Выбытие капитала это

выбытие капитала

Универсальный русско-английский словарь . Академик.ру . 2011 .

Смотреть что такое «выбытие капитала» в других словарях:

НАКОПЛЕНИЕ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА, ВАЛОВОЕ — вложение средств в основной капитал (основные фонды) для создания нового дохода в будущем. В.н.о.к. состоит из следующих элементов: а) приобретение (за вычетом выбытия) основных фондов; б) затраты на улучшение непроизведенных материальных… … Большой бухгалтерский словарь

НАКОПЛЕНИЕ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА, ВАЛОВОЕ — вложение средств в основной капитал (основные фонды) для создания нового дохода в будущем. В.н.о.к. состоит из следующих элементов: а) приобретение (за вычетом выбытия) основных фондов б) затраты на улучшение непроизведенных материальных активов… … Большой экономический словарь

ДЕЗИНВЕСТИЦИИ — – 1) уменьшение запаса капитала страны, которое имеет место, когда новые инвестиции недостаточно велики, чтобы покрыть выбытие капитала в результате износа; 2) продажа или закрытие фирмой части своего предприятия … Экономика от А до Я: Тематический справочник

Актив — (Assets) Активы предприятия, оборотные и необоротные активы, учет и управление активами Информация об активах предприятия, оборотных и необоротных активах, учет и управление активами Содержание 1. Коэффициент 2. Рисковые активы пользуются спросом … Энциклопедия инвестора

Товарищество на вере — (коммандитное товарищество) коммерческая организация, основанная на складочном капитале, в которой две категории членов: полные товарищи и вкладчики коммандитисты. Полные товарищи осуществляют предпринимательскую деятельность от имени… … Википедия

Инфраструктура — (Infrastructure) Инфраструктура это комплекс взаимосвязанных обслуживающих структур или объектов Транспортная, социальная, дорожная, рыночная, инновационная инфраструктуры, их развитие и элементы Содержание >>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

ПБУ 6/01 — ПОЛОЖЕНИЕ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ УЧЕТ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ПБУ 6/01 Содержание 1 I. Общие положения 2 II. Оценка основных средств 3 III. Амортизация основных средств … Бухгалтерская энциклопедия

Полное товарищество — Полное товарищество вид хозяйственных товариществ, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его… … Википедия

Денежный поток — (Cash Flow) Определение денежного потока, анализ денежного потока Информация об определении денежного потока, анализ денежного потока Содержание Содержание: 1. Определение определение в виде обозначений уточнения 2. Анализ 3. Система управления… … Энциклопедия инвестора

Макроэкономическая статистика — (Macroeconomic statistics) Понятие макроэкономической статистики, виды статистических показателей Информация о понятии макроэкономической статистики, виды статистических показателей Содержание >>>>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Правила Баррема — В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена. Вы можете … Википедия

Предельная склонность к потреблению Инвестирование. Выбытие капитала и норма сбережения. Устойчивый уровень фондовооруженности. Понятие «Золотого правила»

Производственная функция. Предельный продукт труда и капитала. Эластичность отдачи производственных ресурсов. Функция Кобба-Дугласа.

Рассмотрим обычную производственную функцию, описывающую зависимость дохода и затрат:

.

Допустим, что функция однородна в первой степени, или обладает свойством постоянной отдачи от масштаба:

.

y=Y/L – выпуск продукции на одного работника (производительность);

k=K/L – капитал (фонды), приходящиеся на одного работника (фондовооруженность).

Рассмотрим взаимосвязь производительности и фондовооруженности:

.

Тогда производственную функцию можно переписать следующим образом:

где .

Рассмотрим ее график:

Тангенс угла наклона данной производственной функции показывает, сколько дополнительного продукта на одного работника можно получить, если увеличить фондовооруженность на одну единицу. Эта величина является предельным продуктом капитала МРК. Формально можно записать:

По мере возрастания k наклон графика уменьшается, что отражает посылку о снижении предельной производительности.

