Expresspool.ru

Финансовый журнал
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Дорогие и дешевые деньги

Политика дорогих и дешевых денег;

Обычно выделяют конечные и промежуточные цели кредитно-денежной политики. В качестве конечных целей формулируют:

— обеспечение стабильности экономического роста;

— борьба с безработицей;

— снижение инфляции и достижение стабильности цен;

— устойчивость платежного баланса страны.

Промежуточными целевыми ориентирами являются:

— денежная масса и прежде всего агрегаты М1 и М2;

Предложение денег тесно связано с политикой Национального банка, определяющей стоимость денег в зависимости от состояния реального сектора экономики. Поэтому говорят о политике «дорогих» и политике «дешёвых» денег.

Политика «дорогих» денег проводится в период высокой инфляции. Это означает большое количество денег в экономике, превышающее потребности в них. Национальный банк ограничивает предложение денег за счёт продажи государственных ценных бумаг, роста учётной ставки и нормы обязательных резервов. В результате этих мер сокращается возможность коммерческих банков создавать деньги, которые становятся относительно редким, менее доступным ресурсом, что вызывает сокращение спроса на деньги и тормозит инфляцию.

Часто с инфляцией в рамках политики дорогих денег борются с помощью политики таргетирования. В этом случае правительство ставит определенные цели по изменению объема денежной массы в стране и стремится их достигнуть несмотря на колебания экономической конъюнктуры. Темпы роста денежной массы должны быть ниже темпов роста спроса на деньги, что позволяет снизить инфляционные ожидания и, как следствие, уровень инфляции.

При высокой инфляции в стране происходит замещение отечественной валюты более стабильной иностранной валютой. В “долларизованной” экономике паритет покупательной способности, как правило, выдерживается весьма точно. Поэтому в ходе инфляции обменный курс национальной валюты снижается примерно тем же темпом, которым растут внутренние цены. Если обменный курс может быть стабилизирован, внутренние цены также могут быть стабилизированы.

Стандартная стабилизационная программа направлена на закрепление обменного курсана приемлемом уровне, то есть на уровне, который может быть защищён Национальным банком. Но устойчивость обменного курса требует жёсткой фискальной политики, которая смогла бы освободить правительство от сеньоражного финансирования. Если правительство одновременно пытается печатать деньги и поддерживать фиксированный обменный курс, оно утратит валютные резервы и столкнётся с кризисом платёжного баланса.

Поскольку большинство внутренних цен связано с долларом через паритет покупательной способности, то инфляция теоретически может прекратиться буквально за день, как только обменный курс стабилизируется.

В странах с переходной экономикой и развивающихся странах используется практика валютного комитета. В этом случае фиксируется курс национальной валюты к иностранной или корзине валют. Дополнительная эмиссия денег осуществляется только в том случае, если растут валютные резервы Национального банка. Это позволяет ограничить темпы роста денежной массы в стране и сделать деньги «более дорогими». Поэтому основными антиинфляционными мероприятиями здесь являются:

1) гласное и широкое разъяснение через средства массовой информации намеченной антиинфляционной стратегии с целью завоевания общественного доверия и поддержки;

2) создание специального стабилизационного фонда (золотовалютных резервов) путем внутреннего и внешнего заимствования;

3) ужесточение бюджетной политики, направленное на значительное сокращение или ликвидацию существующего бюджетного дефицита;

4) введение фиксированного обменного курса и ряда сопутствующих ограничений во внешнеэкономической и валютной сфере;

5) стимулирование экспорта и торможение импорта различными средствами;

6) снятие введенных ограничений и либерализация соответствующих сфер экономической деятельности по мере подавления инфляции и роста золотовалютных резервов.

Денежная реформа: введение новой денежной единицы.Наиболее популярный способ стабилизации состоит в “отбрасывании нулей” сильно обесценившейся денежной единицы. Старые деньги меняются на новые по определённому курсу:

а) без изменения,

б) с изменением уровней заработной платы и цен.

Второе – чисто косметическое средство. Первое же приведёт к значительному сокращению реальных денежных остатков и сильному экономическому спаду. В целом это наиболее полезно в ситуации подавленной инфляции, когда предложение денег выросло, а контроль за ценами препятствует их росту в соответствии с увеличением предложения денег. Денежная реформа в таком случае приводит предложение денег в соответствие с ценами, вместо того, чтобы позволить им резко возрасти.

