Денежные поступления это
Денежные поступления;
Одно из понятий современного финансового менеджмента — понятие о денежных поступлениях (денежных потоках — cash flow, CF). Термин «cash flow» обозначает чистый денежный результат коммерческой деятельности предприятия.
Денежные потоки определяются в течение экономического срока жизни инвестиций (расчетного периода), охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения.
Расчетный период разбивается на шаги – отрезки, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых для оценки финансово-экономических показателей. Шаги расчета определяются их номерами (0, 1,…). Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t = 0, принимаемого за базовый (обычно в качестве базового принимается момент начала или конца нулевого шага; при сравнении нескольких проектов базовый момент для них рекомендуется выбирать одним и тем же). В тех случаях, когда базовым является начало нулевого шага, момент начала шага с номером m обозначается через tm; если же базовым моментом является конец нулевого шага, через tm обозначается конец шага с номером m. Продолжительность разных шагов может быть различной.
Значение денежного потока обозначается через 
(t),(CFt), если оно относится к моменту времени t, или через (m) (CFm), если он относится к шагу m.
На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:
— притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге (Пm);
— оттоком, равным платежам на этом шаге (Оm);
— сальдо (активным балансом, эффектом), равным разнице между притоком и оттоком (Пm – Оm).
Денежный поток (t) обычно состоит из потоков от отдельных видов деятельности (рис. 1.4.):
— денежного потока от инвестиционной деятельности и (t);
— денежного потока от операционной деятельности (t);
— денежного потока от финансовой деятельности 
(t).
Для ряда инвестиционных проектов строго разграничить потоки по разным видам деятельности может показаться затруднительным. В этих случаях можно объединить некоторые (или все) потоки.
Схема притоков и оттоков денежных средств на предприятии показана на рис. 1.4.
Приток денежных средств предприятия:
§ выручка от реализации товаров;
§ доходы от инвестиций в ценные бумаги;
§ поступления от продажи излишних активов;
§ высвобождение оборотных средств;
§ продажа ценных бумаг;
Рис. 1.4. Схема притоков и оттоков денежных средств предприятия
Отток денежных средств предприятия:
§ платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты;
§ платежи за топливо и энергию;
§ зарплата персонала с отчислениями на социальные нужды;
§ приобретение основных средств и нематериальных активов;
§ вложения в прирост оборотных средств;
§ выплата процентов по кредитам;
§ погашение обязательств по привлеченному капиталу;
§ вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады, ценные бумаги);
§ затраты при ликвидации предприятия.
Наряду с денежными потоками при оценке инвестиционного проекта используется также накопленный (кумулятивный) денежный поток – поток, характеристики которого: накопленный приток, накопленный отток и накопленное сальдо (накопленный эффект) определяются на каждом шаге расчетного периода как сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги.
При расчете денежных потоков следует обратить внимание на то обстоятельство, что амортизационные отчисления включаются в приток денежных средств.
Амортизация – это процесс переноса стоимости основных фондов предприятия на стоимость готовой продукции и возмещение этой стоимости при реализации продукции частями по мере износа. Поэтому начисленные амортизационные отчисления включаются в приток денежных средств.
При анализе инвестиционных проектов (выборе того или иного критерия оценки) чрезвычайно важно знать характер денежных потоков. Различают ординарные и неординарные денежные потоки.
Денежный поток называют ординарным, если он состоит из исходных инвестиций, произведенных единовременно или за несколько шагов расчетного периода, а на всех последующих шагах сальдо (приток минус отток) имеют положительные значения. Если положительные сальдо чередуются в любой последовательности с отрицательными сальдо, то такой поток называется неординарным.
Рис. 1.5. Графическое представление гипотетического инвестиционного проекта: а – с ординарным денежным потоком;
б – с неординарным денежным потоком
На рис. 1.5. стрелка, направленная вверх, характеризует положительное сальдо (приток отток); стрелка, направленная вниз, – отрицательное сальдо.
Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах.
Текущими называются цены без учета инфляции.
Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета.
Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции.
Денежные потоки могут выражаться в разных валютах. Рекомендуется учитывать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), вслед за этим приводить их к единой, итоговой валюте.
