Expresspool.ru

Финансовый журнал
6 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Макроэкономические показатели денежного обращения

Макроэкономические показатели статистики денег и денежного обращения;

Система показателей статистики денег и денежного обращения

Показатели статистики денег и денежного обращения включают три взаимосвязанных блока:

♦ блок макроэкономических показателей, характеризующих связь денег и денежного оборота с реальным сектором экономики, динамику их изменения (денежный оборот представляет совокупность операций, в процессе которых происходит движение денежной массы);

♦ блок показателей денежной массы (денежных агрегатов);

♦ блок, характеризующий виды ликвидных активов, которые в современной экономике могут использоваться в качестве денег, и показатели их количества в хозяйственном обороте (блок видов денег).

Зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции (ВВП) может быть выражена так называемым уравнением обмена:

где М−-номинальная денежная масса;

V− скорость обращения денег,

VM − денежный оборот.

Номинальная денежная масса (М) — это статическое количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме. Денежная масса может быть исчислена только на определенный момент времени, т. е. является моментным показателем и характеризует количество денег в экономической системе на определенный момент времени — чаще всего на начало периода (месяца, года). Для расчета се величины в некотором временном периоде определяется ее среднее значение по формуле средней хронологической.

Показатели денежной массы (денежных агрегатов)

Для характеристики величиныденежной массы в статистике России используются две системы показателей: базирующаяся на системе денежных агрегатов и базирующаяся насистеме показателей, рассчитываемых по методологии МВФ.

Обе системы построены по единому принципу агрегирования (объединения) финансовых активов по степени их ликвидности и формирования на этой основе денежных агрегатов.

Денежный агрегат — это показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег.

Национальная система показателей включает следующие денежные агрегаты:

денежный агрегат МО, который включает абсолютно ликвидные активы — наличные деньги в обращении, выпущенные ЦБ РФ (без учета наличности в хранилищах ЦБ РФ), т.е. деньги, находящиеся на руках у населения и предприятий в обращении(включая кассы предприятий нефинансового и финансового секторов экономики).

Кроме наличных денег высоко ликвидными считаются средства, находящиеся на трансакционных (текущих) счетах— счетах до востребования, расчетных и корреспондентских, т. с. величина денежной массы может исчисляться как сумма наличных денег и высоколиквидныхдепозитов;

денежный агрегат Ml = МО + средства на расчетных счетах предприятий и организаций + средства Госстраха + депозиты населения в сбербанках до востребования + депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

денежный агрегат М2 = Ml + срочные депозиты населения в сберегательных банках, т. е. сумма наличных и безналичных денежных средств физических и юридических лиц, обслуживающиххозяйственный оборот на территории Российской Федерации. Агрегат М2 является основным показателем, характеризующим величину денежной массы в статистике России;

денежный агрегат МЗ = М2 + депозитные сертификаты + облигации госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги). Агрегат МЗ чаше называется совокупной денежной массой.

В отличие от России в банковской статистике развитых стран рассчитывается от трех до десяти показателей денежной массы.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих денежное обращение, существует самостоятельный компонент денежной массы, который характеризует величину денежных средств, поступивших в систему коммерческих банков, — денежная база, которая может исчисляться двумя показателями:

♦ наличные деньги в обращении (выпущенные ЦБ РФ без учета наличности в его хранилищах);

♦ наличные деньги в обращении (наличные деньги в национальной валюте) плюс корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ РФ.

Виды денег. Всю совокупность ликвидных активов, используемых как деньги, по степени ликвидности можно разделить следующим образом:

♦ наличные деньги — абсолютно ликвидный актив (денежные знаки);

♦ безналичные деньги (депозиты);

♦ мировые деньги (международные ликвидные активы).

При исчислении величины наличных денег используют следующие показатели:

♦ наличные деньги вне банковской системы;

♦ наличные деньги в кассах банков;

♦ все наличные деньги в обороте (сумма наличных денег вне банковской системы и в кассах банков).

В современном мире основной формой осуществления всех расчетов являются безналичные расчеты, в которых движение денег происходит в виде перечисления сумм со счета плательщика на счет получателя или путем учета взаимных требований, т. е. без учета наличных денег. Одна из наиболее распространенных форм безналичного денежного оборота — банковские депозиты, которые являются деньгами, так как обладают основными свойствами денег как средства обращения — с их помощью можно оплатить товар и услуги.