Функция Солоу развивает и дополняет известную макроэкономическую функцию Кобба-Дугласа, в которой увязывались доход и отдача труда и капитала. Появление этой функции, в свою очередь, было связано с устойчивостью долей капитала и труда в национальном доходе. Форма первоначальной записи функции Кобба-Дугласа: показывает, что функция однородна в первой степени, т.е. имеет постоянную отдачу от изменений количества затрачиваемых ресурсов. При этом использовался следующий её вид: , где А – неидентифицируемые факторы, а α и β – показатели эластичности отдачи соответствующих ресурсов. Соответственно, если α+β=1, имеет место постоянная эффективность, α+β>1– растущая эффективность, α+β

Продукция, произведенная каждым работником, делится между потреблением, приходящимся на одного работника, и инвестициями в расчете на одного работника.

В модели Солоу предполагается, что функция потребления имеет следующую форму:

,

где норма сбереженияs принимает значения от 0 до1.

Подставляя значение функции потребления в предыдущее выражение, получаем:

.

Отсюда инвестиции, как и потребление, изменяются прямо пропорционально доходу:

Но если инвестиции равны сбережениям, то норма сбережений S также показывает, какая часть произведенной продукции направляется на капитальные вложения.

Представив две главные составляющие модели Солоу – производственную функцию и функцию потребления – можно проанализировать, как накопление обеспечивает экономический рост. Запасы капитала могут изменяться по двум причинам:

1) инвестиции приводят к росту запасов капитала;

2) часть капитала изнашивается, что приводит к уменьшению запасов капитала.

Для того чтобы понять, как изменяются запасы капитала, необходимо найти факторы, определяющие величину инвестиций и выбытия капитала.

Инвестиции в расчете на одного работника являются частью продукта, приходящегося на одного работника (другими словами, фондовооруженность – это часть производительности) – sy. Заменив y на выражение производственной функции, представим инвестиции на одного работника как функцию от фондовооруженности:

Чем выше уровень фондовооруженности k, тем выше объем производства f(k) и больше инвестиции i:

Норма сбережений (S) определяет деление произведенного продукта y на потребление (c) и инвестиции (i). Для любого уровня капиталовооруженности k объем производства есть f(k), инвестиции равны s×f(k), а потребление f(k)-s×f(k).

Чтобы учесть в модели выбытие капитала, предположим, что ежегодно выбывает определенная доля капитала s. Назовем s нормой выбытия.

Ежегодно выбывает определенная фиксированная часть капитала, поэтому выбытие пропорционально запасам капитала.

Влияние инвестиций и выбытия на запасы капитала можно выразить с помощью следующего уравнения:

где Dk – изменение запасов капитала, приходящихся на одного работника в год.

Поскольку инвестиции равны сбережениям, изменение запасов капитала можно записать следующим образом:

Поскольку норма сбережений S постоянна, и сбережения равны инвестициям, объем инвестиций равен s×f(k). Поскольку капитал выбывает с постоянной скоростью s, то объем выбытия есть s×k.

Устойчивый уровень k * -это такая фондовооруженность работников, при которой инвестиции равны выбытию, в точке k * обе кривые пересекаются. При k>k * инвестиции меньше выбытия, и запасы капитала уменьшаются; при k * инвестиции превышают выбытие, и запасы капитала растут.

Устойчивый уровень фондовооруженности соответствует равновесию экономики в долгосрочном плане. Независимо от первоначального объема капитала, с которым экономика начинает развиваться, она затем достигает устойчивого состояния.

Рост нормы сбережений S показывает, что размер инвестиций при любых уровнях капиталовооруженности станет больше. В точке прежнего устойчивого состояния инвестиции теперь превосходят выбытие. Запасы капитала растут, пока экономика не достигнет нового устойчивого состояния – с большей капиталовооруженностью и прибыльностью.

Модель Солоу показывает, что норма сбережений является ключевым фактором, определяющим величину устойчивой фондовооруженности. Если норма сбережений более высока, то экономика будет иметь при прочих равных условиях больший запас капитала и более высокий уровень производства.

Уровень накопления капитала, обеспечивающий устойчивое состояние с наивысшим уровнем потребления, называется Золотым уровнем накопления капитала. Будем обозначать его как k ** .

Чтобы найти потребление в устойчивом состоянии, начнем с тождества национальных счетов:

, следовательно .

В устойчивом состоянии y=f(k * ), i=s∙k * . Тогда:

то есть устойчивый уровень потребления есть разница между выпуском и выбытием капитала в устойчивом состоянии.

Отсюда, растущая фондовооружённость двояко воздействует на величину потребления: она способствует росту выпуска продукции, но в то же время все большее количество продукции требуется для возмещения выбытия капитала.

Золотое правило можно представить как равенство МРК=s, то есть предельный продукт капитала равен норме выбытия. Предельный продукт капитала равен МРК=f(k * +1)-f(k * ), прирост выбытия на единицу фондовооруженности равен s, так как она является константой. Отсюда, если МРК>s, то существует возможность увеличить потребление; если же МРК

Выбытие капитала это

Рис. 3. Инвестиции, выбытие и устойчивый уровень калиталовооруженности

Заслуживает внимания влияние изменения нормы сбережений на экономический рост. Сначала повышение нормы сбережений риведет к повышению уровня инвестиций, тогда как выбытие останется неизменным при данной величине функционирующего капитала и неизменной норме амортизации. В результате инвестиции превысят выбытие капитала. Дальнейшее наращивание капитала, а вместе с ним и увеличение амортизационных отчислений, будут происходить до тех пор, пока экономика вновь не достигнет устойчивого состояния. Следовательно, норма сбережений оказывает решающее воздействие на уровень устойчивой капиталовооружен-ности, ее увеличение сказывается на повышении уровня производства.

Однако, как известно, экономический рост не самоцель, а лишь средство для повышения уровня благосостояния общества. Уровень накопления, который обеспечивает устойчивое состояние экономики с наивысшим уровнем потребления, называется «золотым» уровнем накопления капитала.

Экономический рост и уровень потребления

Для выяснения наибольшего потребления обратимся к известному нам уравнению у = п + и, откуда п = п — и, что определяет потребление как разность между производством и инвестициями. С целью определения устойчивого потребления подставим в последнее уравнение значения у и и, соответствующие условиям устойчивого уровня капиталовооруженности f(k) и А’. Kосн. Учитывая, что при устойчивом положении инвестиции равны выбытию капитала (и = А’ Kосн), получим

Отсюда следует, что устойчивый уровень потребления одного работника представляет собой разность между объемом выпуска и величиной выбытия капитала в устойчивом состоянии. При росте капиталовооруженности увеличивается выпуск продукта. Однако это требует все большего количества продукта для возмещения выбытия капитала. Поэтому выполнение «золотого» правила: ППК=А’ Kосн, где ППК — предельный продукткапитала, по достижении максимума душевого потребления связано с равенством предельного продукта капитала и нормы амортизации (выбытия). Это значит, что необходимо найти такие точки производственной функции /(k) и функции выбытия капитала А’ Kосн, в которых тангенсы их углов наклона совпали бы, т.е. касательная к кривой производственной функции и линия выбытия капитала были бы параллельны (рис. 4).

Рис. 4. Экономический рост при устойчивом уровне потребления

Обратившись к рис. 4, можно заметить, что капиталовооруженность, которая меньше уровня, соответствующего «золотому» правилу, вызовет увеличение запасов капитала и рост производства, превышающий наращивание выбытия капитала, а это означает рост потребления. При этом угол наклона производственной функции f (k) больше, чем угол наклона линии А’ Косн и расстояние между ними увеличивается по мере возрастания капиталовооруженности. Напротив, при объеме капитала, превышающем его величину, соответствующую «золотому» правилу, дальнейший рост капиталовооруженности уменьшает потребление, так как рост выпуска продукта окажется меньше прироста выбытия капитала.

В заключение следует заметить, что рост экономики может осуществляться за рамками «золотого» правила. В одном случае он будет сопровождаться ростом потребления в обществе до момента достижения «золотого» уровня накопления капитала, в другом—будет сопровождаться сокрашением потребления (при превышении «золотого» уровня накопления капитала). При этом надо давать себе отчет в том, что «золотое» правило — это оптимум с точки зрения более полного удовлетворения потребностей общества. Однако у государства могут быть масштабные и более ответственные задачи (например, срочное укрепление обороноспособности страны или ускоренное обеспечение ее национальной и экономической безопасности).

Динамика населения и экономический рост

Наконец, в модель экономического роста можно включить население и НТП. Если предположить стабильный прирост населения и рабочей силы (H’), сохранив удельные показатели, приходящиеся на одного работника, то изменение запаса капитала можно записать в следующем виде:

Преобразовав уравнение через производственную функцию (и = с/(й)), получим

Увеличение разности нормы выбытия капитала и прироста населения указывает на ускоренное сокращение капиталовооруженности труда, так как капитал распределяется на большее число занятых. Экономика находится в устойчивом положении, если капиталовооруженность остается неизменной, следовательно, дополнительные инвестиции должны поддерживать на установившемся уровне фондовооруженность вновь вовлеченных в производство работников и компенсировать выбытие капитала. Для того, чтобы экономика находилась в устойчивом положении, инвестиции должны компенсировать выбытие капитала и рост населения. На рис. 5 этому условно соответствует точка М пересечения кривой инвестиций cf (k) и линии выбытия капитала и роста населения (А ‘+ H’) k.

Линия (А’+Н’)*k’ указывает на более высокий темп прироста населения, что сказывается на сокрашении капиталовооруженности труда, снижении его производительности.

Из этого делаются выводы, что рост населения может обеспечить непрерывный выпуск валовой продукции, понизить уровень

Рис. 5. Экономический рост с учетом прироста населения

производительности труда, замедлить увеличение ВВП (ВНП) на душу населения и даже вызвать обнищание страны.

Однако данные выводы не столь бесспорны, как кажется на первый взгляд. Никто не может вычеркнуть вековую историю колониализма и ограбления народов. Нельзя игнорировать и определенные национальные и религиозные традиции стран, а также не учитывать те политические и военные катаклизмы, которые сотрясали и до сих пор сотрясают многие страны мира. В то же время отдельные страны, вступившие на путь индустриализации, добились успехов не только вследствие сокращения роста населения своих стран. И стоит ли закрывать глаза на «ножницы» цен на сырьевые товары (поставщики — развивающиеся страны) и готовую промышленную продукцию (экспортеры — развитые страны), на нерешенность в течение практически всей второй поло-вины ХХ в. проблемы установления нового экономического порядка, которого добиваются развивающиеся страны.

Экономический рост с учетом технического прогресса

Рассмотрим проблему экономического роста с учетом технического прогресса. Обозначим постоянный темп технического прогресса через Т’, который означает, что каждая единица труда увеличивает отдачу на данную величину. Это равносильно тому, как если бы ежегодно на эту величину увеличивалось число занятых при прежней капиталовооруженности. Следовательно, технический прогресс носит трудосберегающий характер. Однако если учесть еще и рост населения (H ‘), то темп роста общего количества эффективных единиц труда составляет (Н’+T’). В таком случае ранее приводимое уравнение прироста капитала принимает следующий вид:

Неоклассические модели равновесного экономического роста

(3.3)

где — предельный продукт капитала, d — норма выбытия капитала.

Итак, величина национального дохода может возрасти и в связи с ростом затрат капитала, труда, и в связи с качественными изменениями: рост квалификации занятых, инновации, совершенствование организации производства, рост образования в целом в масштабе общества и т.п. Смысл введения нового параметра связан с тем, что рост выпуска в эпоху НТР может быть вызван не только (и не столько) увеличением затрат, а некими иными, «неосязаемыми», в виде прироста труда и капитала, факторами. Особое внимание зарубежными учеными уделяется показателю, который в разных учебниках и монографиях имеет различные наименования: «показатель технических изменений», «изменение в эффективности производства», «индекс эффективности» и даже «мера нашего неведения». Последнее выражение нередко определяется как «остаток Абрамовитца» по имени американского экономиста М. Абрамовитца, исследовавшего этот тип производственной функции в середине 1950-х годов. Дальнейший анализ производственной функции с учетом технического прогресса связан с именами таких американских экономистов, как Р. Солоу, Дж. Мид, Э. Денисов и др.

По сравнению с моделью Харрода-Домара модель Солоу позволяет более точно описать свойства макроэкономических процессов, так как обладает следующими особенностями:

) производственная функция в модели нелинейна и отражает закон убывания предельной производительности;

) модель учитывает выбытие основного капитала;

) модель включает описание динамики трудовых ресурсов и технического прогресса и их влияние на экономический рост;

) модель позволяет решать задачу максимизации уровня потребления на некотором множестве устойчивых траекторий.

Вместе с тем некоторые другие аспекты описываются в модели Солоу упрощенно. В частности, норма сбережений и норма выбытия капитала считаются постоянными, инвестиционные лаги отсутствуют, а производственная функция имеет постоянную отдачу от масштаба. Кроме того, на начальном уровне анализа ищутся не траектории изменения всех ее показателей, как в модели Харрода-Домара, а характеристики состояний устойчивого равновесия, к которым система выходит в долгосрочном периоде. Основные предпосылки модели Солоу следующие:

производственная функция имеет обычный вид (формула 3.1)

величина выбытия капитала (W) пропорциональна его величине (К)

(3.4)

где b — норма выбытия; — норма сбережений (инвестиций) α постоянна, и инвестиции равны:

(3.5)

доход Y распределяется на потребление и инвестиции:

(3.6)

численность занятых L растет с постоянным темпом n;

трудосберегающий технический прогресс имеет темп g

При сделанных предпосылках производственную функцию можно рассматривать как зависимость производительности труда от его капиталовооруженности:

(3.7)

Это вытекает из того, что:

(3.8)

Инвестиции приводят к росту капиталовооруженности, а выбытие капитала, рост численности занятых и технического прогресса — к ее снижению. Прирост капиталовооруженности k в результате инвестиций равен i=I/L. Темп снижения капиталовооруженности за счет остальных факторов равен (b+n+g). Величина снижения капиталовооруженности за счет этих факторов равна (b+n+g) k.

Величина k находится в состоянии устойчивого равновесия, если ее прирост за счет инвестиций равен ее уменьшению за счет других факторов. Условие стабильности показателя k, таким образом, записывается как:

( (3.9)

где k’ — устойчивый уровень капиталовооруженности.

Функция f (k′) = b + n + g, которая выражает правило выбора оптимального объема капитала для максимизации удельного объема потребления называется Золотым правилом.

Следует заметить, что модель Солоу решает задачу максимального равновесного уровня в долгосрочном периоде, но не задачу роста потребления в ближайшей перспективе. Задачи максимизации потребления на ограниченном периоде времени решаются иными методами, которые хорошо изучены, но представляют собой больше математический, чем экономический интерес.

Интересное из раздела

Оценка ликвидационной стоимости предприятия (на примере ОАО Элит)
Актуальность и значимость выбранной темы заключается в том, что в настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления как спад промышленности, отсутствие инвестиций, ужесточение .

Экономический рост и проблемы устойчивого развития зарубежный и отечественные подходы
Теория экономического роста является одним из наиболее сложных разделов экономической науки, посвященной исследованию рыночного хозяйства. В современной экономической теории по экономическим р .

Оценка стоимости ОАО Стройтрансгаз
Оценка стоимости бизнеса — сложный и многогранный процесс, без которого не проводится ни одна сделка при реорганизации, слиянии и поглощении, ликвидации предприятия, купли-продажи бизнеса и части .