Политика «дешёвых» денегпроводится в тех случаях, когда Национальный банк считает, что рост предложения денег является недостаточным и сдерживает экономический рост, порождает безработицу. Целью политики «дешёвых» денег является сделать деньги относительно дешёвыми и доступными для инвестиционных расходов. Это достигается за счёт покупки государственных ценных бумаг, уменьшения нормы обязательных резервов и учётной ставки.

Читать еще:  На чем реально заработать деньги

Эти меры означают расширение возможностей коммерческих банков создавать деньги и повышает стремление домохозяйств иметь депозиты в банке. В результате этого увеличивается объём инвестиций, т.к. они являются обратной функцией от ставки процента. Рост инвестиций означает увеличение совокупного спроса на величину прироста инвестиций и через эффект мультипликатора вызывает дополнительное расширение ВНП, одновременно содействуя росту занятости в экономике. Данная взаимосвязь выражена графически (Рис.5.7):

Рис. 5.7 Эффект политики дешевых денег

Политика дешёвых денег может стимулировать инфляцию спроса (рис.5.8). Это связано с тем, что спрос на товары и услуги растет быстрее, чем возможности экономики увеличить производство. Поэтому увеличение количества денег в экономике приводит к превышению в краткосрочном периоде совокупного спроса над совокупным предложением, в результате чего происходит повышение цен в экономике (c P1.до Р2). Впоследствии растущий спрос начинает удовлетворяться за счёт привлечения более дорогих ресурсов, которые приводят к росту издержек у предпринимателей и побуждают их вернуться к первоначальному объёму производства. Но, чтобы компенсировать покупку более дорогих ресурсов, цены на конечные продукты должны повышаться. Данное явление представляет собой инфляцию предложения (с Р2 до Р3).

Рис. 5.8 Политика дешевых денег и инфляция спроса

В ряде случаев она сопровождается падением объёмов производства, т.е. стагфляцией. Чтобы не допустить сокращения объёма производства, Национальный банк должен постоянно подпитывать экономику дополнительной эмиссией денег, стимулируя тем самым совокупный спрос и поддержание объёма производства на неизменном уровне, большем чем потенциальный объем производства (Yf). Последствием такого подхода может быть гиперинфляция (Рис.5.9).

Рис. 5.9 Политика дешевых денег и гиперинфляция

В рамках классической теории сформулирован вывод о влиянии денег в долгосрочном периоде на уровень цен, ВНП и ставку процента. Эти выводы получили название принцип нейтральности денег: однократный рост предложения денег содействует изменению реального объема производства только в краткосрочном периоде и не оказывает воздействия на равновесный объём ВНП в долгосрочном периоде. Это связано с тем, что экономика находится на уровне полной занятости, а количество денег не оказывает влияния на появление новых факторов производства. Равновесный уровень цен на готовые товары и привлекаемые факторы производства повышается пропорционально изменению количества денег, находящихся в обращении, а ставка процента остаётся постоянной, т.к. объём инвестиций, который планируется и вводится в экономику не меняется. При этом утверждается, что скорость обращения денег является постоянной величиной.

Если допустить, что правительство проводит в долгосрочном периоде политику постоянного увеличения количества денег в экономике, то объём реального производства и реальная ставка процента остаются неизменными, а номинальная ставка процента и уровень цен растут как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде. Такое утверждение получило название принцип супернейтральности денег.

ПОЛИТИКА ДОРОГИХ И ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ

Политика дешевых денег.

Применяется в период спада в экономике и безработицы. ПДД – увеличивает избыточные резервы коммерческих банков и тем самым увеличивает предложение денег в экономике. В ее задачи входит удешевление кредита и облегчение доступа к нему с тем, чтобы увеличит совокупный спрос и занятость.

ПДД предполагает следующие мероприятия:

1. Покупка ценных бумаг. ЦБ покупая ценные бумаги, увеличивает резервы коммерческих банков.

2. Снижение резервной нормы. ЦБ снижая РН автоматически переводит обязательные резервы в избыточные и возрастает величина денежного мультипликатора.

3. Снижение учетной ставки. ЦБ снижая учетную ставку, побуждает коммерческие банки к расширению своих резервов посредством заимствования у ЦБ.

Политика дорогих денег.

Применяется в период повышенной инфляции, то есть когда «экономика перегрета». Её цель – ограничить денежное предложение, для того чтобы сократить расходы и сдержать инфляцию.

Включает в себя следующие мероприятия:

1. Продажа ценных бумаг . ЦБ продавая гос. ценные бумаги на открытом рынке уменьшает резервы ком. банков.

2. Повышение резервной нормы . Увеличение РН автоматически лишает коммерческие банки избыточных резервов и уменьшает величину денежного мультипликатора.

Читать еще:  В функции средства платежа деньги используются

3. Повышение учетной ставки . Увеличение УчС снижает интерес коммерческих банков к наращиванию своих резервов посредством заимствования у ЦБ.

Среди трех методов денежного контроля наиболее важным регулирующим механизмом является операции на открытом рынке. Этот механизм обладает важным преимуществом – гибкостью: гос. ценные бумаги можно продавать или покупать в больших или меньших количествах. Его применение сказывается на резервах банка без промедления.

Учетная ставка играет менее важную роль по двум взаимосвязанным причинам .

а) Величина резервов комерческих банков, получаемых путем займов у ЦБ обычно очень мала (2-3%). Именно операции на открытом рынке (продажа ценных бумаг ЦБ) побуждают ком банки брать ссуды у ЦБ, т.к. это приводит к временной нехватке резервов у комерческих банков и наоборот.

б) Эффективное воздействие учетной ставки зависит от инициативы комерческих банков, а не от ЦБ. Если УчС понижается в то время, когда очень немногие банки стремятся получить заем в ЦБ, то такое снижение окажет очень слабое воздействие либо вовсе не повлияет на банковские резервы и предложение денег.

Резервная норма используется ЦБ лишь в качестве вспомогательной меры при операциях на открытом рынке. Снижение и повышение РН может оказать существенное воздействие на банковские прибыли.

Тем не менее, некоторые экономисты отмечают, что изменение учетной ставки и резервной нормы имеет важный «информационный эффект», то есть может служить ясным и понятным способом оповещения финансистов и экономике в целом о намеченном курсе кредитно-денежной политике.

Политика дорогих денег

Девальвация национальной валюты и чрезмерная инфляция вынуждают правительство и центральный банк проводить политику дорогих денег.

Цели политики дорогих денег

Политика дорогих денег — действия, направленные на уменьшение в стране объема наличной и безналичной денежной массы в момент, когда ей грозит (или уже начался) слишком бурный рост.

Принимая меры для удорожания денег, правительство и центробанк (ЦБ) преследуют следующие цели:

  • предотвратить обвал национальной экономики;
  • стабилизировать национальную валюту, прекратив либо предотвратив ее обесценивание;
  • уменьшить или хотя бы сохранить темп инфляции;
  • остановить отток вкладов населения из банковской системы, в дальнейшем стимулировать рост сбережений частных лиц;
  • снизить чрезмерные объемы кредитования.

Меры центрального банка

Чтобы достигнуть целей политики дорогих денег, центральный банк:

  • увеличивает ключевую ставку — минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банковским организациям;
  • повышает норму обязательных резервов — долю средств, привлеченных коммерческими банками, которую они должны хранить на счетах центробанка;
  • устраивает массовую продажу гособлигаций на открытом рынке.

Повышение ключевой ставки неизменно приводит к росту процентных ставок в коммерческих банках — и по кредитам, и по депозитам.

Увеличение нормы резервирования для коммерческих банков избавляет их от избыточной ликвидности. Повышение объема гособлигаций на открытом рынке играет ту же роль — ведет к уменьшению свободных резервов банковских организаций.

Последствия, плюсы и минусы

Эффективная политика дорогих денег приводит к сокращению денежной массы в национальной экономике. Она предполагает уменьшение предложения заемных ресурсов и соответствующее удорожание кредитных средств, что влечет негативные и позитивные последствия.

К позитивным относится селекция организаций и предприятий по эффективности, поскольку неэффективные хозяйствующие субъекты не могут обслуживать кредиты по увеличившимся процентным ставкам.

Другой плюс политики дорогих денег — рост активов нефинансового сектора благодаря повышению ставок по депозитам и прекращению (либо предотвращению) панических настроений относительно обесценивания сбережений.

Минусы удорожания денег:

  • уменьшение объемов производства;
  • снижение потребительского спроса, влекущее падение доходов производителей и торговых предприятий;
  • увеличение издержек коммерческих банков, вызванное удорожанием обслуживания кредитов;
  • усугубление проблем с «плохими» долгами;
  • рост числа обанкротившихся предприятий и банковских организаций, влекущий увольнение персонала, что означает рост безработицы;
  • снижение стабильности банковской системы в целом.