По степени ликвидности и, следовательно, по возможности отне­сения их к деньгам депозиты можно разделить следующим образом:

♦ вклады до востребования (трансакционные депозиты), средства с которых могут быть безусловно (по первому требованию) переведены другим лицам в виде платежей по сделкам;

♦ срочные и сберегательные вклады, перевод средств с которых ограничен определенными условиями.

Экономические возможности банковской системы позволяют использовать наличные деньги (капитал) для создания кредитных денег по собственному желанию. Следовательно, количество денег в экономике зависит от величины банковских депозитов или депозитно-чековой эмиссии и определяется не органами государственного регулирования, а самой банковской системой и условиями ее развития. Впервые теоретически этот факт был осмыслен Джоном М. Кейнсом в 1930 г. <«Трактат о деньгах»).

Ценные бумаги — это юридически оформленные коммерческие документы, являющиеся бумажным эквивалентом реального капитала и приносящие доход их держателю, а также удостоверяющие право собственности на активы — акции, облигации, векселя и др.

Мировые деньги — это деньги, функционирующие в качестве всеобщего средства платежа и всеобщего покупательного средства.

Для контроля за динамикой денежной массы, анализа возможности коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику используется показатель «денежный мультипликатор»— коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле:

Читать еще:  Кредитные деньги и их виды

где М2 — денежная масса в обращении; H — денежная база; С— наличные деньги; D депозиты; R — обязательные резервы коммерческих банков.

Предельная (максимально возможная) величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости от ставки обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ РФ длякоммерческих банков:

где m — денежный мультипликатор;

r процентная ставка обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ РФ для коммерческих банков.

Скорость обращения денег (V) — это интенсивность движения денежных знаков при их функционировании в качестве средств обращения и средств платежа (число раз, которое каждый рубль денежной массы (М) используется на приобретение товаров и услуг за период времени). Исходя из уравнения обмена скорость обращения определяется по формуле:

V=или ВВП/V

Поскольку в состав денежной массы включается несколько денежных агрегатов, скорость обращения, исчисленная для каждого из них, будет отражать скорость обращения различных видов ликвидных активов. Важнейшими из них являются:

скорость обращения наличных денег (МО):

скорость обращенияденежной массы (М2).

Особенно важное значение для изучения скорости обращения денежной массы имеет анализ скорости обращения наличных денег (МО).

Выделяя этот агрегат из денежной массы, запишем модель скорости обращения денежной массы:

или

где скорость обращения наличных денег;

d — доля наличных денег в денежной массе.

Используя последнюю формулу, определим абсолютное изменениескорости обращения денежной массы, происходящей под влиянием скорости обращения наличных денег и их доли в денежной массе.

и

Денежный оборот (VM) — это совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы. Денежный оборот — интервальный показатель. Учитывая, что величину ВВП можно представить как произведение уровня иен на реальный объем производства, уравнение обмена имеет следующий вид:

где P— уровень цен;

Q— реальный объем производства (товарная масса).

Показатель реальной денежной массы отражает количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства (Q), и зависимость реального производства от величины денежной массы в долгосрочном периоде. Когда уравнение обмена нарушается(VM> PQ), происходит обесценение денег в форме роста цен на товары и услуги (инфляция) вследствие переполнения каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствия адекватного увеличениятоварной массы. Инфляция, как правило, измеряется с помощью двух индексов-дефляторов: дефлятора ВВП и индекса потребительских цен (ИПЦ). Чаще всего для измерения инфляции (потребительском секторе экономики) применяется ИПЦ.

К важным показателям статистики денежного обращения относится показатель, характеризующий изменение покупательной способности рубля (Iп.с.р.), который определяется как обратная величина индекса потребительских цен (Iп.ц.) Данный показатель можно определить по формуле:

где — объем товаров и услуг, потребляемых населением и включаемыхв их денежные расходы в текущем периоде;

и цены на товары и услуги, потребляемые населением соответственно в базисном и текущем периоде.

Статистические показатели денежного обращения

Денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте и наличной, и безналичной формах в процессе обращения товаров, ока­зания услуг и совершения различных платежей.

Объекты статистики денег и денежного обращения — элементы де­нежной системы: официальная денежная единица, виды и порядок эмиссии денег, формы организации и методы регулирования денежного обращения.