Денежные поступления
Экономика. — М.: Юристъ . А.С. Булатов . 1999 .
Смотреть что такое «Денежные поступления» в других словарях:
денежные поступления — перевод, перечисление Словарь русских синонимов. денежные поступления сущ., кол во синонимов: 2 • перевод (62) • … Словарь синонимов
денежные поступления — ▲ поступать (о чем) ↑ деньги выручка. выручить сколько. приход. приходовать. оприходовать. заприходовать. ▼ источники дохода … Идеографический словарь русского языка
Денежные поступления до уплаты налогов — чистый операционный доход минус расходы по обслуживанию долга. Сумма, поступающая в распоряжение собственника приносящей доход недвижимости, после того, как из действительного валового дохода вычтены денежные операционные расходы и расходы по… … Словарь терминов по экспертизе и управлению недвижимостью
Денежные поступления на денежные средства — (CASH ON CASH) поступления денежных средств до уплаты налога, деленные на инвестированный собственный капитал … Словарь инвестиционных и оценочных терминов
Денежные поступления до вычета налога — (BEFORE TAX CASH FLOW) чистый операционный доход минус расходы по обслуживанию долга. Сумма, поступающая в распоряжение собственника приносящей доход недвижимости, после того, как из действительного валового дохода вычтены денежные операционные… … Словарь инвестиционных и оценочных терминов
Денежные поступления после уплаты налогов — (AFTER TAX CASH FLOW) денежный поток до уплаты налогов, скорректированный на сумму подоходных налогов, как результат владения объектом недвижимости или экономии на подоходных налогах, полученной владельцем объекта. То же, что Чистый расходуемый… … Словарь инвестиционных и оценочных терминов
Денежные поступления, освобождаемые от налога — средства, полученные от инвестиций, не подлежащие подоходному налогообложению. Часто равны вычетам износа из налогооблагаемого дохода … Словарь терминов по экспертизе и управлению недвижимостью
ЧИСТЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ — (net receipts) Общая сумма денег, полученных фирмой за какой то период после вычета издержек, затрат на сырье, налоги и т.п. сравни: валовые денежные поступления (gross receipts). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство… … Финансовый словарь
чистые денежные поступления — Общая сумма денег, полученных фирмой за какой то период после вычета издержек, затрат на сырье, налоги и т.п. Сравни: gross receipts (валовые денежные поступления). [https://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97] Тематики финансы EN net receipts … Справочник технического переводчика
ЧИСТЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ — (net receipts) Общая сумма денег, полученных фирмой за какой то период после вычета издержек, затрат на сырье, налоги и т. п. сравни: валовые поступления (gross receipts). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Грэхэм… … Словарь бизнес-терминов
Тема 12. Денежные поступления предприятия
12.1. Денежные поступления и доходы организации,
их понятие и структура. Выручка от реализации
продукции (работ, услуг) – основной источник
поступлений средств организаций
Денежные поступления организации – это совокупность денежных средств, поступающая в ее распоряжение. Данная совокупность включает следующее:
· выручку от реализации продукции (работ, услуг);
· выручку от реализации излишних основных фондов и производственных запасов;
· поступления от участия в уставных фондах других организаций;
· полученные штрафы, пени и неустойки;
· суммы страховых возмещений;
· средства учредителей и другие денежные поступления.
Понятие «денежные поступления» не следует отождествлять с понятием «доходы» и «выручка».
Доходом является экономическая выгода (возможность имущества способствовать притоку денежных средств или иных активов) в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки.
К доходам не относятся поступления денежных средств в виде денежных займов и кредитов, вкладов в уставный фонд.
В зависимости от характера, условий получения, направлений деятельности организации доходы подразделяются на доходы от видов деятельности, операционные доходы и внереализационные доходы.
Основным источником денежных поступлений и доходом от основных видов деятельности организации является выручка от реализации продукции (работ, услуг).
Выручка от реализации товаров (работ, услуг) – это денежные средства либо иное имущество в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции (работ, услуг) по ценам, тарифам в соответствии с договорами.
значение выручки заключается в следующем:
· за счет выручки покрываются затраты на производство и реализацию продукции и формируется прибыль;
· выручка является источником платежных средств организации; от ее величины, ритмичности получения во многом зависит платежеспособность и финансовая устойчивость организации;
· выручка является одним из оценочных показателей результатов деятельности; на ее основе рассчитывается ряд относительных показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации;
· выручка является источником уплаты налоговых платежей, а для многих из них и базой для начисления налогов.
Важнейшим стоимостным фактором, от которого зависит величина выручки является отпускная цена, которая формируется исходя из полной себестоимости, прибыли (с учетом качества продукции и коньюктуры рынка) и косвенных налогов.
На величину выручки от реализации продукции оказывают влияние следующие факторы:
· внешние: коньюктура рынка, уровень косвенных налогов, нарушение договорных условий поставки материально-технических ресурсов;
· внутренние:объемы и ритмичность производства, качество продукции, ассортиментная и ценовая политика, применяемые условия расчетов за отгруженную продукцию и др.
Организация вправе выбирать один из следующих методов определения и учета выручки:
· кассовый (по факту оплаты расчетных документов покупателей);
· метод начисления (по факту отпуска продукции, работ, услуг покупателям).
При планированиивыручки могут применяться следующие методы:
· метод прямого счета, который предполагает расчет выручки по каждому виду изделия исходя из планируемого объема реализации в натуральном выражении и отпускной цены изделия, а также определение общей суммы выручки;
· расчетный метод, при использовании которого выручка определяется по следующей формуле:
где О1 и О2 – остатки нереализованной продукции (на складе и в отгрузке) соответственно на начало и конец планового периода в отпускных ценах;
Т – выпуск товарной продукции за период в отпускных ценах.
К операционным доходам относятся доходы от отдельных операций, не относящихся к основным видам деятельности организации. Они включают доходы, связанные с продажей и прочим выбытием принадлежащих организации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, валютных ценностей и других активов; доходы (проценты), связанные с участием в уставных фондах других организаций; доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользованием активов организации, когда это не является предметом деятельности; проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счетах в данном банке и другие доходы, признаваемые операционными.
К внереализационным доходам относят несистематические, носящие непроизводственный характер доходы, а также доходы, которым не соответствуют расходы. В их состав входят стоимость безвозмездно полученных активов; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; принятое к учету имущество, оказавшееся в излишке по результатам инвентаризации; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; положительные курсовые разницы при переоценке имущества и обязательств и другие доходы.
12.2. Прибыль, ее экономическая сущность, значение и виды
Итоги экономической деятельности субъектов хозяйствования принимают стоимостную форму и выступают в виде финансовых результатов. Прибыль – это положительный финансовый результат деятельности организации.
Основные функции прибыли следующие:
· оценочная (отражает эффективность деятельности), стимулирующая (часть прибыли используется для материального стимулирования персонала);
· воспроизводственная (прибыль – важнейший источник расширенного воспроизводства).
Важное значение имеет прибыль и в формировании средств государственного бюджета.
Отрицательными результатами хозяйствования являются убытки.
Прибыль (убыток) отчетного периода включает следующие виды прибыли (убытка):
· прибыль (убыток) от реализации продукции (разница между выручкой от реализации продукции без НДС и акцизов и себестоимостью реализованной продукции);
· прибыль (убыток) по операционным доходам и расходам (разница между операционными доходами, косвенными налогами и сборам, взимаемыми из таких доходов, и операционными расходами);
· прибыль (убыток) по внереализационным доходам и расходам (разница между внереализационными доходами и внереализационными расходами).
Различают также следующие виды прибыли:
· прибыль, остающаяся в распоряжении организации(прибыль отчетного периода после вычета из нее налога на недвижимость и налога на прибыль);
· чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении организации, за вычетом местных налогов и сборов, экономических санкций (кроме санкций за неисполнение хозяйственных договоров);
· реинвестированная прибыль (чистая прибыль за вычетом дохода, выплаченного учредителям (участникам) организации, а также прибыли, использованной на потребление и благотворительные цели);
· прибыль к налогообложению (облагаемая налогом прибыль за минусом льготируемой прибыли).
Основные факторы, влияющие на прибыль, следующие:
· внутренние факторы (объемы производства и реализации продукции, ассортимент выпускаемой продукции, качество продукции, установленные отпускные цены, себестоимость продукции и другие аналогичные факторы);
· внешние факторы (рыночная конъюнктура, инфляция, налоговая, валютная и таможенная политика государства, отраслевые и природные факторы, условия кредитования и т. д.).
12.3. Планирование, распределение и использование прибыли
Планирование прибыли является составной частью финансового планирования и важным участником финансово-экономической работы.
При определении планируемого объема прибыли используют следующие методы: метод прямого счета; аналитический метод (на основе показателя затрат на рубль товарной продукции и с использованием показателя базовой рентабельности).
Суть метода прямого счета заключается в том, что плановая прибыль предварительно рассчитывается по каждому виду продукции или группам однородных изделий как разность между выручкой без косвенных налогов и полной себестоимостью реализованной продукции.
Прибыль по каждому виду изделий может быть также определена по следующей формуле:
где Прп – прибыль от реализации продукции;
Пн – прибыль в остатках нереализованной продукции на начало планируемого периода;
Пт – прибыль от выпуска товарной продукции в планируемом периоде;
Пк – прибыль в остатках нереализованной продукции на конец планируемого периода.
Данный метод планирования прибыли применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции.
Аналитический метод базируется на определении плановой прибыли в целом по организации с учетом факторов, влияющих на прибыль (объем реализации, цены, себестоимость и др.).
Наиболее простым аналитическим методом планирования прибыли является ее расчет на основе показателя затрат на рубль товарной продукции по формуле
где Птп – прибыль от выпуска товарной продукции;
Т – товарная продукция в отпускных ценах на планируемый период;
Нк – косвенные налоги на рубль товарной продукции;
З – затраты на рубль товарной продукции.
Данная прибыль в последующем корректируется с учетом прибыли в переходящих остатках готовой продукции на начало и конец планируемого периода.
Планирование прибыли аналитическим методом с использованием показателя базовой рентабельности используется только по сравнимой продукции. Расчет прибыли производится в следующей последовательности: на основе базовой рентабельности рассчитывается прибыль по сравнимой продукции, далее определяются суммы влияния факторов на прибыль (снижения себестоимости, изменений в ассортименте, изменений в качестве, изменений отпускных цен) и производится корректировка прибыли на данные суммы влияния, а в последующем – и на суммы прибыли в переходящих остатках нереализованной готовой продукции на начало и конец планируемого года.
Для определения прибыли по несравнимой товарной продукции используют метод прямого счета.
Для расширения деятельности организации, усиления материальной заинтересованности ее работников, приумножения благосостояния собственников важное значение имеет не только величина прибыли, но ее оптимальное распределение и эффективное использование.
Обеспечение оптимальных пропорций в распределении прибыли между государством и организацией, между прибылью, направляемой на накопление и потребление, являются основными принципами, лежащими в основе распределения прибыли.
При распределении прибыли учитывается следующее:
· дивидендная, инвестиционная и социальная политика организации;
· обеспеченность собственными оборотными средствами;
· наличие альтернативных источников расширенного воспроизводства и возможности их привлечения и другие условия функционирования организации.
При распределении прибыли, полученной в текущем периоде,
в первую очередь уплачиваются налоги и другие обязательные платежи из прибыли государству.
Порядок распределения чистой прибыли устанавливает собственник, собрание участников (акционеров).
Чистая прибыль может распределяться на выплату дохода учредителям (участникам) или дивидендов акционерам, в резервный фонд организации, если его создание предусмотрено законодательством или учредительными документами.
Оставшаяся после данного распределения прибыль может направляться и использоваться на накопление (финансирование объектов основных средств и нематериальных активов, пополнение собственных оборотных средств), на потребление и другие цели.
Денежные поступления от различных видов деятельности.
Классификация видов деятельности согласно П(С)БУ (рис. 3.2):
Рис. 3.2 – Классификация видов деятельности согласно П(С)БУ
Обычная деятельность – любая основная деятельность предприятия, а также операции, обеспечивающие ее или возникающие в результате ее проведения. Это деятельность, которой обычно занимается предприятие, и ожидается, что она будет повторяться в следующих периодах (прописана в уставе).
Чрезвычайная деятельность – событие или операция, которая четко отличается от обычной деятельности и не предполагается, что она будет повторяться в каждом отчетном периоде.
Операционная деятельность – основная деятельность предприятия, не являющаяся инвестиционной или финансовой.
Основная операционная деятельность – главный источник доходов предприятия. Это операции, связанные с производством и реализацией продукции, товаров, работ, услуг, которые являются главной целью создания предприятия и обеспечивают основную долю его доходов.
Примеры операционной деятельности:
поступления средств от реализации продукции;
выплата денежных средств поставщикам;
выплата денежных средств работникам (заработная плата);
получение страховой помощи;
уплата и получение пени, штрафов, неустоек;
поступление средств от аренды;
получение комиссионных доходов;
поступления от грантов и субсидий.
Прочая операционная деятельность – это деятельность, которая является побочной или неосновной (например, аренда, реализация отходов; оказание услуг по доставке груза и т.д.).
Инвестиционная деятельность связана с вложениями денежных средств, имущественных и других ценностей в ценные бумаги, необоротные активы, целостные имущественные комплексы с целью получения прибыли. Например:
— поступления средств от реализации основных средств, нематериальных активов и других необоротных активов;
— выплата средств при приобретении основных средств, нематериальных активов и других необоротных активов;
— поступления от реализации и выплаты при приобретении финансовых инвестиций (чужих ценных бумаг);
— поступления от реализации и выплаты при приобретении имущественных комплексов;
Финансовая деятельность – это деятельность, которая приводит к изменению размера и состава собственного и заемного капитала предприятия. Финансовая деятельность направлена на формирование финансовых ресурсов предприятия. Например:
— выкуп собственных акций;
— получение и погашение займов;
— поступления денежных средств от выпущенных долговых ценных бумаг (вексель, облигация) и т.д.
3.3. Выручка от реализации продукции и ее планирование.
Основным источником денежных поступлений от операционной деятельности являются поступления от покупателей и заказчиков.
Процесс производства и реализации завершается доведением продукции до потребителя. Реализация продукции – конечная стадия кругооборота средств предприятия.
Выручка (объем продаж) – сумма денежных средств, поступивших в кассу или на текущий счет предприятия от продажи товаров и предоставления услуг. Она является источником возмещения затрат на производство и реализацию, создания доходов и формирования финансовых ресурсов.
Выручка отличается от прибыли, т.к. прибыль – это выручка минус расходы (издержки), которые предприятие осуществило в процессе производства своей продукции. Прирост капитала в результате увеличения по каким-то причинам стоимости активов предприятия к выручке не относится. Для благотворительных организаций выручка включает общую стоимость полученных денежных подарков.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) включает в себя денежные средства либо иное имущество в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг по ценам и тарифам в соответствующих договорах.
При этом деятельность предприятия можно характеризовать по следующим направлениям:
— выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции (выпуск работ, оказание услуг);
— выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи необоротных активов, реализации ценных бумаг;
— выручка от финансовой деятельности.
Общая выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия.
На практике используют два метода определения момента реализации:
Методы определения выручки от реализации продукции:
1. метод начисления – продукция отгружена или отпущена покупателю;
2. кассовый метод – получены средства на счет поставщика за ранее реализованную продукцию.
Налоговые обязательства в налоговом учете, связанные с реализацией продукции, возникают по событию, произошедшему раньше.
Факторы, влияющие на величину выручки от реализации продукции:
— в сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпуска продукции, ее качество и конкурентоспособность, ритмичность производства;
— в сфере обращения: уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных документов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов.
Методы планирования выручки:
1. метод прямого счета:
где Q — количество реализованной продукции;
Ц – цена единицы продукции.
2. укрупненный метод:
Qр = Qскл. н + Qтп – Qскл.к
где Qскл. н, Qскл. к – остатки товарной продукции на складе на начало и конец отчетного периода;
Qтп – выпуск товарной продукции в отчетном периоде.
3. комбинированный метод: при этом методе выручку от реализации продукции основных видов определяют методом прямого счета, а по прочей продукции – укрупненным методом.
Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации.
Поквартальное планирование выручки – целесообразно в условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения трудно прогнозировать.
Оперативное планирование выручки применяют для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.
