 24 часа. Эта дата именуется форвард-форвард датой. Пример такого спота: первая нога осуществляется через полгода после начала соглашения, а вторая нога – через год.

Короткий валютный спот

У этого валютного свопа относительно непродолжительная «жизнь», менее одного месяца. Пример такого спота: первая нога осуществляется сегодня, а вторая нога – завтра.

В соответствии с такими классификационным признаком, как время начала соглашения, среди валютных свопов выделяются:

1. Обычные валютные свопы (репорт и депорт, они описаны ниже).
2. 7-ми дневные валютные свопы «своп» , когда первое соглашение совершается на условиях «спота», а вторая – на условиях 7-ми дневного «форварда».
3. Односуточные валютные свопы «своп», когда первое соглашение совершается в день валютирования «завтра», а второе соглашение – на условиях «спота».

Исходя из последовательности проведения операций, валютные свопы делятся на две группы:

1. Репорт. Представляет собой реализацию долларов, евро и другой валюты по типу «спот» и в то же время ее приобретение по типу «форвард».
2. Депорт. Наоборот. Представляет собой реализацию долларов, евро и другой валюты по типу «форвард» и в то же время ее приобретение по типу «спот». В том случае, если в основе операции (не важно – продажи или покупки) лежит два договора с курсом аутрайт, то она носит наименование «форвард-форвард» или «валютный своп».

У валютных свопов, перечисленных выше, может быть один из следующих курсов:

• спот
• аутрайт, который устанавливается по формуле: курс спот, увеличенный или уменьшенный на форвардную маржу (премия или дисконт)

То, что время от времени появляются новые виды валютных свопов и способы расчетов по ним объясняется тем, что у них одинаковая вероятность как прибыли, так и убытков.

Задачи задействования валютных свопов

Задачи задействования валютных свопов – это:

1. Хеджирование (снижение) валютных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе. Главная цель использования валютного спота.
2. Получение прибыли. Трейдеры рынка «спот» зарабатывают путем обмена валют, доходом является разница курсов валют. А трейдеры рынка «форвард» – на разнице процентных ставок.
3. Создание условий для обмена одной валюты, в которой выдается доход от инвестирования, на другую – на усмотрение инвестора.
4. Управление движением денежных средств в форме наличных для улучшения ликвидности.
5. Взаимодействие с внутренними и внешними заказчиками.

Хеджирование (снижение) валютных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе, главная цель использования валютных спота, достигается за счет фиксации курса доллара, евро или другой валюты на какой-то день в будущем и обеспечения встречного потока денежных средств.

Отличительные черты валютных свопов

Отличительными чертами валютных свопов является:

1. То, что у валютного свопа может быть как положительная, и отрицательная разница. На это влияет то, какой курс валют действует в обменниках.
2. То, что разница валютного свопа определяется объемом соглашения, так как курс и процентная ставка устанавливаются на каждую из единиц денежных средств.
3. То, что размер валютного свопа зависит не только от курса валют, но и от комиссии, которую берет дилинговый центр или брокер.

Сильные стороны валютных свопов

К сильным сторонам валютных свопов, в отличие от классических форвардных сделок, относится:

1. То, что валютный своп предполагает распределение валютных опасностей между всеми участниками путем постоянного перемещения компенсаций.
2. То, что валютный своп хеджирует (снижает) не только валютные, но и экономические, и операционные опасности при проведении операций с долларами, евро и другими валютами.
3. То, что валютный своп входит в группу внеоборотных активов, поэтому не прописывается в балансе и книге учета доходов и расходов, что дает преимущества с технической точки зрения.

Процесс совершения соглашения с валютным свопом

Процесс совершения соглашения с валютным свопом начинается с переговоров. Они могут быть как закрытыми – только между обеими сторонами, так и открытыми – при посредничестве третьих лиц, чаще всего банка.

Условия сделки с валютным спотом оговариваются не лично, а по телефону. Но это не все. Все договоренности подтверждаются, два раза – отправкой сообщений на электронную почту и оформлением документов (стандартных или уникальных), разработанных Международной ассоциацией дилеров по валютным свопам.

Человек, который приобрел доллары, евро или другую валюту с высокими процентными ставками выплачивает контрагенту сумму. Она не фиксирована, а динамична и определяется как разница между процентными ставками.

В конце ставятся подписи на договоре. Он содержит такую информацию, как:

• предмет сотрудничества (сумма, срок, валюта)
• опасности
• права и обязанности обеих сторон
• есть ли возможность прекращения действия валютного свопа и если да, то на каких условиях и др.

Пример валютного свопа

Для того чтобы окончательно разобраться в том, что такое валютный своп, рассмотрим ситуацию.

У одной из компаний США есть «дочка» во Франции. Для того чтобы исполнить задачу, ей требуется 50 млн евро. Курс обмена составляет 1,3568.

У этой компании есть два выхода из ситуации:

1. Выпустить облигации на территории своей страны на сумму в 60,09 млн долларов с процентной ставкой пять процентов годовых.
2. Выпустить облигации на территории Франции на сумму в 20 млн евро, но уже с процентной ставкой семь процентов годовых и добавить к ней два полтора процента годовых за опасность.

В тоже время у одной из компаний Франции точно такие же потребности. У этой компании есть два способа решения проблемы:

1. Выпустить облигации на территории своей страны на сумму в 20 млн долларов с процентной ставкой в пять процентов годовых.
2. Выпустить облигации на территории США на сумму в 60,09 млн евро, но уже с процентной ставкой семь процентов годовых и добавить к ней два процента годовых за опасность.

Для того чтобы хеджировать (снизить опасность) обе компании прибегают к услугам банка и используют валютный своп.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Что такое сделки своп на фондовом и валютном рынках

Термин «своп» можно довольно часто встретить как в лексиконе трейдера, так и экономиста, математика и даже программиста. Связано это в первую очередь с английским значением слова, которое означает очень общее понятие «перенос». Тем не менее, наиболее широко термин «своп» используется на финансовых рынках. Ниже мы рассмотрим его значение именно в этом ключе.

Изначально сделки своп принимались лишь в межбанковской среде, где оба участника торговали различными валютами и обоим требовался справедливый обмен. Простая конверсия через куплю-продажу была неудобна тем, что, во-первых, не всем нужна валюта здесь и сейчас, во-вторых, не у всех есть тот объем наличности, который можно пустить на транзакции.

Так называемый валютный своп это и есть обмен рублей, долларов, евро, иен, любой другой валюты, производимый в два этапа. Первая сделка зовется датой валютирования, вторая — окончанием свопа.

Что такое своп?

Своп (от англ. swap) – это как уже говорилось выше, означает перенос. В биржевой торговле он означает проведение двух конверсионных сделок на конкретную сумму с разными датами поставки.

Основным предметом интереса покупателя и продавца являются деньги, поэтому со временем из валютных свопов выделилась новая категория — процентный своп. Он может делиться на две подкатегории, касающиеся отложенной поставки финансовых средств под процент (чаще всего, определяется по LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения), либо на поставку купленных денег равными долями в течение срока действия договора.

Конверсионная сделка представляет собой транзакции трейдеров на валютном рынке, направленные на обмен валют. Операция проходит по заранее условленному курсу и даты.

Особенности сделок своп

1. Растянуты во времени на срок до нескольких лет.
2. Ставят в равный риск покупателя и продавца.
3. Позволяют перекредитоваться или избавиться от ненужного актива на некоторое время.
4. Позволяют вести одновременные сделки с десятками контрагентов.
5. Могут измеряться как в финансовой, так и натуральной форме.

Если отойти от сложных терминов и разобрать своп на конкретном примере, станет понятен его простой принцип работы.

В биржевом трейдинге выделяется три основных свопа: это короткие свопы, короткие однодневные и форвардные. Первые не должны вызвать затруднений — здесь оба этапа сделки прошли в течение одного дня. Вторые исполняются в течение двух рабочих дней – сегодня и завтра, у третьих дата валютирования стоит раньше заключения контракта.

На валютном рынке Московской Биржи существует три типа контрактов:

• TOD (Т+0) – today, сегодня
• TOM (Т+1) – сегодня плюс один день – завтра
• SPT (Т+2) – от английского spot – плюс два дня – послезавтра

Если трейдер желает выйти на поставку, он просто приобретает необходимый ему контракт и ждет его исполнения соответственно сегодня, завтра и послезавтра. Однако если речь идет о переносе средств без поставки, то брокер обязан провести своп-сделку, продав текущий контракт клиента и купив другой взамен, но уже с другим сроком жизни.

Более детально это выглядит следующим образом. Клиент приобрел 1 лот USDTOM (1000$). Но у него на счете всего лишь 40 000 рублей. При курсе в 80 рублей за доллар остальные 40 000 это кредитные средства брокера, позиция открыта с плечом. Поскольку поставка происходит только на свои средства (клиент же не может оплатить контрагенту половину стоимости 1000$ заемными деньгами), на следующий день клиент не увидит на своем счете 1 лот контракта USDTOD. У него как был USDTOM, так он и останется. Брокер автоматически продаст TOM сегодняшнего дня и купит TOM завтрашнего дня в конце торговой сессии.

У клиента может встать такой вопрос. По какому курсу брокер будет проводить своп-сделку?

При переносе из одной позиции в другой неумолимо возникнет спрэд, который выльется в непосредственный убыток трейдера. Однако и этот спрэд на рынке формируется спросом и предложением, но на более узком и обособленном от открытого рынка уровне.

После окончания торгов начинается специальный аукцион, на котором брокеры и крупные игроки формируют свой стакан своп операций, стараясь наиболее выгодно провести процедуру переноса. Ответственность за перенос позиции целиком лежит на самом брокере. Разница в свопе равна как минимум величине ключевой ставки в стране, разделенной на 365 дней, но в моменте отклонения по переносу свопа могут быть выше.

Хорошие брокерские компании предоставляют крупным клиентам возможность проводить операции с контрактами ETS Swaps. Эти инструменты представляют собой те самые своп сделки, которые осуществляют перенос. Фактически клиент получает возможность самостоятельно выбирать разницу между переносимыми контрактами, но частные инвесторы с ограниченным капиталом не могут использовать данную возможность, поскольку своп USD_TODTOM торгуется лотами в 100 000$. Таким образом, чтобы провести своп сделку и перенести 100 лотов инструмента USDTOD, необходимо купить 1 лот свопа USD_TODTOM.

Между американским ФРС и европейским ЕЦБ существует так называемая «своп-линия», которая представляет собой особую систему транш-конвертаций евро и долларов между ними. Сама процедура обмена валюты проходит по заранее согласованному курсу и позволяет регулятору ЕЦБ эмитировать евродоллары, выдавая европейским банкам кредиты в американских долларах. Данная линия существует с начала кризиса 2008 года.

Торговля своп относится к небиржевым методам, поскольку не регламентирована правилами торговой площадки и зависит от желания и возможностей контрагентов. С учетом этого, возможностей реализации контрактов, условий, стоимости, количества участников в сконструированном свопе, может быть чрезвычайно много. Единой схемы, как вы понимаете, нет.

Вместо этого на бирже создается заявка:

эмитент такой-то готов взять своп у любого другого эмитента на 1 год под ваши условия. Пропозиции носят электронный характер, рассчитываются программами-биржевыми роботами и требуют от трейдера лишь одного: согласиться или отказаться. По истечению срока будет произведен обратный шаг, и снаружи может показаться, что вся работа — согласиться или отказаться.

Сделки своп требуют большой координации, понимания процессов рынка и обладания большой информацией. В российском биржевом сегменте они заменили собой займы и кредитование участников рынка, также можно встретить аббревиатуру РЕПО (англ. REPO — repurchase agreement). К слову, заявки на РЕПО регулярно размещает Банк России в рамках стабилизации курса рубля.

Длинная и короткая валютные позиции

Своп коротких и длинных позиций на рынке форекс сопровождается некоторыми изменениями в цене. Фактически трейдер теряет немного в цене каждый раз, когда позиция переносится на следующий день, или через выходные. В целом валютный рынок значительно отличается от фондового. По валютным парам не проходят дивидендные отсечки и, в целом, потенциал стоимости той или иной денежной единицы можно оценить только в отношении другой денежной единицы. Трейдер должен анализировать экономику целого государства, а не финансовое состояние отдельного предприятия.

Шорты и лонги на форекс могут использоваться в концепции любой краткосрочной и среднесрочной стратегии. Трейдер должен четко понимать, какие позиции открыты в его портфеле, и какие операции он должен совершить, чтобы случайно не сформировать нежелательных позиций на счете.

Инвестор может отдельно формировать шорт и лонг листы счета депо, чтобы оценивать структуру собственного портфеля. Кроме того, шорт и лонг листы отдельных акций и финансовых инструментов создает и сам брокер. В них помещаются те активы, которые можно использовать в маржинальной торговле. К примеру, брокер не может себе позволить предоставлять возможность шортить низколиквидные акции.

Финансовая арифметика СВОП

Стоимостью свопа именуется разница между котировками так называемых «ног» свопа (swap legs) — котировками конверсионных сделок, создающих спрэд.

Проще говоря, своп представляется в виде 2-х противоположных сделок, которыми обмениваются торговцы по сделке по определенным процентным ставкам. Так как эти ставки по депозитам и кредитам не всегда равны, то — при равенстве пропорций сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным сделкам депо — процентные платежи не будут равнозначны. Именно такая разница между этими сторонам и определяет саму цену свопа.

Производное влияние на финансовые инструменты

В 2004 году были представлены первые комбинированные производные финансовые инструменты — свопы EDS (Equity Default Swaps). В силу своей нестандартности они получили название «экзотические».

Свопы EDS — это своеобразный актив, который позволяет одной стороне производить перенос на себя рисков другого участника рынка, связанного с вступлением в силу определенных событий (equity event). Речь идет в первую очередь о падении цены акций за определенный ценовой уровень. Таким образом, EDS способен защитить клиента при падении цены акции или контракта на 20% от её стоимости в момент заключения такого договора.

Экзотические свопы — это договор между двумя контрагентами, в котором покупатель свопа оплачивает продавцу небольшие платежи в ходе всего срока жизни EDS, до того момента, когда наступит условное событие и продавец EDS оплачивает перманентно полную стоимость, после чего контракт по свопу считается исполненным. Эти экзотические свопы аналогичны CDS контрактам, но в случае CDS, продавец выплачивает деньги при банкротстве определенного эмитента.

Такие свопы также имеют много общего с бинарными опционами, так как одна из сторон рискует сразу всем, в то же время периодичный характер выплат отличает данный инструмент и позволяет создавать интересные и нетривиальные стратегии на его основе.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Что такое валютный своп: объяснение человеческим языком на простом примере

Добрый день, дорогой читатель!

Наверняка вы слышали такое словосочетание, как валютный своп. Однако мало кто знает, что заложено в этом понятии. Большинство статей, посвященных этой теме, написаны так, что, даже прочитав их, вы не сможете понять, о чем идет речь. В этой статье я постараюсь максимально просто объяснить вам смысл этого инструмента.

Что такое валютный своп простыми словами

Говоря просто, это двойная транзакция. При обычных условиях вы продаете валюту, допустим, Центробанку, и на этом ваши отношения заканчиваются. Рассматриваемый инструмент предполагает ситуацию, когда через определенный период времени ЦБ вам перепродает тот же объем валюты.

Цели свопов

Для чего же нужен этот инструмент, спросите вы. Все очень просто. Это необходимо для взаимной помощи и развития торговли. К примеру, не хватает валюты, чтобы погасить задолженность. Или же какой-то стране не хватает денег, чтобы осуществлять международную деятельность. В этих случаях также на помощь приходит валютный своп.

Для каких трейдеров актуален

Особое влияние валютные свопы оказывают на позиционных и долгосрочных трейдеров. Однако здесь не все так просто. У центральных банков разница в процентных ставках не такая и большая. В связи с этим все убытки и начисления не будут оказывать особого влияния.

Исламские счета

Ислам запрещает заработок на ставках. В связи с этим такие счета не предусматривают начислений за перенос сделок на следующий торговый день. Вы, выступая в качестве долгосрочного трейдера, можете вести торговлю без начислений.

Стоит ли трейдерам опасаться свопов

Нет, трейдерам не стоит опасаться свопов. Комиссии не оказывают существенного влияния на результат, даже если сделка удерживается долго.

Пример свопа

Компания, работающая в Англии, хочет выйти на французский рынок. А предприятие из Франции, наоборот, попасть в Англию. Французские банки не горят желанием кредитовать зарубежные организации, так же как и английская сторона.

Единственный выход – брать в стране, где будет налажен сбыт продукции, заем под высокий процент. Такая ситуация мало кого устраивает.

Каждая компания берет заем в своем банке под низкий процент, а затем они обмениваются средствами. В результате компании из Англии и Франции получают то, что они хотят. В этом и состоит смысл валютного свопа.

Существует несколько видов рассматриваемого инструмента. На каждом я остановлюсь несколько подробнее.

Спот-форвард

Форвард-форвард

Короткий валютный спот

Отличается относительно короткой «жизнью» – не более 30 дней. Для примера я приведу следующую ситуацию: первая нога осуществляется сегодня, вторая – завтра.

Отличительные черты валютных свопов

Имеются некоторые особенности:

• размер зависит не только от курса, но и от комиссии брокера;
• разница может быть как положительная, так и отрицательная. Зависит от курса валют в обменниках.

Плюсы и минусы

Основное достоинство валютных свопов – снижение валютных и экономических опасностей при проведении сделок с деньгами других стран. К недостаткам я могу отнести только то, что много заработать у вас не получится.

Процесс совершения соглашения с валютным свопом

Прежде всего необходимо провести переговоры. Они происходят между двумя сторонами или при посредничестве третьего лица, как правило, банка. Условия обговариваются по телефону. Человек, купивший валюту, выплачивает контрагенту сумму, определяющуюся как разница валютно-процентной ставки.

Обязательно заключается договор, в котором обговариваются условия, опасности, права и обязанности сторон.

Заключение

На этом мой обзор валютных свопов подошел к концу. Я надеюсь, что с моей помощью вы разобрались в теме. Оставляйте комментарии, если остались ко мне какие-то вопросы, и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.