Показатели статистики денег и денежного обращения включают три взаимосвязанных блока:

· блок макроэкономических показателей, характеризующих связь денег и денежного оборота с реальным сектором экономики, динамику их изменения (денежный оборот представляет совокупность операций, в процессе которых происходит движение денежной массы);

· блок показателей денежной массы -денежных агрегатов:

· блок, характеризующий виды ликвидных активов, которые в современной экономике могут использоваться в качестве денег, и показатели их количества в хозяйственном обороте (блок видов денег).

Зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции (ВВП) может быть выражена так называемым уравнением обмена:

где М — номинальная денежная масса;

V — скорость обращения денег;

V·M — денежный оборот.

Номинальная денежная масса (М ) — это статическое количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме. Денежная масса может быть исчислена только на определенный момент времени, т. е. является моментным показателем и характеризует количество денег в экономической системе на определенный момент времени, чаще всего на начало периода (месяца, года). Для расчета ее величины в некотором временном периоде определяется ее среднее значение по формуле средней хронологической.

Для характеристики величины денежной массы в статистике России используются две системы показателей: базирующаяся на системе денежных агрегатов и базирующаяся на системе показателей, рассчитываемых по методологии МВФ.

Обе системы построены по единому принципу агрегирования (объединения) финансовых активов по степени их ликвидности и формирования на этой основе денежных агрегатов.

Денежный агрегат — это показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег.

Национальнаясистема показателей включает следующие денежные агрегаты:

денежный агрегат М0, который включает абсолютно ликвидные активы — наличные деньги в обращении, выпущенные ЦБ РФ , т.е. деньги, находящиеся на руках у населения и предприятий в обращении, включая кассы предприятий нефинансового и финансового секторов экономики.

Кроме наличных денег высоко ликвидными считаются средства, находящиеся на трансакционных (текущих) счетах — счетах до востребования, расчетных и корреспондентских, т. е. величина денежной массы может исчисляться как сумма наличных денег и высоколиквидных депозитов;

денежный агрегат M1= М0 + средства на расчетных счетах предприятий и организаций + средства Госстраха + депоненты населения в сбербанках до востребования + депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

Читать еще:  Продолжительность оборота денежных средств

денежный агрегат М2 = M1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, т. е. сумма наличных и безналичных денежных средств физических и юридических лиц, обслуживающих хозяйственный оборот на территории Российской Федерации. Агрегат М2 является основным показателем, характеризующим величину денежной массы в статистике России;

денежный агрегат М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги). Агрегат М3 чаще называют совокупной денежной массой.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих денежное обращение, существует самостоятельный компонент денежной массы, который характеризует величину денежных средств, поступивших в систему коммерческих банков, — денежная база, которая может исчисляться двумя показателями:

наличные деньги в обращении (выпущенные ЦБ РФ без учета наличности в его хранилищах);

наличные деньги в обращении (наличные деньги в национальной валюте) плюс корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ РФ.

Для контроля за динамикой денежной массы и анализа возможностей коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику используется показатель, называемый «денежный мультипликатор — коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле:

М2 — денежная масса в обращении;

Н — денежная база;

С— наличные деньги;

R — обязательные резервы коммерческих банков.

Предельная (максимально возможная) величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости от ставки обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ РФ для коммерческих банков:

m — денежный мультипликатор;

r — процентная ставка обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ РФ для коммерческих банков.

Скорость обращения денег (V) — это интенсивность движения денежных знаков при их функционировании в качестве средств обращения и средств платежа (число раз, которое каждый рубль денежной массы используется на приобретение товаров и услуг за период времени). Исходя из уравнения обмена, скорость обращения определяется по формуле:

V = ВВП/ M или M = ВВП/ V

Поскольку в состав денежной массы включается несколько денежных агрегатов, то скорость обращения, исчисленная для каждого из них, будет отражать скорость обращения различных видов ликвидных активов.

Особое значение для изучения скорости обращения денежной массы имеет анализ скорости обращения наличных денег. Выделяя этот агрегат из денежной массы, запишем модель скорости обращения денежной массы:

, где

V 0 — скорость обращения наличных денег;

d — доля наличных денег в денежной массе.

Используя последнюю формулу, можно определить абсолютное изменение скорости обращения денежной массы, происходящей под влиянием скорости обращения наличных денег и их доли в денежной массе:

и

Денежный оборот (VM) — это совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы. Денежный оборот — интервальный показатель. Учитывая, что величину ВВП можно представить как произведение уровня цен на реальный объем производства, уравнение обмена имеет следующий вид:

где P — уровень цен;

Q— реальный объем производства (товарная масса).