В таких условиях спасти от банкротства часть предприятий реального сектора экономики и предотвратить значительный рост безработицы может правительство с помощью разумных мер государственной поддержки. В обязательном порядке государство поддерживает системообразующие производственные предприятия и системно значимые банки, а также организации, обеспечивающие функционирование инфраструктурных объектов.

Заключение

Меры центрального банка, направленные на удорожание денег, призваны не допустить усугубления кризисных явлений в национальной экономике, ведущих к обвалу производства и краху финансового сектора страны.

Читать еще:  В какой лотерее можно выиграть деньги

Политика дорогих денег и политика дешевых денег сменяют друг друга в зависимости от текущего состояния национальной экономики, и прежде всего ее денежно-кредитного сектора.

«Дорогие» и «дешевые» деньги или как денежно-кредитная политика государства влияет на ваш карман.

В своих предыдущих статьях я пыталась освятить некоторые темы, которые так или иначе касаются получения дохода в современном мире, мы видим, что многие могут зарабатывать и зарабатывать хорошо, и это не обязательно олигархи, вообще, имхо, это под силу каждому. но нужно желание, желание учиться и развиваться, терпение, ибо дается все не сразу, у каждого конечно же свой путь, но каждый человек при этом должен знать те базовые принципы, которые помогут ему зарабатывать деньги и не терять их в современном обществе. Для этого, я повторюсь, нужно обладать неким набором знаний в области экономики.

Итак, давайте я вам расскажу в двух словах. Любой центральный банк, будь то ЦБ России или же ФРС США, влияет на экономику своей страны путем регулирования уровня процентной ставки. Что это означает? Ну, например, ЦБ, видя, что в стране разгоняется инфляция, пытается снизить экономическую активность населения и затормозить экономический рост. для этого он повышает процентную ставку, в свою очередь, деньги, которые обращаются в экономике, становятся «дорогими», предприятиям все тяжелее и тяжелее становится обслуживать свои кредиты, начинается процесс снижения издержек, увольнения сотрудников, производство падает, потребление падает, спрос на товары снижается, инфляция замедляется. Все это политика «дорогих» денег.

Что происходит дальше, чтобы восстановить производство, снизить уровень безработицы, предотвратить рецессию, спад экономики и экономический кризис, ЦБ начинает стимулировать экономику путем снижения процентных ставок, деньги становятся более дешевыми в обслуживании, предприятия все больше и больше выпускают продукции. тем самым растет спрос на рабочую силу, безработица снижается, люди опять могут позволить себе брать дешевые кредиты и тем самым удовлетворять свои потребности, то есть мы видим обратный процесс, повышается спрос, начинает вновь расти инфляция, и так по кругу.

На что это влияет и какое отношение имеет к нам? Все просто: есть периоды, когда все хорошо и мы ни о чем не задумываемся, берем кредиты, покупаем себе. что хотим, но завтра наступает экономический спад, мы остаемся без работы, вынуждены продавать все за дешево, дабы расплатиться с этими кредитами, некоторые так и вовсе начинают «таксовать на кайенах», дабы просто выжить.

Кто то в такие периоды зарабатывает, а кто то еле еле сводит концы с концами. В качестве примеров вспомните как 1998 год, 2008 год, 2014 год отразился на вас, вашей семье и вашем окружении. Почему богатые богатеют, а бедные беднеют в подобные моменты?

Я лично прекрасно помню 2014 год, когда взлетел доллар в два, а то и более раз, упали цены на жилье именно в долларах, а кто то купил квартиру в это время в рублях, да еще и в кредит, то есть, получается, что обеднел в 4 раза, помню, что в то время многие предприятия были на грани банкротства, а некоторые и вовсе закрылись, все это и многое другое побудило меня задуматься на тему: а может кто то играет с нами, играет с простым народом, опустошает с определенной периодичностью наши карманы, и мне захотелось во всем этом разобраться, во всем, как устроен этот мир и в том, чего обычный человек не понимает в силу своей безграмотности, да не то, что не понимает, даже не задумывается над тем, что происходит вокруг.

В дальнейших своих статьях я постараюсь делиться с вами мыслями о том, что я вижу, что я наблюдаю и что делать в ситуации, когда другие теряют свои сбережения и накопления. Анализируя и делая выводы, я буду тем самым повышать уровень своей финансовой грамотности, а может быть и вашей тоже, поэтому подписывайтесь на мой блог. пройдем вместе этот путь.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector