Собственные денежные средства организации это

Собственные источники средств предприятия: структура и использование

Собственные источники средств – это имущество предприятия в денежном выражении, определяемое в виде разницы между обязательствами и активами. Собственные средства являются наиболее оптимальным способом финансирования организации, который снижает вероятность банкротства. В состав источников образования предприятия входят не только взносы учредителей, но и заемные средства.

Структура

В зависимости от того, каким образом формируется капитал предприятия, собственное финансирование делят на 2 группы: внутренние источники и заемные (внешние).

В свою очередь, внутренние средства состоят из:

• собственного капитала (уставного, резервного, дополнительного);
• прибыли;
• суммы амортизационных отчислений;
• доходов от реализации или сдачи в аренду неиспользуемых ОС;
• резервов;
• средств целевого финансирования.

Внешние источники формирования собственных средств состоят из займов, безвозмездной помощи, эмиссии ценных бумаг. Причем помощь может быть выражена как в денежном эквиваленте, так и в передаваемом имуществе.

Заемный капитал складывается из полученных кредитов, ссуд от банков, других организаций, внебюджетных фондов. Средства, вырученные с помощью выпуска облигаций и их продажи, также относят в эту категорию.

Начальный капитал

Основным источником собственных средств является уставный капитал. Его денежное выражение определяется учредительными документами. Это первоначальная сумма, внесенная собственниками предприятия, образующая в дальнейшем основные и оборотные фонды.

Уставный капитал в зависимости от типа организации может складываться из взносов:

• учредителей;
• паевых;
• средств от продажи акций.

В зависимости от типа правовой формы и организации предприятия сумма начальных взносов может быть разной, как и величина начального капитала. Деньги, внесенные учредителями, должны быть перечислены на расчетный счет компании. Если вклад осуществлялся в виде имущества, составляют акт его приема-передачи.

Оборотные средства предприятия

После создания уставного капитала предприятие формирует фонды оборотные и обращения, необходимые для функционирования и получения прибыли. Первые участвуют в производственной деятельности. Они состоят из имущества организации, полностью используемого в процессах изготовления продукции. Сюда не входят основные средства, т. к. в производственном процессе они участвуют не один раз. Вся стоимость оборотных средств полностью включена в себестоимость выпускаемой продукции.

Фонды обращения не участвуют в производстве продукции и характеризуют следующую часть деятельности предприятия – реализацию. Фонд составляют отгруженные, но неоплаченные товары, готовая продукция на складе, денежные средства предприятия.

Участие оборотных средств в финансовой деятельности компании

Структура оборотных средств представляет собой подвижные активы, которые полностью расходуются и проходят несколько стадий:

1. Денежную – предприятие закупает МПЗ, необходимые для производства продукции.
2. Производственную – приобретенные МПЗ переходят в незавершенные предметы труда или готовую продукцию.
3. Товарную – предприятие осуществляет процесс реализации. Поступает прибыль за проданные товары.

Объединение средств в обороте происходит благодаря наличию непрерывной авансированной стоимости по всем стадиям кругооборота. Структура оборотных средств – это результат отношения отдельных категорий фондов, выражаемый в процентном отношении к общему итогу. Соотношение денежных сумм, вложенных в состав каждого из фондов оборотных средств, – важный показатель эффективности их использования.

Состав и финансирование оборотных средств

Оборотные средства состоят из нескольких категорий имущества, которые выделены в зависимости от характера участия в производственном цикле. Рассмотрим основные из них:

• МПЗ – составляют большую часть оборотных активов. Это сырье, материалы, запасные части и комплектующие, инвентарь, полуфабрикаты и инструменты. Другими словам, предметы труда.
• Незавершенное производство – предметы трудового процесса, которые не прошли полную обработку и остаются на рабочих местах производства.
• Расходы будущих периодов – часть средств, предназначенных для покрытия затрат на усовершенствование технологий изготовления продукции или смены оборудования. Средства тратятся в данном периоде, но планируются к погашению в будущих месяцах.
• Прочие фонды – иные фонды подсобного хозяйства организации.

Финансирование оборотных средств может основываться на собственном, заемном или привлеченном капитале. Собственные источники средств производственного цикла создаются за счет выручки от процесса реализации и некоторой части прибыли. К привлеченным средствам для формирования оборотных фондов относятся суммы платежей, требование по которым еще не наступило. Например, средства, выделенные на оплату налогов или труда работников.

Резервы

Резервный капитал предприятия формируется несколько позже уставного. После запуска финансовой деятельности предприятие получает прибыль, которая и создает сумму резервных средств. Размер резервного капитала регулируется учетной политикой. Некоторые предприятия не создают резервы вовсе. Иные устанавливают процентную ставку, согласно которой ежегодно перечисляются средства на счета резервных фондов.

Создаются запасные собственные источники средств с целью:

• покрытия непредвиденных потерь или убытков, если предприятие не располагает другими средствами;
• выплаты доходным сумм учредителям в случае отсутствия предназначенных для этого средств;
• погашения облигаций или выкупа акций собственной организации.

Если в конце года резервный капитал не потрачен полностью, остатки на счете переходят на следующий год.

Дополнительный капитал

Сумму добавочного капитала формирует дополнительный доход предприятия за счет переоценки внеоборотных активов (в случае прироста стоимости) или положительная разница между номинальной и продажной стоимостью акций предприятия. Периодичность переоценки ОС устанавливается учетной политикой.

Эмиссионный доход возможен только для предприятия с организационно-правовой формой акционерного общества. Положительная разница между стоимостью акций может возникнуть как при создании общества, так и в случае увеличения размера уставного капитала.

Прибыль

После создания уставного капитала предприятие начинает финансовую деятельность. Собственные источники средств пополняются еще одним – прибылью. Это сумма, характеризующая превышение доходов над расходами в денежном эквиваленте. Различают три вида прибыли: бухгалтерскую, чистую и нераспределенную.

Сумма бухгалтерской прибыли – это общая величина доходов организации за рассматриваемый период без учета налогов. Величину отражают в данных, но фактически предприятие будет владеть другой суммой.

После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей образуется чистая прибыль. Этой суммой предприятие владеет полностью, но из нее вычитаются дивиденды, причитающиеся учредителям.

Оставшиеся после выплаты дивидендов средства составляют нераспределенную прибыль, которая остается во владении предприятия. Деньги нераспределенной прибыли – источники финансовых средств долговременного характера.

Средства целевого финансирования

Собственные источники средств некоторых предприятий могут составлять поступления для целевого использования. Суммы целевого финансирования перечисляют другие компании или бюджет РФ. При этом ведется строгий контроль по использованию таких средств: деньги могут быть потрачены только на соответствующие нужды. После применения целевых денег организация обязательно составляет отчетную документацию.

Сумма целевого финансирования относится к собственному капиталу предприятия, т. к. полученные средства не нужно возвращать. В роли подобных взносов могут выступать субсидии, членские взносы, гранты. Обычно целевое финансирование преследует благотворительные и общественно полезные цели. Например, строительство социальных объектов, проведение исследований и конференций для развития науки.

Амортизационные отчисления

Стоимостное выражение износа основных средств и НМА ежегодно накапливается на счетах бухгалтерского учета, сводя к минимуму тем самым расходы предприятия на воспроизводство имущества. Этот источник отличается от других тем, что при любой финансовой ситуации накопления будут продолжать производиться и останутся на счету предприятия.

Общая сумма отчислений напрямую зависит от выбранного метода начисления амортизации. Выбор грамотного способа в большинстве случаев напрямую влияет на самофинансирование предприятия. Руководству необходимо уделить должное внимание этому источнику: эффективное использование сумм амортизации положительно отразится на финансовом благополучии предприятия.

Достоинства внутренних источников

Использование в процессе деятельности только собственных источников денежных средств, безусловно, положительно влияет на работу предприятия. К плюсам самостоятельного финансирования можно отнести:

• отсутствие надобности привлечения заемного капитала и лишних расходов, с ним связанных;
• высокую финансовую устойчивость и конкурентоспособность;
• способность учредителей контролировать процессы деятельности предприятия;
• более благоприятную обстановку для привлечения заемного капитала при необходимости.

Заемные средства

Заемный капитал – основной источник внешнего финансирования предприятия, а зачастую и единственный. Представляют группу заемных средств обязательства разного вида:

• кредиты банковские;
• средства взаймы;
• суммы кредиторской задолженности.

Несмотря на отрицательное воздействие заемных средств на финансовое положение компании, они играют важную роль в ходе деятельности и даже приносят пользу. Привлечение средств из внешних источников провоцирует ускоренную оборачиваемость оборотных средств и сокращение незавершенного производства.

Характеристика заемных средств

Рассмотрим основные внешние источники собственных средств предприятия:

1. Банковские кредиты – обязательство перед банком, которое в зависимости от срока финансирования может иметь краткосрочный или долгосрочный характер. Краткосрочные займы оформляют на срок не более 1 года на мелкие производственные нужды предприятия. Долгосрочные кредиты оформляют на более длительный срок.
2. Займы представляют собой группу средств, полученных от других юридических лиц, выступающих в роли заемщика (но не банков). Для оформления могут быть использованы векселя, договор долговых обязательств и прочие формы. Сюда также относят средства, вырученные от продажи собственных облигаций.
3. Кредиторская задолженность выражается в различного рода обязательствах предприятия, основными из которых являются расчетные и по распределению ВВП. Первую группу составляют долги перед поставщиками товаров или услуг, вторую – задолженность перед сотрудниками и государственным бюджетом.

Собственные средства предприятия определяют путь дальнейшего его развития. При формировании источников финансирования необходимо тщательно обдумать характер средств, чтобы направить деятельность компании в нужную сторону.

Собственные средства предприятия

Собственные средства (собственный капитал или СК) — общая рыночная стоимость всего, что принадлежит предприятию и находится в его полном распоряжении.

СК формируется из:

• первоначальных инвестиций учредителей;
• средств, которые безвозвратно вносят собственники предприятия или какие-либо другие юридические или физические лица;
• чистой прибыли, полученной за определенный период. Важно! Ее к СК добавляют не сразу, а только после вычета дивидендов. Последние выплачиваются владельцам акций предприятия чаще всего в конце года;
• денежных средств, предназначенных для определенного целевого финансирования. Государство отдает их безвозвратно, но выдвигает единственное требование: тратятся суммы только по означенному заранее направлению, и никуда более.

Основной прирост собственных средств обеспечивается каждодневным трудом работников предприятия, умножающим доходы и прибыль.

Структура собственного капитала

Размер собственных средств фиксируется в бухгалтерском балансе. Состоит он из:

• Уставного капитала. Это финансы, инвестированные в предприятие, когда оно создавалось (материальные и нематериальные активы). Благодаря уставному капиталу компания может постоянно находиться на рынке.
• Добавочного капитала. Его создают денежные ресурсы, полученные от дооценки основных средств (зданий, сооружений, оборудования). Проводится она с целью доведения их стоимость до рыночной.
• Резервным капиталом. Он нужен для того, чтобы была возможность выплачивать дивиденды, когда размер прибыли недостаточен. Кроме того, с помощью резервного капитала можно покрыть убытки, которые возникают в процессе производства (брак, простои, снижение продаж);
• Неразделенной прибылью, оставшейся после перечисления в казну налогов, не выплаченной в виде дивидендов и потраченной на иные цели. Она остается в распоряжении предприятия.

В СК также включаются:

• специальные, а также целевые финансовые фонды. Они образуются за счет доходов от аренды собственных активов;
• проценты по займам;
• дивиденды от финансовых сделок, а также проценты, полученные от подобных операций.

Наличие СК, его соотношение с заемным капиталом (кредиты и соответствующая задолженность) позволяет участникам рынка определить уровень финансовой устойчивости компании, ее маневренность, запас прочности. По наличию СК потенциальный инвестор может вероятность банкротства предприятия.

Преимущества, которые дают собственные средства

Благодаря СК акционеры могут:

• определить, насколько стабильна компания в финансовом плане;
• легко привлечь дополнительную денежную массу или капитал в иной форме;
• накопить финансы;
• постоянно получать прибыль.

Часть собственных средств всегда можно предложить в виде залога или попросту продать.

Устраняет ли собственный капитал необходимость в кредитах

Все вышеперечисленные преимущества СК ни в коей мере не означают, что предприятию следует обходиться только им, а заемными средствами пользоваться вовсе необязательно. Все обстоит как раз наоборот. В структуре капитала лучше всего придерживаться паритета, когда:

• 50% составляет СК;
• столько же приходится на кредитные средства.

Внешние займы позволяют уменьшить сумму налога на прибыль. Сделать это можно вполне легально, так как из налоговой базы вычитаются все затраты, которые идут на обслуживание кредитных долгов.

Кроме того, за счет займов можно расширить производство и приумножить доходы. И если последние выше процентов, которые нужно перечислять банку или иным кредиторам, почему же не пользоваться заемными средствами?

Вывод

Когда предприятие в своей хоздеятельности обходится только собственными возможностями, оно, безусловно, обеспечивает себе финансовую стабильность. Однако одновременно с этим сдерживаются темпы его дальнейшего развития. Ведь обеспечить рост доходов невозможно без инвестиций и заемного финансирования. Но выбор всегда остается за руководством предприятия.

Собственные и заемные средства организации: структура и ключевые отличия

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства она имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Под средствами организации понимаются денежные ресурсы, которыми располагает субъект хозяйственной деятельности для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли [4, c. 58].

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.

Собственные средства — это средства находящиеся в распоряжении предприятия, формируемые за счет внутренних источников.

В состав собственных средств входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления. Схематично структура собственных средств представлена на рисунке 1.1.1

Рис. 1.1.1 Структура собственных средств организации [13, c. 235]

Теперь более подробно рассмотрим источники формирования собственных средств [7].

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставный капитал складывает

— из вкладов участников для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью;

— номинальной стоимости акций для акционерного общества;

— имущественных паевых взносов;

— уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму дооценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учетной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия [11, c. 45].

Фонды накопления — средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления — средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства — оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления — часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.

Собственные средства организации учитываются в III разделе бухгалтерского баланса.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие [10, c. 359]: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, то есть созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая — добавочным капиталом.

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли: резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи.

Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Кроме того, учитывая, что показатели собственного и заемного капитала используются для расчета рентабельности вложений в предприятие различных вкладчиков, можно предполагать, что завышение объема обязательств в совокупных пассивах отрицательно скажется на объективности показателей, характеризующих «цену» капитала.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами [3, c. 127].

Заемные средства — это капитал организации формируемые за счет внешних источников: кредитов банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, факторинг, лизинг, векселя, облигации.

Источниками заемных средств предприятия являются [8]:

— банковские кредиты — характеризуют суммы задолженности по занятым у банков под проценты средствам.

— займы — это задолженность по полученным от других предприятий займам. К ним можно отнести и авансы покупателей и заказчиков.

— факторинговые и лизинговые сделки являются разновидностью коммерческого кредита. Обеспечивают организацию основными и оборотными средствами.

— кредиторская задолженность. Кредиторы — это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность [12, c. 120]. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.

Заемный капитал в отличии от собственного классифицируется на долгосрочный и краткосрочный. К краткосрочному относятся займы сроком до года, к долгосрочному от года и более.

Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы обычно являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные [1, c. 95]. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

Чем больше обеспеченных долгов в противоположность необеспеченным, тем лучше кредиторам, имеющим обеспеченные требования, но хуже остальным кредиторам, которые в случае объявления конкурса должны удовлетвориться остающейся имущественной массой.

В долгосрочной перспективе стоимость компании больше зависит от ее маркетинговых, инвестиционных и производственных решений, нежели от ее решений по выбору источников финансирования. И если компания имеет обширные перспективы инвестиций с положительными чистыми приведенными стоимостями, для нее важнейшее значение приобретает свободный доступ к источникам финансовых ресурсов.

Помимо сказанного, следует принять во внимание, что издержки, связанные с получением кредита, значительно ниже издержек, связанных с эмиссией и публичным размещением акций. Многие компании не могут позволить себе размещение акций, и заимствования становятся для них единственной альтернативой, позволяющей рассчитывать на рост бизнеса.

Кроме того, долг может оформляться на международном рынке капитала с целью хеджирования против изменения валютных курсов или как способ защиты от политического риска. Нельзя сбрасывать со счетов и макроэкономические тенденции. Как правило, в период снижения деловой активности фирм с высокой долговой нагрузкой уступают свою долю рынка конкурентам с более консервативной структурой капитала, в том числе тем, кто предпочел умеренный рост с использованием только собственной прибыли или с привлечением средств акционеров [6].

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи — банки, инвесторы, кредиторы оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Очевидно, что риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования.

В зарубежной практике финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора. Кредиторы вправе требовать подписания соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела. В этих условиях некоторые предприятия стремятся искусственно снизить величину обязательств, используя их забалансовое отражение.

Собственные средства

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру . 2001 .

Смотреть что такое «Собственные средства» в других словарях:

Собственные средства — Собственные средства: уставный капитал, прибыль, целевые поступления. Подробнее см. Собственный капитал … Экономико-математический словарь

собственные средства — чистая стоимость компании чистые активы собственный капитал Величина активов после вычитания из их суммы всех обязательств компании. [https://www.lexikon.ru/dict/fin/a.html] Тематики экономика Синонимы чистая стоимость компаниичистые… … Справочник технического переводчика

собственные средства — капитал, вложенный владельцем фирмы; в условиях акционерного общества акционерный капитал. Рассчитывается как разница между совокупными активами фирмы и ее обязательствами … Словарь экономических терминов

Собственные средства предприятия — средства, образованные уставным фондом, паями и долями в хозяйственных обществах и товариществах; выручкой от продажи первичного и дополнительных выпусков акций; накопленной и нераспределенной прибылью; реализованным приростом рыночной стоимости… … Финансовый словарь

Собственные средства банка — акционерный и резервный капитал банка, а также нераспределенная прибыль. См. также: Банковские ресурсы Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Собственные средства предприятия — формально это средства, находящие отражения в первом разделе пассива баланса предприятия (источника собственных средств). В расчетах можно относить к ним и некоторые статьи из второго раздела пассива баланса доходы будущих периодов, фонды… … Словарь терминов антикризисного управления

СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ — Средства, образованные уставным фондом, паями и долями в хозяйственных обществах и товариществах; выручкой от продажи первичного и дополнительных выпусков акций; накопленной и нераспределенной прибылью; реализованным приростом рыночной стоимости… … Словарь бизнес-терминов

СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА (КАПИТАЛ) КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ — сумма уставного капитала, фондов кредитной организации и нераспределенной прибыли, уменьшенная на затраты капитального характера, допущенные убытки, выкупленные собственные акции и дебиторскую задолженность длительностью свыше 30 дней … Словарь понятий и терминов, сформулированных в нормативных документах российского законодательства

Собственные средства профессиональных участников РЦБ — В целях настоящей Методики под собственными средствами профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее профессиональный участник) понимается величина, определяемая как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой его… … Официальная терминология

Собственные оборотные средства — разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение… … Финансовый словарь