Показатель реальной денежной массы отражает количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства (Q), и зависимость реального производства от величины денежной массы в долгосрочном периоде. Когда уравнение обмена нарушается (VМ > PQ), происходит обесценивание денег в форме роста цен на товары и услуги (инфляция) вследствие переполнения каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствия адекватного увеличения товарной массы. Инфляция, как правило, измеряется с помощью двух индексов-дефляторов; дефлятора ВВП и индекса потребительских цен (ИПЦ). Чаше всего для измерения инфляции в потребительском секторе экономики применяется ИПЦ.

К важным показателям статистики денежного обращения относится показатель, характеризующий изменение покупательной способности рубля (Iп.с.р.), который определяется как величина обратная индексу потребительских цен (Iп.ц.). Этот показатель можно определить по формуле:

, где

q — объем товаров и услуг, потребляемых населением и включаемых в их денежные расходы в текущем периоде.

Р1 и Р цены на товары и услуги, потребляемые населением соответственно в базисном и текущем периоде,

Для статистического анализа динамики и закономерностей изменения денежной массы в целом и ее компонентов используются месячные темпы прироста денежной массы и ее составляющих за год.

Большое значение деньги и денежное обращение имеют для анализа инфляционных процессов. Как ранее было установлено, при соблюдении равенства VМ = PQ инфляция отсутствует. Нарушение этого равенства приводит к инфляции, внешним проявлением которой является повышение средних цен. Следовательно, средние цены прямо пропорциональны величине денежного оборота и обратно пропорциональны физическому объему товарной массы.

Динамика уровня цен в экономике (дефлятор ВВП) — важнейший показатель инфляционных процессов. Исхода из уравнения обмена динамика дефлятора ВВП является результатом влияния изменения денежной массы, скорости оборота денег и физического объема производства. Запишем в индексной форме:

Используя методы факторного анализа, можно определить влияние каждого фактора на изменение уровня инфляции.

Пример. Имеются следующие условные данные о ВВП и денежной массе, у.е.:

Макроэкономические показатели денежного обращения.

Предмет, цели и задачи статистики денежного обращения.

Предметом статистики денежного обращения (СДО) является количественная сторона массовых явлений и процессов в сфере денежного обращения, т.е. обработка, наблюдение, сводка и группировка данных об операциях наличных и безналичных формах, а также анализ взаимосвязанного количества денег в экономике и денежного обращения с реальными экономическими процессами, производством, занятостью, доходами, ценами. Ден обращение -движение денег во внутр обороте в наличной и безнал форме в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершением различных платежей.

Объектом СДО является ден единица гос-ва. Цель СДО-обеспечение органов ден-кред регулирования достоверной инф-ей о состоянии ден системы для разработки и реализации ден-кред политики

Читать еще:  Деньги без вклада

Задачи: 1)опред-е структуры и динамики ден массы и ее распред-е по регионам и группам населения; 2)опред-е параметров наличной и безнал эмиссии; 3)опред-е купюрного строения наличности; 4)выявление колич-х параметров взаимосвязи ден обращения с уровнем экономич развития и инфляции; 5)прогноз параметров денежного обращения и покупательной способности денег

Система показателей денежного обращения. Основные источники информации.

Макроэкон.показатели: номинальной и реальной денежной массы, денежного оборота, скорость обращения денег, денежный мультипликатор, денежная база, уровень монитизации экономики, покупательной способности денег

Характеризующие виды ликвидных активов: наличные деньги в обращении и вне касс. Наличные деньги в кассах, безнал. денежная масса, мировые деньги, ц/б в ден.обороте.

Блок показателей денежной массы: М, М1, М2, вся денежная масса,денежные агрегаты по методу МВФ (деньги, квазиденьги, широкие деньги)

Информационной базой статистики денежной массы и ее обращения явл. Данные ЦБ, Минфин. Анализ и прогноз денежно-кредитных отношений в экономике в целом и по регионам осуществляет ЦБ.

Источники инф-ипо величине наличной денежнмассы:

1. Отчет о кассовых оборотах подразделений ЦБ и КО

2. Сведения об объеме средств привлеченных КО

3. Сведения о кредитах и задолжности по кредитам и размере привлеченных депозитов

4. Сведения о деятельности КО в части расчетов с использованием банковских и платежных карт

Источники инф-и по величине безнал. денежной массы:

1. Оборотная ведомость по счетам бух.учета в КО

2. Агрегированный балансовый отчет

3. данные о движении денежных средств

4. Расшифровка отдельных балансовых счетов

Макроэкономические показатели денежного обращения.

1)Денежный оборот – совокупность ден. опер. за период времени или поток ден. массы за период

Зависимость м/у количеством денег в эк-ке и объемом пр-ва может быть представлено уравнение обмена: M*V = ВВП

2) Денежная масса – опр. какая совокупность ден. ср-в в вал. РФ предназначенных для оплаты тов., работ, услуг, а так же для целей накоплений предприятиями, орган. и населением.

Номинальная денежная масса– стат. кол-во денег в обращении или запас активов в ликвидной форме.

Реал. денежная масса –отражает кол-во денег, необходимых для обеспечения реального уровня пр-ва и зависимость реального пр-ва от величины денежной массы в долгосрочном периоде.

Российская система ден. агрегатов прим. для целей регулирования параметров ден. обращения вкл.:

1) М0 – нал. деньги в обращении

Рассчитывается как разница м/у суммой наличных денег, выпущенных ЦБ в обращение и ост. касс к.о. по балансам на соотв..дату.

2) М1 – деньги в «узком» смысле.

М1 = М0 = ср-ва в банках юр. и физ. лиц (ИП) + депозиты до востр. (юр. и физ. лиц)

3) М3 – совокупная денежная масса

М3 = М2 = гос. сертификаты + обл. гос. займа.

Агрегат деньги – все ден. ср-ва в эк-ке страны, кот. могут быть использованы как ср-ва платежа, вкл.:

— нал. деньги вне банков

Агрегат «квазиденьги» — депозиты ден. сист. в вал. РФ и в ин.вал.

Агрегат «широкие деньги»— совокупностьагрегатов деньги и «квазеденьги».

5.1. Макроэкономические показатели денежного обращения

номинальная денежная масса; денежный оборот; реальная денежная масса;

скорость обращения денег; уровень монетаризации экономики; покупательная способность денег;

индекс покупательной способности денег; индекс номинальной и реальной денежной массы; индекс скорости обращения.

Номинальная денежная масса — это количество денег в обраще­нии (запас активов в ликвидной форме) на определенный момент времени. Для определения величины денежной массы за период вре­мени необходимо рассчитать среднее хронологическое значение для моментного ряда динамики.

Денежный оборот — это поток денежной массы или совокупность денежных операций за период времени.

Реальная денежная масса — количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства.

Скорость обращения денег характеризует интенсивность движе­ния денежных знаков и представляет собой количество оборотов де­нежной единицы.

Взаимосвязь этих показателей может быть выражена уравнением обмена

где М — номинальная денежная масса; У — скорость обращения денег; ВВП — валовой внутренний продукт.

Денежная масса является средством регулирования экономики. Если не обеспечено необходимое количество денег, то происходит сокращение реального объема производства. Значительное превы­шение денежной массы по сравнению с реальными объемами произ­водства приводит к инфляции, т. е. к обесцениванию денег.

Величина ВВП зависит от уровня цен (Р) и реального объема производства — количества произведенной продукции (0

Денежный оборот (ДО) определяется по формуле ДО = УМ = ВВП = Р0> в которой отражена взаимосвязь потока денежной массы (денежного потока) с ценами и объемом производства.

Реальная денежная масса рассчитывается следующим образом:

Скорость обращения денег определяется из уравнения обмена

Обратной величиной скорости обращения денег является продол­жительность одного оборота в днях

где Д — количество календарных дней в году.

Для определения денежной массы используется система денеж­ных агрегатов М0, М1, М2, М3. Скорость обращения денежной мас­сы рассчитывается по каждому агрегату и показывает скорость обра­щения различных видов ликвидных активов. Важнейшими показателями являются:

— скорость обращения наличных денег (М0)

— скорость обращения денежной массы (М2)

Для международных сопоставлений состояния денежного обра­щения используются показатели: уровень монетаризации экономи­ки и покупательная способность денег.

Уровень монетаризации экономики — запас денежной массы на один рубль ВВП

В настоящее время уровень монетаризации экономики в разви­тых странах составляет 0,6-0,8, в России — 0,13.

Покупательная способность денег характеризует реальную поку­пательную способность национальной валюты и определяется коли­чеством товаров, произведенных на один рубль денежной массы (спо­собность денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector